Che cos'è l'investimento di valore?

Investire di valore, Come suggerisce il nome, consiste nel trovare investimenti con un buon rapporto qualità-prezzo. Un investitore di valore cerca attivamente azioni, obbligazioni o altri investimenti che ritiene siano stati sottovalutati sul mercato.

Il prezzo di un investimento dovrebbe riflettere i suoi rendimenti futuri, nonché il rischio che tali rendimenti potrebbero non essere raggiunti. L'investimento di valore cerca di identificare gli investimenti al di sotto del loro valore equo.

Ci sono molte ragioni per cui un titolo potrebbe essere sottovalutato. Spesso, quando una società pubblica riporta scarsi profitti, gli investitori reagiscono emotivamente e vendono la loro partecipazione nella società. Questo fa sì che il prezzo delle loro azioni subisca un colpo. Quel calo di redditività potrebbe non riflettersi sul potenziale futuro delle aziende. Ciò significa che l'acquisto di azioni al prezzo delle azioni ora più basso aumenta il valore che stai ottenendo.

Cos'è l'investimento di valore

L'investimento di valore è una strategia di investimento che consiste nel selezionare titoli che sembrano essere sottovalutati. Gli investitori possono trattenere queste attività nella speranza che il prezzo alla fine aumenti, ottenendo quindi un profitto.

Per esempio, se la società ha avuto un prezzo delle azioni di $ 100 la scorsa settimana e $ 50 dollari questa settimana, questa settimana puoi ottenere il doppio delle azioni per la stessa somma di denaro. Supponendo che tu abbia attribuito lo stesso valore all'azienda questa settimana e l'ultima, ora stai ottenendo più valore per i soldi.

Potresti descrivere una forma di investimento di valore come comprare a un prezzo basso e vendere a un prezzo alto. In teoria suona alla grande. Però, è molto più facile a dirsi che a farsi. Le valutazioni sono soggettive e difficili da stimare. Gli investitori di valore in genere guardano alle prestazioni passate e alle previsioni per determinare quanto vale un'azienda ora e quanto varrà in futuro. Fanno mestieri sulla base di queste previsioni. Se le loro previsioni non sono giuste, rischiano di perdere molto.

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Il concetto di value investing è stato sviluppato da Benjamin Graham nel 1900. Poco dopo aver ideato il principio del value investing, ha scritto un libro con David Dodd intitolato "Security Analysis". Nel libro, Graham e Dodd descrivono le varie forme di value investing.

L'investimento di valore non riguarda (necessariamente) essere una brava persona, come qualcuno che ricicla e acquista prodotti organici e usa spazzolini da denti in bambù). Questo è l'investimento ESG. L'investimento di valore non riguarda i valori, ma valore.

In che modo l'investimento di valore differisce dalla speculazione

Il value investing è una forma di speculazione. Differisce dalle intuizioni poiché gli investitori in genere utilizzano strategie sistematiche per investire in una varietà di azioni di valore. Invece di inseguire "la prossima grande cosa" che forse crescerà enormemente in futuro, cercano investimenti che si sono rivelati svalutati nel mercato attuale. Ci sono molte ragioni per un investimento, come un titolo, potrebbe essere sottovalutato. Per esempio, uno scandalo che potrebbe aver temporaneamente intaccato il titolo. La speranza qui è che anche altri investitori riconoscano il valore intrinseco del titolo nel tempo e contribuiscano a cambiare il corso del titolo.

Gli investitori di valore credono nel gioco lungo. Investendo in un titolo che ritengono sottovalutato, gli investitori di valore aderiscono alla scuola di pensiero che tiene il corso di un'azione alla fine si allineerà con il suo valore intrinseco o forza. Questa convinzione non è il prodotto di una fede cieca, ma di un'attenta calibrazione della performance e della natura di un titolo.

Molte ricerche accademiche hanno dimostrato che un "premio di valore", o un rendimento superiore a quello che ti aspetteresti da un investimento nel mercato generale, persiste nel tempo e nelle classi di attività. Alcuni investitori di valore utilizzano strategie sistematiche per acquistare panieri di azioni con caratteristiche di valore interessanti con l'aspettativa che, col tempo, questo paniere supererà le prestazioni.

