Finanziamento di serie B

Che cos'è il finanziamento di serie B?

Il finanziamento di serie B è il secondo round di finanziamento per un'impresa attraverso investimenti, compresi investitori di private equity e venture capitalist. I round successivi di finanziamento di un'impresa sono denominati consecutivamente Serie A, Serie B, e finanziamento di serie C. Il round di serie B si svolge generalmente quando l'azienda ha raggiunto determinati traguardi nello sviluppo della propria attività e ha superato la fase iniziale di avvio.

Punti chiave

• Il finanziamento di serie B è il secondo round di finanziamento per un'azienda che ha raggiunto determinati traguardi e ha superato la fase iniziale di avvio.
• Gli investitori di serie B di solito pagano un prezzo delle azioni più alto per investire nella società rispetto agli investitori di serie A.
• Gli investitori di serie B in genere preferiscono le azioni privilegiate convertibili rispetto alle azioni ordinarie a causa della caratteristica anti-diluizione delle azioni privilegiate.
• I finanziamenti di serie B possono provenire da investitori di private equity, capitalisti di ventura, equità finanziata dal crowdfunding, e investimenti creditizi.

Spiegazione dei finanziamenti di serie B

Come funziona il finanziamento di serie B

In un round di finanziamento di serie B, le aziende hanno avanzato la loro attività, con conseguente valutazione più elevata da questo momento. Le aziende possono cercare vari modi per raccogliere fondi in un round di finanziamento di serie B. Gli investitori di serie B di solito pagano un prezzo delle azioni più alto per investire nella società rispetto ai precedenti investitori attraverso il round di finanziamento di serie A.

Il finanziamento di serie A prevede la raccolta di capitali per le startup con un solido modello di business. I fondi di serie A provengono solitamente da società di private equity e vengono utilizzati per espandere le operazioni acquistando attrezzature e scorte e assumendo personale. Il finanziamento di serie A è considerato capitale di avviamento poiché è progettato per aiutare le nuove aziende a crescere.

Il finanziamento di serie B è la fase successiva del finanziamento dopo che l'azienda ha avuto il tempo di generare entrate dalle vendite. Gli investitori hanno la possibilità di vedere come si è comportato il team di gestione e se l'investimento vale o meno. Di conseguenza, I finanziamenti di serie B tendono ad avere meno rischi associati rispetto ai finanziamenti di serie A. Però, I finanzieri di serie A entrano a un prezzo delle azioni più basso per aiutare a compensare tale rischio.

Azioni di serie B

Le società quotate in borsa possono raccogliere capitale o denaro aumentando il numero di azioni emesse sul mercato aperto. Però, uno degli svantaggi della raccolta di fondi tramite l'emissione di nuove azioni può essere la diluizione delle azioni. La diluizione si verifica quando gli azionisti esistenti vedono diminuire la loro percentuale di proprietà a seguito dell'emissione di nuove azioni. La diluizione può portare a un prezzo e una valutazione delle azioni inferiori, che può essere sconcertante per i primi investitori.

Per contribuire a mitigare i rischi di diluizione, Gli investitori azionari di serie B in genere preferiscono ricevere azioni privilegiate convertibili rispetto alle azioni ordinarie. La preferenza deriva dalle varie funzionalità anti-diluizione disponibili per gli investitori in azioni privilegiate. Anche, agli azionisti privilegiati vengono pagati i dividendi prima degli azionisti ordinari. I dividendi sono pagamenti in contanti dalla società ai suoi azionisti.

Serie B Risorse di finanziamento

Oltre ai mercati pubblici, le imprese dispongono di un numero crescente di risorse di raccolta fondi per le quali possono ottenere capitali. Nei finanziamenti di serie B, le aziende spesso utilizzano i canali di raccolta fondi precedentemente perseguiti a causa della familiarità e della comodità di segnalazione. In alcuni casi, i primi investitori del finanziamento di serie A potrebbero voler aumentare la loro partecipazione nella società prestando loro più denaro.

Per le startup e le piccole imprese, I finanziamenti di serie B possono provenire da investitori di private equity, capitalisti di ventura, e investimenti creditizi. La raccolta diretta di capitale da investitori di private equity e venture capitalist può richiedere alcuni vincoli di investimento specifici, come una percentuale del limite di capitale di ciascun investitore.

Globale, le piccole imprese hanno un numero crescente di opzioni tra cui scegliere quando si raccolgono capitali in tutte le fasi del finanziamento. Nel finanziamento di serie B, le aziende possono selezionare nuovi metodi di finanziamento che si adattano meglio alla loro situazione attuale o ripetere metodi di finanziamento simili a quelli utilizzati nel finanziamento di serie A.

Finanziamento di serie B tramite crowdfunding

Man mano che le aziende crescono e producono entrate, possono anche attrarre nuove fonti di finanziamento attraverso il crowdfunding equity. Nel mercato del crowdfunding, le imprese possono offrire la propria azienda per investimenti a un mercato non vincolato della vendita al dettaglio, private equity, capitale di rischio, e investitori istituzionali.

Le aziende possono anche ricevere prestiti da investitori in crowdfunding, compreso il grande pubblico. Queste attività di investimento vengono effettuate tramite una piattaforma di finanziamento su Internet gestita da un fornitore di servizi di finanziamento tramite crowdfunding. Il provider collega le aziende con gli investitori a basso costo per entrambe le parti grazie alle strutture di costo ridotte al minimo raggiunte attraverso operazioni di finanziamento su Internet.

Gli investimenti in crowdfunding sono diventati popolari nel settore delle piccole imprese, grazie al sostegno del governo federale e al Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Questi investimenti hanno anche limitazioni sui livelli di raccolta fondi e sugli abbuoni di capitale per investitore. Però, gli investimenti in crowdfunding forniscono un mercato più ampio da cui le aziende possono ricevere denaro.

Esempi del mondo reale di finanziamenti di serie B

Sebbene ci siano molti esempi di aziende che ricevono finanziamenti privati, due settori chiave continuano ad essere la tecnologia e la sanità. Di seguito tre esempi di finanziamento di serie B.

Robotica

A febbraio 2019, Vista delle montagne, La società di robotica californiana Nuro ha raccolto $ 940 milioni in un round di serie B dal SoftBank Vision Fund, dandogli una valutazione di $ 2,7 miliardi. L'azienda, fondata nel 2016, precedentemente raccolto $ 92 milioni in finanziamenti di serie A co-guidati da Gaorong Capital e Greylock Partners.

Tecnologia a guida autonoma

Zoox, una società di sviluppo tecnologico a guida autonoma fondata nel 2014, ha raccolto $ 500 milioni attraverso il finanziamento della serie B nel luglio 2018. Il round di finanziamento della serie B è stato guidato da Mike Cannon-Brookes di Grok Ventures e ha dato alla società una valutazione di $ 3,2 miliardi. In totale, Zoox ha raccolto 800 milioni di dollari.

Assistenza sanitaria

Fondata nel 2017, Devoted Health ha raccolto $ 300 milioni attraverso i finanziamenti della serie B nell'ottobre 2018. The Waltham, La startup assicurativa con sede nel Massachusetts si è assicurata i fondi dall'investitore principale Andreessen Horowitz, Premji Invest e Rivolta. Devoted Health serve gli anziani e offre vari piani Medicare Advantage.