Che cos'è Curve Finance?

Introduzione a Curve

Uniswap e Sushi hanno tutti dimostrato che gli scambi decentralizzati possono battere Coinbase e altri scambi centralizzati nel proprio gioco.

Ma Curve Finance (CRV), uno scambio decentralizzato per stablecoin, dimostra qualcosa di completamente diverso. Consente veloce, efficiente, e swap su stablecoin a basso attrito, dimostrando che il cambio di valuta decentralizzato non solo funziona, ma è di gran lunga migliore del forex tradizionale.

Cos'è Curve Finance?

Come Uniswap, Curve è un exchange decentralizzato per il trading di asset di criptovaluta. La differenza chiave tra loro è che su Uniswap, puoi scambiare qualsiasi token ERC-20 (fintanto che c'è liquidità), mentre Curve è specifico per il trading di stablecoin su Ethereum.

Curve attualmente supporta il trading per le seguenti stablecoin:DAI, USDT, USDC, USD, USD, USD, UST, EUR, PAX, sUSD, USDN, USDP, RSV, LINKUSD. Inoltre, puoi scambiare ETH, COLLEGAMENTO, e una manciata di risorse BTC tokenizzate come wBTC e renBTC.

Come funziona Curve Finance

Ormai dovrebbe essere chiaro che Curve è come Uniswap ma per il trading di stablecoin. Per capire come funziona Curve, facciamo una rapida rassegna di cosa sono i protocolli AMM, perché Curve è un protocollo AMM.
Il modello Curve AMM ha quattro componenti principali:

1. I fornitori di liquidità sono persone che depositano token nei pool di liquidità Curve.
2. I pool di liquidità sono i luoghi in cui vengono conservati i token del fornitore di liquidità per creare liquidità di scambio.
3. I trader scambiano i token con il pool di liquidità, creando pressioni di acquisto e vendita che aiutano a determinare i prezzi dei token.
4. Gli algoritmi AMM prezzano in modo efficiente i token nel pool di liquidità in base a vari fattori, come le pressioni di acquisto e vendita guidate dai trader.
   

AMM , abbreviazione di Automated Market Maker, lavorare utilizzando algoritmi abilitati per contratti intelligenti per valutare in modo efficiente le attività di criptovaluta in pool di liquidità sullo scambio, eliminando così la necessità di controparti .

In contrasto, gli scambi centralizzati vengono effettuati contro i libri degli ordini. Poiché i libri degli ordini comportano che lo scambio centralizzato possieda le attività sul libro, sono la controparte di ogni operazione.

Poiché il trading di stablecoin utilizzando Curve non coinvolge un portafoglio ordini o controparti, ti starai chiedendo dove da cui proviene la liquidità dello scambio. Proviene da utenti che depositano stablecoin supportati in pool di liquidità diventare fornitori di liquidità .

Dirlo in un altro modo, Curve crowdsources la sua liquidità, utilizza algoritmi per determinare i prezzi delle attività del pool di liquidità, quindi consente ai trader di negoziare con il pool tramite contratti intelligenti.

Perché Curve è meglio di Uniswap per il trading di stablecoin

Curve è costantemente classificata appena al di sotto di Uniswap in termini di TVL (Total Value Locked). Secondo gli importantissimi grafici DeFi Pulse, Curve ha quasi 6 miliardi di dollari di liquidità bloccata, poco meno dei $ 6,86 miliardi di Uniswap.

Il motivo per cui Curve continua ad aggiungere TVL nonostante il minor riconoscimento del nome rispetto a Uniswap è che l'unico obiettivo di Curve è lo scambio di stablecoin, una nicchia con poca o nessuna concorrenza. Essendo costruito appositamente come mercato cripto-forex significa anche che Curve offre vantaggi chiave sia ai trader che ai fornitori di liquidità:

• Commissioni di trading basse — Curve offre ai trader commissioni di trading molto più basse per le negoziazioni di stablecoin rispetto a Uniswap (0,3% per operazione su Uniswap rispetto allo 0,04% su Curve).
• Slippage ridotto al minimo — I commercianti di balene e le coppie di trading ad alto volume sono soggetti a slippage, ma i pool di risorse simili di Curve lo riducono al minimo.
• Nessuna perdita temporanea — I fornitori di liquidità su Curve forniscono coppie di stablecoin che quasi eliminano perdita impermanente .
  

