Come i paesi africani possono spezzare il ciclo della dipendenza dal debito

La chiave per l'attuazione degli ambiziosi obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) in 17 punti è la questione di come verrà finanziato il costo stimato tra i 614 miliardi di dollari USA e i 638 miliardi di dollari che saranno necessari annualmente.

La Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo ha prodotto un rapporto che valuta la relazione tra la capacità dell'Africa di finanziare gli SDGs di 15 anni e il mantenimento della sostenibilità del debito. Il rapporto ignora le carenze critiche nell'approccio all'agenda di sviluppo del continente.

Il rapporto evidenzia il fatto che gli aiuti ufficiali allo sviluppo da soli saranno inadeguati a sostenere le esigenze di sviluppo del continente. Anziché, raccomanda un triplice approccio:

• aumentare l'uso del debito interno orientato al mercato per integrare il debito estero e gli aiuti allo sviluppo;

• utilizzare finanziamenti complementari come i partenariati pubblico-privato e le rimesse della diaspora; e

• limitare i flussi finanziari illeciti.

L'approccio è tutt'altro che ideale in quanto la posizione debitoria del continente – esterna e interna – rasenta l'insostenibile. arginare flussi finanziari illeciti, che a volte sono esagerati, richiede il rafforzamento delle capacità istituzionali da applicare. I partenariati pubblico-privato sono un approccio che potrebbe portare allo sviluppo sostenibile nell'area dello sviluppo delle infrastrutture. Ma richiede un modello diverso per contribuire ad altri settori.

La crisi del debito in Africa

La posizione del debito estero sovrano del continente è aumentata più rapidamente del prodotto interno lordo (PIL) negli ultimi quattro anni. Con l'alba del ciclico boom-bust del mercato delle materie prime, un fattore scatenante chiave per la crisi del debito africano degli anni '80, è evidente che il continente sta affrontando una rinnovata crisi del debito.

Il Ghana è attualmente sotto la supervisione della terapia intensiva del Fondo Monetario Internazionale (FMI), mentre il programma di sostegno del FMI del Mozambico è sospeso. Il Kenya ha richiesto una linea di credito standby, mentre lo Zambia dovrebbe negoziare un pacchetto di salvataggio del FMI dopo le elezioni generali e presidenziali dell'11 agosto 2016. Una dozzina di altri paesi dipendenti da singole materie prime per le entrate cercheranno aiuti internazionali per evitare di non essere inadempienti sui prestiti agevolati e commerciali. Ciò diventerà più critico man mano che si avvicina il periodo di rimborso tra il 2020 e il 2025, quando la maggior parte dei prestiti obbligazionari sul mercato dei capitali matura.

Un fattore critico che sottolinea la crisi del debito è che il debito è diventato insostenibile anche se il rapporto debito/PIL è inferiore al 50%. La crisi del debito è già ben avviata. L'unica domanda è quanto profondamente inciderà nell'agenda di sviluppo del continente.

La sfida con il debito interno è che limita le risorse a disposizione del settore privato da prendere in prestito per l'attività produttiva, che contribuisce direttamente al PIL del paese. Il settore privato, composta da almeno l'83% di piccole e medie imprese, dipende da questo finanziamento per l'espansione. Questi hanno un accesso limitato ai finanziamenti, ma sono la chiave per la creazione di posti di lavoro e una maggiore generazione di entrate fiscali. Sono anche direttamente collegati alla popolazione che vive in estrema povertà.

Flussi finanziari illeciti

La misura in cui la riduzione dei flussi finanziari illeciti può contribuire a creare una fonte alternativa di finanziamento dello sviluppo è stata sovrastimata. Tra il 1970 e il 2008 si stima che il continente abbia perso 850 miliardi di dollari. Circa il 60% di questo è stato dovuto alla fatturazione errata del commercio e all'uso di paradisi fiscali. E il 35% è stato attribuito ai proventi di reato, con il saldo del 5% destinato alla corruzione.