Strategia di investimento di valore

In che modo gli investitori determinano il valore di un'azienda? In termini di investimento, questo è noto come "valore intrinseco" e considera una serie di fattori. Gli investitori di valore di solito guardano le azioni con un rapporto prezzo/utili inferiore alla media o il loro rapporto PEG (prezzo/utili/crescita) al fine di determinare il relativo compromesso tra il prezzo di un'azione, gli utili generati per azione (EPS), e la crescita attesa dell'azienda.

Un altro aspetto importante dell'investimento di valore è il margine di sicurezza di un titolo, che è la differenza tra il valore intrinseco di un'azione e il suo prezzo di mercato corrente. Un buon margine di sicurezza sarebbe piuttosto alto poiché guarderesti alle performance passate di un'azienda o di un titolo e poi acquisteresti con uno sconto abbastanza grande da consentire un buffer in caso di un futuro calo del titolo.

Storicamente, l'investimento di valore ha fornito un premio rispetto all'investimento nell'ampio mercato azionario perché gli investitori che si concentrano sull'investimento di valore tendono a cercare di evitare il tipo di mentalità del gregge che può essere un sottoprodotto del trading attivo.

La natura a lungo termine dell'investimento di valore significa che possono volerci anni per vedere un profitto, ecco perché gli esperti raccomandano spesso di investire in un insieme diversificato di azioni value. Però, un chiaro vantaggio è che le plusvalenze a lungo termine sono tassate a un'aliquota inferiore rispetto alle plusvalenze a breve termine.

Esempi di value investing

Forse l'investitore di valore più famoso è Warren Buffett. (Potresti aver sentito parlare di lui.) È noto principalmente per essere molto, molto ricco. È anche noto per come è diventato così ricco. L'approccio di Buffett all'investimento di valore è diventato una quasi bibbia per gli investitori di valore.

Buffett è noto per condensare concetti finanziari in analogie digeribili, come dimostra la sua spiegazione dell'importanza di un margine di sicurezza negli investimenti di valore. Lo paragona alla guida su un ponte:

“Devi avere le conoscenze per consentirti di fare una stima molto generale del valore dell'attività sottostante. Ma non lo tagli vicino ... Non provi ad acquistare attività del valore di $ 83 milioni per $ 80 milioni. Ti lasci un margine enorme. Quando costruisci un ponte, insisti che può portare 30, 000 sterline, ma ne guidi solo 10, camion da 000 libbre attraverso di essa. E questo stesso principio funziona negli investimenti".

Alternative all'investimento di valore

L'investimento di valore potrebbe non essere una buona opzione a meno che tu non sia in grado di dedicare un po' di tempo e di fare ricerche per costruire il tuo portafoglio e fare trading da solo. E anche a questo - è rischioso. Per ogni straordinario investitore di valore, come Warren Buffett, ci sono centinaia se non migliaia di altri che non vanno bene. Quelle persone tendono a fare notizia meno spesso.

Gli investitori di valore normalmente investono in poche società che percepiscono come sottovalutate piuttosto che investire in un intero piatto di azioni, obbligazioni, e immobiliare. Ciò significa che se quei pochi investimenti non vanno bene, hai perso la maglietta.

Un'alternativa all'investimento di valore è distribuire i tuoi soldi su una moltitudine di azioni, obbligazioni e immobili nel tentativo di seguire il mercato. Anche se il mercato avrà boom e contrazioni, gli studi dimostrano che storicamente il valore dell'S&P 500 è aumentato nel tempo. Questo significa che questa tendenza continuerà, assolutamente no? Ma se non hai bisogno dei tuoi soldi a breve termine e puoi permetterti di subire gli alti e bassi del mercato, questa è un'alternativa all'investimento di valore.

Puoi seguire il mercato investendo in fondi indicizzati quotati in borsa. Questi fondi investono i tuoi soldi in azioni, obbligazioni e immobili in modo da rispecchiare esattamente l'andamento del mercato. Il vantaggio principale — la diversificazione. Ciò riduce al minimo i rischi di subire una perdita:se una parte del tuo portafoglio dovesse andare male, non hai perso tutto