Uniswap negozia sempre contro ETH, in modo da realizzare uno scambio il più diretto (ed economico) possibile, devi fare trading usando ETH o per ETH. Se provi a fare trading da USDT a USDC, Uniswap trasformerà il tuo USDT in ETH, quindi scambia ETH con USDC. Il tuo scambio richiederà due operazioni, rendendo più costoso l'esecuzione.

Il trading di stablecoin su Curve è più economico perché Curve non richiede ETH come coppia di base per le negoziazioni. I pool di liquidità di stablecoin sono pieni di offerta, consentendoti di scambiare stablecoin direttamente in uno scambio economico.

Se guardi DeFi Pulse quando il mercato delle criptovalute scende, noterai che Curve mantiene TVL mentre altri scambi perdono il loro. Ciò ha a che fare con il modo unico in cui Curve protegge i fornitori di liquidità da perdite temporanee.

Perdite permanenti sono profitti LP persi quando la volatilità del prezzo delle criptovalute riequilibra sfavorevolmente le risorse della coppia. Poiché tutti i pool di liquidità richiedono il deposito di una coppia di attività, il rischio aumenta quando uno di essi sale o scende più velocemente dell'altro. Idealmente parlando, dovresti mantenere un valore pari al 50/50 bilanciato tra le tue risorse messe in comune.

Curve utilizza piscine stabili per aggirare il problema della perdita temporanea. Tutti i pool Curve sono pool di stablecoin 1:1 (ovvero, USDT/DAI) o pool di token/token sintetici 1:1 (ovvero, SETH/ETH). Nel mantenere le coppie di pool di liquidità limitate ad attività che si riflettono reciprocamente in valore, la perdita temporanea non è un problema, rendendo Curve un rifugio sicuro per i fornitori di liquidità come quello qui sotto.

Così, Curve è migliore di Uniswap per il trading di stablecoin? La risposta è sì, ed è anche un posto più sicuro dove parcheggiare le tue stablecoin, ETH, e avvolto Bitcoin per un reddito di rendimento costante.

Utilizzo dei pool Curve per guadagnare profitti DeFi

Proprio adesso, La curva è la solo nome in cripto quando si tratta di scambi di stablecoin. La profonda liquidità di Curve e l'efficiente market maker attirano frequenti volumi di scambi delle dimensioni di una balena (che puoi seguire qui).

Il volume di scambi giornalieri di Curve è in media di poco meno di $ 200 milioni. Ogni operazione guadagna una commissione di negoziazione dello 0,04% pagata agli LP, ma non è l'unico modo per trarre profitto dalla fornitura di liquidità a Curve.

• Commissioni di negoziazione — Ogni operazione condotta attraverso i pool che stai LP guadagnando guadagni in proporzione alla tua quota del pool.
• Yield farming:i depositi in pool di liquidità che non vengono utilizzati vengono depositati in altri protocolli DeFi per generare entrate aggiuntive.
• APY alto — I rendimenti percentuali annuali per i depositi di stablecoin su Curve sono alti perché Curve produce anche fattorie con attività in comune.
• Token veCRV:il blocco dei token CRV li converte in veCRV, che viene utilizzato per aumentare il tuo deposito APY.
• Pool potenziati — Per raccogliere liquidità aggiuntiva, alcuni pool offrono incentivi come rendimenti ridicolmente alti per gli LP.
  

Curve è una centrale elettrica completa per le stablecoin dell'agricoltura di rendimento. In qualità di fornitore di liquidità, puoi combinare e abbinare uno qualsiasi dei flussi di reddito sopra menzionati per massimizzare i tuoi rendimenti.

Spiegazione del token della curva (CRV) e del veCRV

CRV è il token di utilità nativo del protocollo Curve. Ha quattro casi d'uso principali:governance, premi LP, aumentare i rendimenti (come veCRV), e bruciature simboliche.

