Che cos'è l'equità?

In finanza e contabilità, il patrimonio netto è il valore attribuibile ai titolari di un'impresa . Il valore contabile del patrimonio netto è calcolato come la differenza tra le attivitàTipi di attivitàI tipi comuni di attività includono correnti, non corrente, fisico, immateriale, operativo, e non operativo. Identificazione corretta e passivitàTipi di passivitàEsistono tre tipi principali di passività:correnti, non corrente, e passività potenziali. Le passività sono obblighi legali o debiti sul bilancio della societàBilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità., mentre il valore di mercato del patrimonio netto si basa sul prezzo corrente delle azioni (se pubblico) o su un valore determinato da investitori o professionisti della valutazione. Il conto può anche essere chiamato azionisti/proprietari/patrimonio netto o patrimonio netto.

Esistono generalmente due tipi di valore patrimoniale:

1. Valore contabile
2. Valore di mercato

#1 Valore contabile del patrimonio netto

In contabilità, il patrimonio netto è sempre quotato al suo valore contabile. Questo è il valore che i contabili determinano redigendo i rendiconti finanziariTre rendiconti finanziariI tre rendiconti finanziari sono il conto economico, il bilancio, e il rendiconto finanziario. Queste tre dichiarazioni principali sono e l'equazione di bilancio che afferma:attività =passività + patrimonio netto. L'equazione può essere riorganizzata in:patrimonio =attività – passività.

Il valore delle attività di una società è la somma di ciascuna attività corrente e non corrente in bilancio. I principali conti patrimoniali includono contanti, crediti, inventario, spese prepagate, immobilizzazioni, impianti e macchinari immobiliari (PP&E), buona volontà, proprietà intellettuale, e beni immateriali.

Il valore delle passività è la somma di ciascuna passività corrente e non corrente in bilancio. I conti di passività comuni includono linee di credito, è possibile pagare per questi account, debito a corto termine, ricavo differito, debito a lungo termine, locazioni di capitale, e qualsiasi impegno finanziario fisso.

In realtà, il valore del patrimonio netto è calcolato in modo molto più dettagliato ed è funzione dei seguenti conti:

• Capitale sociale
• Eccedenza conferita
• Utili trattenuti
• Utile (perdita) netto
• dividendi

Per calcolare completamente il valore, i contabili devono tenere traccia di tutto il capitale che la società ha raccolto e riacquistato (il suo capitale sociale), così come i suoi guadagni non distribuiti, che consistono in reddito netto cumulato meno dividendi cumulati. La somma del capitale sociale e degli utili portati a nuovo è pari al patrimonio netto.

#2 Valore di mercato dell'equità

In finanza, l'equità è tipicamente espressa come valore di mercato, che può essere materialmente superiore o inferiore al valore contabile. La ragione di questa differenza è che le dichiarazioni contabili sono retrospettive (tutti i risultati provengono dal passato) mentre gli analisti finanziari guardano avanti, verso il futuro, per prevedere quale sarà la loro performance finanziaria.

Se una società è quotata in borsa, il valore di mercato del suo capitale è facile da calcolare. È semplicemente l'ultimo prezzo delle azioni moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione.

Se una società è privata, allora è molto più difficile determinarne il valore di mercato. Se l'azienda deve essere formalmente valutata, assumerà spesso professionisti come banchieri d'investimento, società di revisione (gruppo di valutazioni), o società di valutazione boutique per eseguire un'analisi approfondita.

Stima del valore di mercato del patrimonio netto

Se una società è privata, il valore di mercato deve essere stimato. Questo è un processo molto soggettivo, e due diversi professionisti possono arrivare a valori notevolmente diversi per la stessa attività.

I metodi più comuni utilizzati per stimare il valore del patrimonio netto sono:

• Analisi del flusso di cassa scontato (DCF)Guida gratuita per la formazione del modello DCFUn modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda
• Analisi di società comparabiliAnalisi di società comparabiliQuesta guida ti mostra passo dopo passo come costruire analisi di società comparabili ("Comps") e include un modello gratuito e molti esempi.
• Transazioni precedentiAnalisi delle transazioni precedentiL'analisi delle transazioni precedenti è un metodo di valutazione aziendale in cui le transazioni di M&A passate vengono utilizzate per valutare un'attività comparabile oggi.

Nell'approccio del flusso di cassa scontato, un analista prevederà tutto il flusso di cassa disponibile futuro per un'azienda e lo attualizzerà al valore attuale utilizzando un tasso di sconto (come il costo medio ponderato del capitale). La valutazione DCF è una forma di valutazione molto dettagliata e richiede l'accesso a quantità significative di informazioni aziendali. È anche l'approccio più affidabile, in quanto incorpora tutti gli aspetti di un'impresa ed è, perciò, considerata la misura più accurata e completa.

Per saperne di più, leggi la guida di CFI alle risorse di valutazione aziendaleValuationValuation si riferisce al processo di determinazione del valore attuale di un'azienda o di un bene. Può essere fatto utilizzando una serie di tecniche. Analisti che vogliono.

Patrimonio personale (patrimonio netto)

Il concetto di equità si applica alle singole persone tanto quanto alle imprese. Abbiamo tutti il ​​nostro patrimonio personale, e una varietà di attività e passività che possiamo utilizzare per calcolare il nostro patrimonio netto.

Esempi comuni di beni personali includono:

• Contanti
• Immobiliare
• Investimenti
• Mobili e articoli per la casa
• Auto e altri veicoli

Esempi comuni di responsabilità personali includono:

• Debito della carta di credito
• Linee di credito
• Bollette in sospeso (telefono, elettrico, acqua, eccetera.)
• Prestiti studenteschi
• ipoteche

La differenza tra tutte le tue attività e tutte le tue passività è il tuo patrimonio netto personale.

Esempio in Excel

Diamo un'occhiata a un esempio di due diversi approcci in Excel. Il primo è l'approccio contabile, che determina il valore contabile, e il secondo è l'approccio finanziario, che stima il valore di mercato.

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Come potete vedere, il primo metodo prende la differenza tra le attività e le passività in bilancio e arriva a un valore di $ 70, 000. Nel secondo metodo, un analista costruisce un modello DCFGuida gratuita per la formazione del modello DCFUn modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa gratuito unlevered di un'azienda e calcola il valore attuale netto (NPV) del flusso di cassa gratuito per l'azienda The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Questa è la guida definitiva al flusso di cassa per comprendere le differenze tra EBITDA, Flusso di cassa da operazioni (CF), Flusso di cassa libero (FCF), Free Cash Flow unlevered o Free Cash Flow to Firm (FCFF). Impara la formula per calcolarli e ricavarli da un conto economico, bilancio o rendiconto finanziario (FCFF) pari a $ 150, 000. Questo ci dà il valore aziendale dell'impresa (EV), a cui sono stati aggiunti contanti e detratto il debito per arrivare al valore del patrimonio netto di $ 155, 000.

È molto comune che questo approccio di mercato produca un valore superiore al valore contabile.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa guida per capire cos'è l'equità e come funziona.

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