La strategia di trading di arbitraggio statistico

La strategia di trading di arbitraggio statistico è un approccio al trading azionario che utilizza sistemi di data mining e trading automatizzato, e tenta di realizzare un profitto basato su un concetto simile alla strategia di scambio di coppie.

Strategia commerciale per coppie

È noto che le azioni aumentano e diminuiscono nel tempo e quindi una strategia di scambio di coppie cerca di trarre vantaggio da questi cambiamenti prevedendo i prossimi in base a ciò che è già accaduto di recente. Due azioni che si trovano nello stesso mercato potrebbero essere considerate una coppia, perché potresti presumere che faranno lo stesso per un lungo periodo di tempo, molto in generale. Un trader potrebbe notare una divergenza tra due titoli in una coppia, Per esempio, il titolo A scende e il titolo B sale. Utilizzando una strategia di scambio di coppie, quel trader potrebbe acquistare parte dell'azione A e shortare parte dell'azione B con l'ipotesi che i loro prezzi alla fine si sposteranno di nuovo l'uno verso l'altro. La strategia presuppone che un titolo che è sceso di recente abbia maggiori probabilità di risalire, e un titolo che è recentemente salito è più probabile che scenda presto.

Arbitraggio statistico

L'arbitraggio statistico prende fondamentalmente questo concetto e lo applica a un portafoglio di un centinaio di azioni o più. Il portafoglio applica anche la diversificazione prendendo titoli da diversi settori e regioni per eliminare l'esposizione al beta e altri rischi. La costruzione di questo portafoglio è automatica e ha due passaggi nel suo processo. Il primo passo è segnare, dove a ogni titolo in portafoglio viene assegnata una classifica numerica di desiderabilità basata su quanto bene o male ha fatto di recente. Continuando fuori dal concetto di scambio di coppie, i titoli che hanno avuto buoni risultati di recente ricevono un numero che rappresenta una bassa desiderabilità e i titoli che hanno avuto un rendimento scarso di recente sono classificati come più desiderabili. Questo concetto è noto anche come mean reversion, il che significa che i prezzi generalmente torneranno sempre alla loro media storica. La seconda fase della costruzione del portafoglio è la riduzione del rischio, dove vengono calcolati gli importi desiderati di ciascun titolo in base all'ottimizzazione del rischio del portafoglio. Esistono altri tipi di arbitraggio statistico che incorporano concetti diversi come anticipo/ritardo, barriere psicologiche, movimento corporativo, e anche slancio.

Rischi

Uno dei rischi associati all'adozione di una strategia di arbitraggio statistico è la disponibilità di tempo di negoziazione e liquidità. Per esempio, diciamo che hai un sistema automatico che accetta 10 quarti alla volta e capovolge i quarti per te, e ogni volta che un quarto arriva a testa la macchina ti dà $ 1. Hai deciso di usare questa macchina perché è risaputo che capovolga i quarti alla testa più spesso che alla croce. Perciò, sai che gli straordinari che la macchina genererà un profitto per te. Cosa succede se finisci i quarti prima che accada? Questo è uno dei principali rischi di base dell'arbitraggio statistico, che è che potresti avere perdite a breve termine. Avere più fondi a disposizione significa avere maggiori possibilità di guadagno.