3 azioni di marijuana "backdoor" per investitori informati

È stato un anno difficile per gli investitori di cannabis. Dopo che le azioni di pot stock sono aumentate lo scorso anno, molte delle quali sono più che raddoppiate nel 2020 — i ritorni quest'anno sono stati un fallimento.

Quanto male?

L'S&P 500 è aumentato del 17% finora quest'anno, ma stock pot in aggregato (misurato dal AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (NASDAQ:MSOS)) hanno perso il 15%. In un anno in cui l'S&P 500 continua a salire a livelli record, gli investitori in borsa vengono lasciati indietro.

Ecco cosa sta succedendo oggi con le scorte di cibo e come potresti trarre profitto da 3 idee di investimento "backdoor" nell'industria della marijuana.

La promessa del 2020 incontra la realtà legislativa del 2021

Quest'anno è iniziato con le più promesse dal 2014, l'anno in cui il Colorado iniziò ufficialmente a vendere marijuana ricreativa, a causa dei Democratici che prendono il controllo di Washington.

La piattaforma del partito per il 2020 chiedeva di depenalizzare la marijuana a livello federale e di lasciare da parte qualsiasi legge locale negli stati che avevano già legalizzato la sostanza. Nel mese di luglio, il Senato ha pubblicato un progetto di legge chiamato Cannabis Administration and Opportunity Act.

Ma alcuni mettono in dubbio la capacità del disegno di legge di passare, e il New York Times ha osservato che è improbabile che il disegno di legge diventi legge presto. Sempre più, sembra che la depenalizzazione federale della marijuana sia fuori discussione per il 2021.

Ma non lasciare che Washington distolga gli occhi dal potenziale a lungo termine dei titoli azionari

Indipendentemente da ciò che sta accadendo al Congresso, le tendenze pubbliche sulla crescita della cannabis rimangono saldamente in vigore:

• Ampia approvazione del pubblico :La popolarità della marijuana è salita alle stelle tra il pubblico. Un recente sondaggio Gallup ha rilevato che quasi il 70% degli americani è favorevole alla legalizzazione, la più alta approvazione di sempre. Il supporto per la marijuana medica è ancora più alto, con un recente sondaggio Pew Research che riporta che il 91% degli intervistati approva la legalizzazione.
• Adozione statale bipartisan :Quattro stati hanno votato per legalizzare la marijuana ricreativa nel 2020, seguito da altri quattro nel 2021... fino ad ora. Secondo la Conferenza nazionale dei legislatori statali, 18 stati, governati sia da Democratici che da Repubblicani, hanno legalizzato la marijuana ricreativa, con altri 18 che ne consentono l'uso medico. Tutto detto, quasi tre quarti degli stati hanno una qualche forma di legalizzazione della marijuana.

Cosa significa questo per gli investitori?

Per gli investitori in crescita a lungo termine con un'elevata tolleranza al rischio, entrare nell'industria della marijuana è un gioco da ragazzi. La cannabis è sulla buona strada per diventare una delle principali categorie di consumatori, con prodotti che vanno dagli edibili ai prodotti per la cura della pelle. Allo stesso tempo, i politici su entrambi i lati della navata si stanno avvicinando alla legalizzazione (e alla tassazione) mentre più stati la legalizzano senza problemi significativi.

Allo stesso tempo, è comprensibile che molte persone esitino a investire in un settore ancora illegale a livello federale.

Ma c'è un modo in cui anche gli investitori con una minore tolleranza al rischio possono trarre vantaggio da tutta la crescita dell'industria della marijuana:acquistando società che forniscono servizi ausiliari ai coltivatori e ai coltivatori di cannabis.

Queste aziende "backdoor" sono esposte al rialzo dell'industria della cannabis, ma hanno ancora una certa protezione nel caso in cui le normative cambino.

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Scotts Miracle-Gro

• Scotts Miracle-Gro (NYSE:SMG)
• Prezzo:$ 146,97 (alla chiusura del 7 ottobre, 2021)
• Cap. di mercato:8,258 miliardi di dollari

Azienda di giardinaggio Scotts Miracle-Gro (NYSE:SMG) potrebbe volare al di sotto del radar di molti investitori di cannabis, ma l'azienda ha una significativa esposizione all'industria del vaso. La maggior parte dei coltivatori commerciali utilizza metodi di coltivazione idroponica per garantire la consistenza del prodotto e aumentare la resa.

Lo svantaggio della coltivazione idroponica è che è relativamente costosa. Questo metodo non solo richiede molti soldi per costruire case di coltivazione, ma richiede anche costi continui come illuminazione e sostanze nutritive. A causa della complessità della coltivazione di un raccolto redditizio, i coltivatori sono disposti a pagare un premio per lavorare con un'azienda che ha un patrimonio di qualità e know-how tecnico.

