Contratto per differenze (CFD)

Che cos'è un contratto per differenze (CFD)?

Un contratto per differenze (CFD) è un accordo stipulato nella negoziazione di derivati ​​finanziari in cui le differenze nella liquidazione tra i prezzi di negoziazione di apertura e chiusura sono regolate in contanti. Non c'è consegna di beni fisici o titoli con CFD.

I contratti per differenze sono una strategia di trading avanzata utilizzata da trader esperti e non consentita negli Stati Uniti.

Punti chiave

• Un contratto per differenze (CFD) è un contratto finanziario che paga le differenze nel prezzo di regolamento tra le negoziazioni di apertura e di chiusura.
• I CFD essenzialmente consentono agli investitori di negoziare la direzione dei titoli a brevissimo termine e sono particolarmente popolari nei prodotti FX e delle materie prime.
• I CFD sono regolati in contanti ma di solito consentono un ampio margine di trading in modo che gli investitori debbano solo versare una piccola quantità del payoff nozionale del contratto.

Comprendere il contratto per differenze

I CFD consentono ai trader di negoziare il movimento dei prezzi di titoli e derivati. I derivati ​​sono investimenti finanziari derivati ​​da un'attività sottostante. Essenzialmente, I CFD vengono utilizzati dagli investitori per scommettere sul prezzo se il prezzo dell'attività o del titolo sottostante aumenterà o diminuirà.

I trader CFD possono scommettere sul prezzo che sale o scende. I trader che si aspettano un movimento al rialzo del prezzo acquisteranno il CFD, mentre chi vede il movimento al ribasso opposto venderà una posizione di apertura.

Se l'acquirente di un CFD vede l'aumento del prezzo dell'asset, offriranno la loro partecipazione in vendita. La differenza netta tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita viene compensata insieme. La differenza netta che rappresenta il guadagno o la perdita dalle operazioni viene regolata tramite il conto di intermediazione dell'investitore.

Al contrario, se un trader ritiene che il prezzo di un titolo diminuirà, può essere piazzata una posizione di vendita di apertura. Per chiudere la posizione devono acquistare un'operazione di compensazione. Ancora, la differenza netta dell'utile o della perdita è regolata in contanti tramite il loro conto.

Contratto per differenze (CFD)

Transazione in CFD

I contratti per differenza possono essere utilizzati per negoziare molte attività e titoli, inclusi gli Exchange Traded Fund (ETF). I trader utilizzeranno questi prodotti anche per speculare sui movimenti dei prezzi nei contratti future su materie prime come quelli per il petrolio greggio e il mais. I contratti futures sono accordi standardizzati o contratti con l'obbligo di acquistare o vendere un determinato asset a un prezzo prestabilito con una data di scadenza futura.

Sebbene i CFD consentano agli investitori di negoziare i movimenti di prezzo dei futures, non sono contratti future di per sé. I CFD non hanno date di scadenza contenenti prezzi preimpostati ma vengono scambiati come altri titoli con prezzi di acquisto e vendita.

I CFD vengono scambiati over-the-counter (OTC) attraverso una rete di broker che organizzano la domanda e l'offerta di mercato per i CFD e fanno i prezzi di conseguenza. In altre parole, I CFD non sono negoziati nelle principali borse come il New York Stock Exchange (NYSE). Il CFD è un contratto negoziabile tra un cliente e il broker, che stanno scambiando la differenza tra il prezzo iniziale dell'operazione e il suo valore quando l'operazione viene annullata o annullata.

Vantaggi di un CFD

I CFD offrono ai trader tutti i vantaggi e i rischi di possedere un titolo senza possederlo effettivamente o dover prendere alcuna consegna fisica del bene.

I CFD sono negoziati a margine, il che significa che il broker consente agli investitori di prendere in prestito denaro per aumentare la leva finanziaria o la dimensione della posizione per aumentare ampiamente i guadagni. I broker richiederanno ai trader di mantenere saldi dei conti specifici prima di consentire questo tipo di transazione.

Il trading su CFD a margine fornisce in genere una leva maggiore rispetto al trading tradizionale. La leva standard nel mercato dei CFD può essere a partire da un requisito di margine del 2% e fino a un margine del 20%. Requisiti di margine inferiori significano meno esborso di capitale e maggiori potenziali rendimenti per il trader.

