Che cos'è la mentalità del gregge?

Nella finanza comportamentale, Il pregiudizio della mentalità del gregge si riferisce alla tendenza degli investitori a seguire e copiare ciò che fanno gli altri investitori. Sono in gran parte influenzati dall'emozione e dall'istinto, piuttosto che dalla loro analisi indipendente. Questa guida fornisce esempi di come gli investitori possono soccombere al pregiudizio del gregge, come parte della teoria della finanza comportamentaleFinanza comportamentaleLa finanza comportamentale è lo studio dell'influenza della psicologia sul comportamento degli investitori o dei professionisti finanziari. Include anche i successivi effetti sui mercati. Si concentra sul fatto che gli investitori non sono sempre razionali.

Panoramica sulla finanza comportamentale

Ci sono quattro categorie di errori e distorsioni decisionali nella finanza comportamentale. Questi quattro gruppi di pregiudizi ed errori sono:

• Autoinganno:si riferisce ai limiti dell'apprendimento.
• Semplificazione euristica:si riferisce agli errori di elaborazione delle informazioni.
• Emozione:come il nostro umore influenza il nostro processo decisionale.
• Social:come siamo influenzati dagli altri, ed è qui che entra in gioco la mentalità del gregge

Ristorante Esempio di mentalità da gregge

Diamo un'occhiata a un esempio di come il pregiudizio del gregge può influenzare qualcuno nella vita reale. Sei in una nuova città e stai cercando un posto dove mangiare. È sera presto e vedi due ristoranti greci proprio di fronte all'altro.

Quale ristorante scegli? Quello che è affollato, pieno di gente, o il ristorante con molti tavoli aperti?

È interessante:siamo programmati per la mandria. Quando viene richiesto, la maggior parte delle persone sceglierà il ristorante affollato rispetto a quello vuoto. Mentre alcuni possono concludere razionalmente che il ristorante più affollato ha probabilmente cibo migliore (che può essere vero o meno), molti stanno semplicemente prendendo la loro decisione in base alla decisione degli altri.

Ma cosa accadrebbe se te lo dicessi? - Quella, infatti, i primi tavoli di persone nel ristorante affollato erano in realtà composti da attori assunti. Il ristorante li ha assunti per sedersi nel ristorante per far sembrare il posto occupato. Come potrebbe influenzare la tua decisione?

Mentalità del gregge nei mercati finanziari

La cosa fondamentale è che siamo programmati per la mandria. C'è un grande peso di prove di pregiudizi sulla mentalità del gregge nei mercati finanziari. Puoi pensare alla bolla delle dotcom. Molte società dotcom non avevano modelli di business finanziariamente solidi, ma molti investitori hanno acquistato in loro perché tutti gli altri stavano acquistando in loro. Spesso vedi gregge con le raccomandazioni degli analisti. Una delle cose di cui essere molto cauti è che spesso troviamo emotivamente o psicologicamente doloroso andare contro la folla. Pensa a una circostanza in cui hai soffocato il tuo desiderio di fare qualcosa perché tutti gli altri nel tuo gruppo hanno votato per fare qualcos'altro. Gli psicologi hanno scoperto che può effettivamente causare dolore fisico alle persone essere investitori contrari.

Così, se tutti si lanciano nelle azioni Apple, se stai consigliando di vendere azioni Apple, può causare dolore fisico a te e/o al cliente.

Infatti, in uno studio psicologico, hanno scoperto che essere regolarmente un investitore contrarian o incoraggiare altre persone ad essere investitori contrarian era un po' come avere un braccio rotto regolarmente (scopri di più nell'intervista di Morningstar con James Montier).

Andare contro la folla (o non conformarsi) in genere innesca immediatamente la paura nelle persone. Come mai? Perché tutti gli altri che dicono "A" li fanno temere che potrebbero sbagliarsi nel pensare "B". Possono inoltre temere di essere imbarazzati o apparire sciocchi se vanno avanti con la scelta "B" e si rivela sbagliata.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa guida CFI su come la mentalità del gregge può avere un impatto sugli investitori. CFI offre la designazione Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua carriera finanziaria. Iscriviti oggi!, progettato per aiutare a trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Ulteriori risorse utili includono:

• Glossario di finanza comportamentale Glossario di finanza comportamentaleQuesto glossario di finanza comportamentale include bias di ancoraggio, bias di conferma, bias di inquadratura, bias di pastorizia, Pregiudizio col senno di poi, Illusione di controllo
• Domande e risposte per l'intervista comportamentaleDomande e risposte per l'intervista comportamentale. Questo elenco include le domande e le risposte ai colloqui più comuni per i lavori finanziari e le competenze trasversali comportamentali. Le domande sui colloqui comportamentali sono molto comuni per i lavori finanziari, eppure i candidati sono spesso poco preparati per loro.
• Self Serving BiasSelf Serving BiasUn bias egoistico è una tendenza nella finanza comportamentale ad attribuire buoni risultati alle nostre abilità e cattivi risultati alla pura fortuna. Dirlo in un altro modo, abbiamo scelto come attribuire la causa di un risultato in base a ciò che ci fa apparire migliori.
• Overconfidence BiasOverconfidence BiasOverconfidence bias è una valutazione falsa e fuorviante delle nostre capacità, intelletto, o talento. In breve, è una convinzione egoistica che siamo migliori di quello che siamo in realtà. Può essere un pregiudizio pericoloso ed è molto prolifico nella finanza comportamentale e nei mercati dei capitali.