Che cos'è un coefficiente di liquidità?

Un rapporto di liquidità è un tipo di rapporto finanziario utilizzato per determinare la capacità di un'azienda di pagare le proprie obbligazioni di debito a breve termine. La metrica aiuta a determinare se un'azienda può utilizzare il suo attuale, o liquido, attività per coprire le sue passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità commerciale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società li mostra sul.

Vengono comunemente utilizzati tre rapporti di liquidità:il rapporto corrente, rapporto rapido, e rapporto di cassa. In ciascuno dei rapporti di liquidità, l'importo delle passività correnti è posto al denominatore dell'equazione, e l'importo delle disponibilità liquide è posto al numeratore.

Data la struttura del rapporto, con attività in alto e passività in basso, si ricercano rapporti superiori a 1.0. Un rapporto di 1 significa che un'azienda può estinguere esattamente tutte le sue passività correnti con le sue attività correnti. Un rapporto inferiore a 1 (ad es. 0,75) implicherebbe che una società non è in grado di soddisfare le sue passività correnti.

Un rapporto maggiore di 1 (ad es. 2.0) implicherebbe che un'azienda è in grado di soddisfare le proprie fatture correnti. Infatti, un rapporto di 2,0 significa che un'azienda può coprire le sue passività correnti due volte. Un rapporto di 3,0 significherebbe che potrebbero coprire le loro passività correnti tre volte, e così via.

Riepilogo

• Un rapporto di liquidità viene utilizzato per determinare la capacità di un'azienda di pagare le proprie obbligazioni di debito a breve termine.
• I tre principali rapporti di liquidità sono il rapporto corrente, rapporto rapido, e rapporto di cassa.
• Quando si analizza un'azienda, investitori e creditori vogliono vedere una società con rapporti di liquidità superiori a 1.0. È più probabile che una società con rapporti di liquidità sani sia approvata per il credito.

Tipi di coefficienti di liquidità

1. Rapporto corrente

Rapporto corrente =Attività correnti / Passività correnti

Il rapporto corrente è il rapporto di liquidità più semplice da calcolare e interpretare. Chiunque può facilmente trovare le attività correntiAttività correntiLe attività correnti sono tutte le attività che un'azienda prevede di convertire in contanti entro un anno. Sono comunemente usati per misurare la liquidità di una voce e delle passività correnti nel bilancio di una società. Dividere le attività correnti per le passività correnti, e arriverai al rapporto attuale.

2. Rapporto rapido

Quick Ratio =(Cassa + Contabilità clienti + Titoli negoziabili) / Passività correnti

Il rapporto rapido è un test di liquidità più rigoroso rispetto al rapporto attuale. Entrambi sono simili nel senso che le attività correnti sono il numeratore, e le passività correnti è il denominatore.

Però, il quick ratio considera solo alcune attività correnti. Considera attività più liquide come contanti, conti creditiConti creditiConti creditori (AR) rappresenta le vendite a credito di un'azienda, che non sono ancora stati raccolti dai suoi clienti. Le aziende consentono, e titoli negoziabili. Tralascia le attività correnti come l'inventario e le spese anticipate perché le due sono meno liquide. Così, il rapporto rapido è più di un vero test della capacità di un'azienda di coprire i suoi obblighi a breve termine.

3. Rapporto di cassa

Rapporto di liquidità =(Cassa + titoli negoziabili) / Passività correnti

Il rapporto di liquidità supera ulteriormente il test della liquidità. Questo rapporto considera solo le attività più liquide di un'azienda:contanti e titoli negoziabili. Sono le attività che sono più prontamente disponibili per un'azienda per pagare le obbligazioni a breve termine.

In termini di severità dei test di liquidità, è possibile visualizzare il rapporto corrente, rapporto rapido, e rapporto di cassa facile, medio, e duro.

Note importanti

Poiché i tre rapporti variano di ciò che viene utilizzato nel numeratore dell'equazione, un rapporto accettabile differirà tra i tre. È logico perché il coefficiente di liquidità considera solo liquidità e titoli negoziabili Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine illimitati che vengono emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività commerciali e l'espansione. al numeratore, mentre il rapporto corrente considera tutte le attività correnti.

Perciò, un rapporto di corrente accettabile sarà superiore a un rapporto rapido accettabile. Entrambi saranno superiori a un rapporto di cassa accettabile. Per esempio, una società può avere un rapporto attuale di 3,9, un rapporto rapido di 1,9, e un rapporto di cassa di 0,94. Tutti e tre possono essere considerati sani da analisti e investitori, a seconda dell'azienda.

Importanza dei coefficienti di liquidità

1. Determinare la capacità di coprire le obbligazioni a breve termine

I coefficienti di liquidità sono importanti per investitori e creditori per determinare se una società può coprire i propri obblighi a breve termine, e fino a che punto. Un rapporto di 1 è migliore di un rapporto inferiore a 1, ma non è l'ideale.

I creditori e gli investitori amano vedere rapporti di liquidità più elevati, come 2 o 3. Maggiore è il rapporto, più è probabile che un'azienda sia in grado di pagare le bollette a breve termine. Un rapporto inferiore a 1 significa che l'azienda deve affrontare un capitale circolante negativo e può sperimentare una crisi di liquidità.

2. Determinare la solvibilità

I creditori analizzano i rapporti di liquidità quando decidono se concedere o meno credito a un'azienda. Vogliono essere sicuri che la società a cui prestano abbia la capacità di ripagarli. Qualsiasi accenno di instabilità finanziaria può impedire a un'azienda di ottenere prestiti.

3. Determinare il valore dell'investimento

Per gli investitori, analizzeranno un'azienda utilizzando rapporti di liquidità per garantire che un'azienda sia finanziariamente sana e degna del loro investimento. Le questioni relative al capitale circolante porranno dei limiti anche al resto dell'attività. Un'azienda deve essere in grado di pagare le bollette a breve termine con un certo margine di manovra.

I bassi rapporti di liquidità sollevano una bandiera rossa, ma “più alto, meglio è” è vero solo fino a un certo punto. Ad un certo punto, gli investitori si chiederanno perché i rapporti di liquidità di una società sono così alti. Sì, una società con un rapporto di liquidità di 8,5 sarà in grado di pagare con sicurezza i suoi conti a breve termine, ma gli investitori possono ritenere eccessivo tale rapporto. Un rapporto anormalmente alto significa che la società detiene una grande quantità di attività liquide.

Per esempio, se il rapporto di cassa di una società era 8,5, investitori e analisti potrebbero considerarlo troppo alto. L'azienda ha troppi contanti a portata di mano, che non sta guadagnando altro che l'interesse che la banca offre per tenere i loro soldi. Si può sostenere che la società dovrebbe destinare l'importo in contanti ad altre iniziative e investimenti che possono ottenere un rendimento maggiore.

Con i rapporti di liquidità, c'è un equilibrio tra un'azienda che è in grado di coprire in modo sicuro i propri conti e un'allocazione impropria del capitale. Il capitale dovrebbe essere allocato nel modo migliore per aumentare il valore dell'impresa per gli azionisti.

Altre risorse

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