Finanziamento patrimoniale

Che cos'è il finanziamento delle attività?

Il finanziamento delle attività si riferisce all'utilizzo delle attività di bilancio di una società, compresi gli investimenti a breve termine, inventario e crediti, prendere in prestito denaro o ottenere un prestito. La società che prende in prestito i fondi deve fornire al prestatore una garanzia sui beni.

Capire il finanziamento delle attività

Il finanziamento delle attività differisce notevolmente dal finanziamento tradizionale, poiché la società mutuataria offre alcuni dei suoi beni per ottenere rapidamente un prestito in contanti. Una modalità di finanziamento tradizionale, come un prestito basato su progetto comporterebbe un processo più lungo, compresa la pianificazione aziendale, proiezioni e così via. Il finanziamento delle attività viene spesso utilizzato quando un mutuatario ha bisogno di un prestito in contanti a breve termine o di un capitale circolante. Nella maggior parte dei casi, la società mutuataria che utilizza il finanziamento di attività impegna i suoi crediti; però, l'uso di beni di inventario nel processo di prestito non è raro.

Punti chiave

• Il finanziamento delle attività consente a un'azienda di ottenere un prestito impegnando attività di bilancio.
• Il finanziamento delle attività viene solitamente utilizzato per coprire un fabbisogno a breve termine di capitale circolante.
• Alcune aziende preferiscono utilizzare il finanziamento delle attività al posto del finanziamento tradizionale poiché il finanziamento si basa sulle attività stesse piuttosto che sulla percezione della banca dell'affidabilità creditizia dell'azienda e delle prospettive di business future.

La differenza tra finanziamento di attività e prestito basato su attività

A livello di base, finanziamento di attività e prestito basato su attività sono termini che si riferiscono essenzialmente alla stessa cosa, con una leggera differenza. Con il prestito patrimoniale, quando un individuo prende in prestito denaro per comprare una casa o un'auto, la casa o il veicolo funge da garanzia per il prestito. Se il prestito non viene rimborsato nel periodo di tempo specificato, cade in default, e il creditore può quindi sequestrare l'auto o la casa e venderla per estinguere l'importo del prestito. Lo stesso concetto si applica alle imprese che acquistano beni. Con il finanziamento del patrimonio, se altri beni vengono utilizzati per aiutare l'individuo a beneficiare del prestito, generalmente non sono considerate garanzie dirette sull'importo del prestito.

Il finanziamento delle attività è tipicamente utilizzato dalle imprese, che tendono a prendere in prestito contro beni che attualmente possiedono. Crediti, inventario, macchinari e persino edifici e magazzini possono essere offerti come garanzia su un prestito. Questi prestiti sono quasi sempre utilizzati per esigenze di finanziamento a breve termine, come contanti per pagare gli stipendi dei dipendenti o per acquistare le materie prime necessarie per produrre i beni che vengono venduti. Quindi l'azienda non sta acquistando un nuovo asset, ma utilizzando i suoi beni di proprietà per compensare un deficit di flusso di cassa operativo. Se, però, la società va in default, il creditore può ancora sequestrare beni e tentare di venderli per recuperare l'importo del prestito.

Prestiti garantiti e non garantiti nel finanziamento di attività

Finanziamento di beni, nel passato, era generalmente considerato un tipo di finanziamento di ultima istanza; però, lo stigma intorno a questa fonte di finanziamento è diminuito nel tempo. Questo è vero soprattutto per le piccole imprese, startup e altre società che non hanno il track record o il rating creditizio per qualificarsi per fonti di finanziamento alternative.

Ci sono due tipi fondamentali di prestiti che possono essere concessi. Il tipo più tradizionale è un prestito garantito, in cui una società prende in prestito, costituzione in pegno di un bene a fronte del debito. Il creditore considera il valore del bene impegnato invece di guardare il merito creditizio della società nel suo complesso. Se il prestito non viene rimborsato, il creditore può pignorare il bene che è stato costituito in pegno a fronte del debito. I prestiti non garantiti non comportano specificamente la garanzia; però, il creditore può avere un diritto generale sui beni della società se il rimborso non viene effettuato. Se la società fallisce, i creditori privilegiati ricevono in genere una quota maggiore dei loro crediti. Di conseguenza, i prestiti garantiti di solito hanno un tasso di interesse più basso, rendendoli più attraenti per le aziende che necessitano di finanziamento di attività.