Tipicamente, meno regole e regolamenti circondano il mercato CFD rispetto agli scambi standard. Di conseguenza, I CFD possono avere requisiti patrimoniali inferiori o contanti richiesti in un conto di intermediazione. Spesso, i trader possono aprire un conto per un minimo di $ 1, 000 con un broker. Anche, poiché i CFD rispecchiano le azioni aziendali in atto, un proprietario di CFD può ricevere dividendi in contanti che aumentano il ritorno sull'investimento del trader. La maggior parte dei broker CFD offre prodotti in tutti i principali mercati del mondo. I trader hanno facile accesso a qualsiasi mercato aperto dalla piattaforma del broker.

I CFD consentono agli investitori di assumere facilmente una posizione lunga o corta o una posizione di acquisto e vendita. Il mercato dei CFD in genere non ha regole di vendita allo scoperto. Uno strumento può andare in cortocircuito in qualsiasi momento. Poiché non vi è alcuna proprietà dell'attività sottostante, non ci sono costi di prestito o di cortocircuito. Anche, poche o nessuna commissione viene addebitata per la negoziazione di un CFD. I broker guadagnano dal trader che paga lo spread, il che significa che il trader paga il prezzo richiesto al momento dell'acquisto, e prende il prezzo dell'offerta quando vende o vende allo scoperto. I broker prendono un pezzo o si diffondono su ogni offerta e chiedono il prezzo che quotano.

Svantaggi di un CFD

Se l'attività sottostante presenta un'estrema volatilità o fluttuazioni di prezzo, lo spread sui prezzi denaro e lettera può essere significativo. Pagare un ampio spread su entrate e uscite impedisce di trarre profitto da piccole mosse nei CFD diminuendo il numero di operazioni vincenti e aumentando le perdite.

Poiché il settore dei CFD non è altamente regolamentato, la credibilità del broker si basa sulla sua reputazione e redditività finanziaria. Di conseguenza, I CFD non sono disponibili negli Stati Uniti.

Poiché i CFD operano utilizzando la leva finanziaria, gli investitori che detengono una posizione in perdita possono ottenere una richiesta di margine dal proprio broker, che richiede il deposito di fondi aggiuntivi per bilanciare la posizione in perdita. Sebbene la leva finanziaria possa amplificare i guadagni con i CFD, la leva finanziaria può anche amplificare le perdite e i trader rischiano di perdere il 100% del loro investimento. Anche, se il denaro viene preso in prestito da un broker per fare trading, al trader verrà addebitato un importo del tasso di interesse giornaliero.

• I CFD consentono agli investitori di negoziare il movimento dei prezzi delle attività inclusi ETF, indici azionari, e futures su materie prime.

• I CFD offrono agli investitori tutti i vantaggi e i rischi di possedere un titolo senza possederlo effettivamente.

• I CFD utilizzano la leva finanziaria che consente agli investitori di depositare una piccola percentuale dell'importo commerciale con un broker.

• I CFD consentono agli investitori di assumere facilmente una posizione lunga o corta o una posizione di acquisto e vendita.

• Sebbene la leva finanziaria possa amplificare i guadagni con i CFD, la leva finanziaria può anche amplificare le perdite.

• L'estrema volatilità o fluttuazione dei prezzi può portare ad ampi spread tra i prezzi bid (buy) e ask (vendi) di un broker.

• Il settore CFD non è altamente regolamentato, non consentito negli Stati Uniti, e i trader fanno affidamento sulla credibilità e sulla reputazione di un broker.

• Gli investitori che detengono una posizione in perdita possono ottenere una richiesta di margine dal proprio broker che richiede il deposito di fondi aggiuntivi.

Esempio reale di un CFD

Un investitore vuole acquistare un CFD su SPDR S&P 500 (SPY), che è un fondo negoziato in borsa che replica l'indice S&P 500. Il broker richiede il 5% di sconto per il commercio.

L'investitore acquista 100 azioni della SPY per $ 250 per azione per $ 25, 000 posizione da cui solo il 5% o $ 1, 250 viene pagato inizialmente al broker.

Due mesi dopo lo SPY viene scambiato a $ 300 per azione, e il trader esce dalla posizione con un profitto di $ 50 per azione o $ 5, 000 in totale.

Il CFD è regolato in contanti; la posizione iniziale di $ 25, 000 e la posizione di chiusura di $ 30, 000 ($ 300 * 100 azioni) vengono compensati, e il guadagno di $ 5, 000 viene accreditato sul conto dell'investitore.