Con una storia che risale al 1868, Scotts Miracle-Gro è diventata l'azienda di riferimento per i coltivatori di cannabis. Nel 2015, Scotts ha acquisito la General Hydroponics Company per 130 milioni di dollari e l'ha combinata con il suo marchio Hawthorne di prodotti idroponici.

Al tempo, la società ha minimizzato la connessione, ma la General Hydroponics era fortemente focalizzata sulla fornitura di soluzioni ai coltivatori di marijuana. Ora l'azienda ha 45 marchi diversi sotto il suo segmento Hawthorne e ha ampliato la sua gamma di servizi per includere consulenza idroponica e servizi tecnici.

Hawthorne è stata una vera storia di crescita per Scotts Miracle-Gro. Negli ultimi risultati del terzo trimestre, la società ha registrato una crescita complessiva dei ricavi dell'8% anno su anno, e la divisione Hawthorne ha dato un grande contributo, con una crescita del fatturato anno su anno del 48%. Durante i primi nove mesi di questo anno fiscale, Hawthorne ha contribuito al 26% delle entrate totali, un aumento di 5 punti percentuali rispetto all'anno precedente.

Scotts continua a cercare modi per restituire denaro agli azionisti. L'anno scorso ha pagato un enorme dividendo speciale di $ 5 per azione e ha annunciato un'autorizzazione al riacquisto di azioni di $ 750; entrambi erano in aggiunta al suo dividendo regolare di $ 2,64 all'anno.

Come molti titoli legati alla cannabis, le azioni di Scotts Miracle-Gro si sono raffreddate dopo il loro incredibile rendimento dell'88% nel 2020. Le azioni sono diminuite del 25% finora quest'anno. Penso che il prezzo di oggi sia un'opportunità per te di acquistare azioni di questo titolo adiacente alla marijuana a buon mercato.

• Suggerimento di valore: Scotts Miracle-Gro è attualmente scambiato a 16,5 volte gli utili stimati in avanti, rispetto alla valutazione dell'S&P 500 di 22 volte.

Proprietà industriali innovative

• Proprietà industriali innovative (NYSE:IIPR)
• Prezzo:$ 232,53 (alla chiusura del 7 ottobre, 2021)
• Cap. di mercato:$5.668B

Azioni di Proprietà industriali innovative (NYSE:IIPR) hanno evitato le scarse prestazioni che hanno afflitto molti stock di erba nel 2021. Lo stock è aumentato del 34% da inizio anno, anche superando l'S&P 500. Tuttavia, l'opportunità a lungo termine qui è solo all'inizio.

Innovative Industrial Properties è un fondo di investimento immobiliare, o REIT. L'azienda è proprietaria dei coltivatori di marijuana; acquista le loro strutture e le riconsegna ai coltivatori in una transazione che chiama "vendita/leaseback".

Questo potrebbe non sembrare un grosso problema, ma è un vero toccasana per molti coltivatori. Attualmente, la legislazione federale rende difficile per i coltivatori accedere ai servizi bancari tradizionali come prestiti e persino conti correnti, quindi il modello di vendita/leaseback di IIPR consente ai coltivatori di investire in sforzi di maggiore rendimento, come marketing e ricerca e sviluppo, invece di risparmiare denaro per acquistare una struttura.

Il servizio sta prendendo piede in modo sostanziale. L'anno scorso la società ha registrato un fatturato di 117 milioni di dollari, che è più di 1, 700% in più rispetto al 2017, il suo primo anno intero come società pubblica. Le azioni ora stanno andando per 1, 100% in più rispetto al loro prezzo di IPO, e il pagamento dei dividendi trimestrali della società è ora 10 volte maggiore rispetto al 2017.

La società si è quotata per acquistare un unico immobile con 127, 000 piedi quadrati di spazio affittabile. A partire dall'ultimo trimestre, Le proprietà industriali innovative possedevano 73 proprietà totali con 6,8 milioni di piedi quadrati affittabili.

Come per tutte le azioni, ci sono rischi nell'investire in Proprietà Industriali Innovative. Un duro giro di vite sulla marijuana sarebbe comprensibilmente un evento negativo, ma la piena legalizzazione potrebbe non essere nel suo interesse, o.

Finora, la società è stata in grado di negoziare accordi favorevoli perché le istituzioni finanziarie tradizionali hanno evitato l'industria della marijuana per paura di entrare in conflitto con la legislazione federale. Ma se la legge federale cambia, che potrebbe mettere Innovative Industrial Properties contro concorrenti che hanno accesso al capitale a tassi inferiori.

Questo potrebbe accadere prima piuttosto che dopo. Anche se sembra che il Cannabis Administration and Opportunity Act debba affrontare una dura battaglia, il Secure and Fair Enforcement Banking Act che proteggerebbe le banche dall'essere punite per i prestiti alle società di cannabis sembra essere su basi più solide per la legalizzazione.