Governance

Curve è uno scambio decentralizzato ed è governato dalla comunità. Le decisioni vengono prese onchain su gov.curve.fi dai titolari di CRV che bloccano i loro token per convertirli in veCRV.

ricompense

I premi e gli incentivi del pool di liquidità vengono pagati in CRV agli LP in base alla dimensione della condivisione del pool.

Bruciare il token

Non tutte le commissioni di trading vengono reindirizzate agli LP. Una piccola parte delle commissioni viene raccolta e utilizzata per acquistare e masterizzare CRV, riducendo così l'offerta di CRV.

veCRV

veCRV sta per CRV in garanzia di voto , un nome di fantasia per CRV che è stato bloccato nel protocollo Curve per un tempo definito. veCRV è utilizzato per votare in governance, aumentare i premi, guadagnare commissioni di negoziazione, e ricevere airdrops.

Quando blocchi il tuo CRV in veCRV, puoi selezionare il tempo che desideri (blocco permanente) o meno (un giorno). Ottieni il massimo dal tuo CRV bloccandolo come veCRV il più a lungo possibile. Questo perché i blocchi veCRV decadono nel tempo. Se blocchi CRV per un anno e ricevi 200 veCRV, sei mesi dopo avrai 100 veCRV, a meno che tu non mantenga il blocco di un anno.

In altre parole, più a lungo chiudi, più veCRV ottieni per il tuo CRV. Perché vuoi più veCRV possibile? Perché i titolari di veCRV guadagnano profitti dalle commissioni di cambio. Oggi, titolare di veCRV APY è di circa il 10%, ma quel numero è soggetto a modifiche a seconda del volume degli scambi.

Curve è un protocollo abbastanza complesso, il che significa che l'adozione di veCRV è bassa ma in costante aumento man mano che gli agricoltori iniziano a capire il suo vero potenziale.

Se stai cercando di puntare a lungo termine, come in permanente, reclamo sulle commissioni Curve DAO, Gli sviluppatori di Yearn hanno creato il Vault per te. chiamato il Volta Grattaschiena , questo caveau ti consente di depositare in modo permanente il tuo veCRV (e quindi il tuo CRV) per un diritto a vita sui guadagni della commissione annuale di Curve. No, non riavrai mai indietro il tuo CRV, ma se Curve continua la sua traiettoria ascendente, non dovrebbe essere un problema.

Curve è l'ultimo blocco lego DeFi

A buon mercato, gli scambi di stablecoin a basso slittamento gravitano le persone verso Curve, ma la ragione per restare è tutta un'altra. In poche parole, nessun altro protocollo DeFi è così profondamente intrecciato con l'intero ecosistema DeFi come Curve.

Le app e i protocolli DeFi basati su Ethereum in grado di collegarsi nativamente tra loro sono chiamati soldi lego . come i lego, Curve e altri protocolli DeFi si connettono per costruire strutture finanziarie che incarnano il detto il tutto è maggiore della somma delle sue parti .

Applicazioni DeFi come Yearn Finance, Composto, AAVE, sintetico, Sushi, Tasso DAO, finanza crema, finanza sottaceto, e Fantom usano tutti i pool Curve. L'enorme volume di liquidità che entra in Curve da queste fonti guida il TVL complessivo di Curve e mette sotto pressione l'offerta circolante di CRV.

Ad esempio, Yearn offre depositi di stablecoin ad alto APY che depositano token in pool CRV come parte della loro strategia di agricoltura automatizzata. Per aumentare i rendimenti ai possessori di caveau, Yearn acquista CRV e lo blocca automaticamente in veCRV per un massimo di quattro anni per ottenere un aumento APY.

Col passare del tempo, La tokenomica CRV sembra sempre più essere stata creata da un colpo di genio. Un nesso di incentivi e ricompense attorno ai rendimenti dei pool di stablecoin trasforma protocolli da miliardi di dollari come Synthetix in titolari di CRV, insieme agli agricoltori al dettaglio che cercano semplicemente i migliori rendimenti per i depositi di stablecoin.