I deflussi aziendali e commerciali (paradisi fiscali) sono modalità legali di elusione fiscale e quindi difficili da ridurre. La fatturazione errata è un vizio che attraversa i confini e richiederà uno sforzo concertato tra i paesi commerciali.

E se i governi nazionali avessero le risorse e la capacità di eliminare il crimine e la corruzione, i proventi di queste attività non andrebbero ad aggiungersi alle entrate del governo.

Inoltre, l'Africa nel suo insieme ha una capacità di gestione delle risorse molto scarsa. Ciò significa che mettere più soldi nelle casse del governo non porterà necessariamente allo sradicamento o all'alleviamento della povertà.

Prendi la Nigeria. I ricavi pro capite del petrolio sono aumentati di dieci volte in 35 anni. Ma il reddito pro capite della Nigeria non riflette questa crescita. Il rapporto Global Finance elenca il paese come il 62° paese più povero del mondo.

Investimenti diretti esteri cancro

Le politiche agevolate associate agli investimenti diretti esteri sono il singolo più grande salasso di entrate per i paesi africani. Ciò si verifica in parte quando agli investitori sono consentite importazioni esenti da dazi su beni strumentali. L'effetto immediato è che nega ai governi entrate fiscali tanto necessarie e dissangua continuamente il paese di entrate in valuta estera.

Tra il 2004 e il 2014 lo Zambia ha ricevuto poco più di 12 miliardi di dollari di investimenti diretti esteri. Questi afflussi sono giunti principalmente nel paese sotto forma di beni strumentali. L'effetto generale fu l'immediata perdita di gettito fiscale nelle tasse di importazione, che rappresenta una perdita netta minima di $ 5,4 miliardi. Inoltre, l'esternalizzazione dell'importo dell'investimento e dei profitti non tassati a lungo termine mina la capacità del paese di avere una solida base di riserve valutarie. Ciò rappresenta una perdita netta aggiuntiva di 4,2 miliardi di dollari.

Questa perdita di $ 9,6 miliardi si accompagna all'esaurimento delle risorse naturali del paese. L'effetto netto è che lo Zambia non ha realizzato una riduzione tangibile della povertà, come sottolineato dall'Unione Europea nella sua analisi dell'attuazione dell'11° Fondo Europeo di Sviluppo.

I punti di forza dell'Africa

Il continente africano detiene una posizione unica nel mercato globale. Produce oltre il 20% dell'oro mondiale, 50% di diamanti, 12% di petrolio e 6% di gas naturale. Ha anche una serie di altri minerali, compreso l'uranio, rame e nichel.

Eppure il 75% dei dieci paesi più poveri del mondo si trova nell'Africa sub-sahariana.

I donatori bilaterali e multilaterali hanno fallito il continente accumulando un massiccio debito pubblico sui governi nella piena conoscenza della storia fino alla crisi del debito degli anni '80. Questo nonostante il fatto che non abbiano una responsabilità fiduciaria nei confronti della loro gente mentre causano l'esaurimento delle risorse naturali. Hanno anche chiuso un occhio su queste multinazionali che parcheggiano enormi quantità di guadagni nei paradisi fiscali.

Obiettivi di sviluppo

Per avvicinarsi in qualche modo al raggiungimento dell'obiettivo di eliminare la povertà, secondo gli ultimi obiettivi di sviluppo delle Nazioni Unite, il continente dovrebbe raggiungere un tasso di crescita del PIL di almeno il 16%. La realtà è che il continente sta registrando una crescita media del 5%.

La soluzione sta nel fatto che i paesi africani prendano il controllo del proprio destino sostituendo gli investimenti diretti esteri con investimenti diretti locali. Il continente deve indirizzare le risorse verso la produzione in agricoltura e manifattura, migliorare la sua capacità di competitività globale e importare solo tecnologie e competenze avanzate.