Ancora, Non sono preoccupato. La legalizzazione bancaria potrebbe portare a un numero significativamente maggiore di finanziamenti di rischio e di nuovi entranti nel settore, che potrebbe fornire a Proprietà Industriali Innovative ampie opportunità di concludere più affari.

Scegli come un professionista

Dove investire $ 500 in questo momento?

Un sacco di nuovi investitori rischiano a lungo termine invece di acquistare azioni di grandi aziende. Preferisco aziende come Amazon, Netflix, e Apple:sono tutti nella mia lista dei migliori titoli per principianti.

C'è una società che ha "chiamato" queste aziende molto prima che diventassero grandi. Hanno consigliato Netflix per la prima volta nel 2004 su $ 1,85 per azione, Amazon nel 2002 a $15.31 per azione, e Apple tornano nell'era dell'iPod Shuffle a $4.97 per azione. Dai un'occhiata a dove sono ora.

Quella compagnia:The Motley Fool.

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La Compagnia Valente

• The Valens Company Inc. (OTC:VLNCF)
• Prezzo:$ 1,76 (alla chiusura del 7 ottobre, 2021)
• Cap. di mercato:$ 333,904 milioni

Dato che gli americani stanno accettando sempre più la marijuana, il tasso di fumo di tabacco per gli adulti ha continuato a diminuire, scendendo al 14% a partire dal 2019.

Quindi le aziende si sono orientate verso altre forme di prodotti a base di cannabis, compresi commestibili e bevande, per invogliare i non fumatori. Secondo la società di analisi della cannabis BDSA, gli commestibili stanno crescendo più velocemente dei prodotti a base di cannabis in generale poiché gli utenti migrano dai prodotti fumabili ai prodotti "stile di vita".

Le grandi aziende stanno formando joint venture con marchi di cannabis per prodotti infusi nella speranza di vincere questo mercato. Quindi l'aumento dell'olio di CBD e degli edibili potrebbe essere un vantaggio per il Canada La Compagnia Valente (OTC:VLNCF), che estrae il CBD dai fiori di canapa.

Valens stima che il 75% del futuro mercato della cannabis richiederà il tipo di estratti di CBD che l'azienda produce (una cifra che include i materiali per lo svapo), da circa la metà nel 2020.

Nel suo mercato nazionale del Canada, I progetti di Valens che estrarranno saranno un mercato da $ 4 miliardi entro il 2024, e si sta posizionando per trarne vantaggio, indipendentemente dal nome che compare sulla confezione del prodotto. Offre servizi white label (fabbricazione del prodotto per altri da commercializzare e vendere) oltre a fornire servizi correlati, compresa la formulazione, test, ed elaborazione.

La maggior parte delle grandi aziende sta adottando un approccio collaborativo con le aziende CBD, ma alcuni potrebbero eventualmente perseguire un approccio white label per mantenere una percentuale più elevata del profitto.

Nel mese di giugno, Valens ha completato l'acquisizione di Green Roads, che all'epoca era la più grande azienda di CBD di proprietà privata negli Stati Uniti. Ciò ha dato a Valens un punto d'appoggio nel mercato statunitense e una presenza in più di 7, 000 negozi, insieme alla capacità di portare il noto marchio Green Roads in Canada.

La Valens Company è un titolo più rischioso rispetto agli altri di cui ho discusso qui. Con una capitalizzazione di mercato di circa 333 milioni di dollari, è ancora un titolo a bassa capitalizzazione anche dopo aver registrato guadagni finora quest'anno. A causa delle sue piccole dimensioni, gli investitori potrebbero trarre grandi profitti se l'azienda è in grado di crescere, sia espandendo Green Roads negli Stati Uniti o in Canada o firmando un importante accordo white label. In ogni caso, Valens ha una significativa opportunità di trarre profitto dalla crescita degli edibili e dei prodotti a base di CBD. E come rialzo, Valens è meno esposta ai capricci dei regolatori statunitensi poiché la maggior parte della sua presenza operativa è in Canada, un paese che ha già legalizzato la cannabis.

La linea di fondo

Man mano che l'uso di cannabis diventa ancora più accettato e prevalente, gli investitori in aziende pot ben gestite dovrebbero beneficiarne. Anche se esiti a investire in un settore la cui futura legalità non è chiara, ci sono modi più cauti per entrare nella crescita oggi:Scotts Miracle-Gro, Proprietà industriali innovative, e la società Valente. Considera di fare un piccolo investimento in ciascuno.

Jamal Carnette, CFA possiede azioni di Innovative Industrial Properties. The Motley Fool possiede azioni e raccomanda Innovative Industrial Properties e The Valens Company Inc. Millennial Money fa parte della rete The Motley Fool. Millennial Money ha una politica di divulgazione.