Cosa sono le azioni privilegiate?

Un'azione rappresenta la proprietà di una parte di una società. Fondamentalmente, ci sono due tipi di azioni:comuni e privilegiate. Le azioni privilegiate hanno le caratteristiche delle azioni ordinarie e delle obbligazioni, il che significa che gli azionisti possono legittimamente beneficiare della redditività di un'azienda ma non possono esercitare i propri diritti di voto.

Come funziona il Preferred Stock?

Gli azionisti privilegiati hanno un diritto di priorità sui beni di una società. In caso di fallimento, gli azionisti privilegiati ricevono un risarcimento prima degli azionisti ordinari. Allo stesso modo, i dividendi assegnati alle azioni privilegiate di una società devono essere pagati prima che vengano pagati i dividendi sulle azioni ordinarie.

I dividendi per le azioni privilegiate vengono pagati trimestralmente o annualmente, che è un programma di pagamento più regolare. Questi pagamenti si basano su un tasso fisso, che è una determinata percentuale del valore nominale del titolo privilegiato.

Le azioni privilegiate offrono maggiore stabilità e sono meno rischiose delle azioni ordinarie. Tuttavia, i guadagni sulle azioni privilegiate sono limitati perché i loro prezzi cambiano lentamente, a differenza delle azioni ordinarie in cui hai il potenziale per un rialzo illimitato.

Tipi di azioni privilegiate

In generale, ci sono quattro tipi di azioni privilegiate:azioni privilegiate callable, convertibili, cumulative e partecipative.

Scopri di più su ciascuna categoria di azioni privilegiate di seguito.

Richiamabile

Come suggerisce il nome, una società emittente può decidere di riacquistare le azioni a un prezzo fisso. È probabile che la società tragga maggiori benefici da tale passaggio poiché impedirebbe alla società di pagare ingenti somme di denaro in futuro a causa dell'aumento dei tassi di interesse. Le aziende utilizzano anche le azioni privilegiate richiamabili come mezzo per finanziare le proprie attività.

Per riscattare le azioni richiamabili, una società trasmette agli azionisti un avviso contenente la data e le condizioni di rimborso. Le azioni devono essere restituite alla data stabilita in cambio di denaro.

Convertibile

Le azioni convertibili sono azioni che possono essere trasformate in azioni ordinarie. In qualità di azionista privilegiato, hai la possibilità di fare molti soldi se il valore delle azioni ordinarie sale. Tuttavia, non ricevi alcun vantaggio fino a quando non scambi le tue azioni. Inoltre, tieni presente che una volta convertita una condivisione preferita in una condivisione comune non puoi annullarla.

Cumulativo

Mentre una società registra perdite, possono esserci difficoltà a pagare i dividendi agli azionisti. Le azioni privilegiate cumulative proteggono gli azionisti quando si verificano tali disgrazie perché una società deve regolare i dividendi non pagati agli azionisti privilegiati prima di pagare i dividendi agli azionisti ordinari.

Ad esempio, se una società è tenuta a pagare dividendi di $ 20 per azione ma non paga per due anni, deve pagarti l'importo totale di questi due anni nel terzo anno (che ammonta a $ 60) prima di pagare qualsiasi altro dividendo .

Partecipativo

Le azioni privilegiate partecipative offrono profitti extra agli azionisti. Tali guadagni sono garantiti solo quando un'azienda raggiunge determinati obiettivi di reddito. Riceverai i tuoi dividendi fissi più un reddito aggiuntivo in un tale evento. L'azienda determina la formula per calcolare questi guadagni extra.

Come sono interessati gli investitori?

Le azioni privilegiate sono dotate di caratteristiche uniche di cui vorrai essere a conoscenza come investitore.

Diritti di voto

Gli azionisti privilegiati non hanno diritto di voto. Pertanto, non hanno voce in capitolo nel plasmare la direzione dell'azienda. Quindi, se una società deve votare su una questione, come l'elezione di amministratori, gli azionisti privilegiati non possono partecipare. Tuttavia, in casi eccezionali, i diritti di voto possono tornare agli azionisti a cui non sono stati pagati i dividendi.

Perpetuità

Le azioni privilegiate mancano di un termine definito; pertanto, come investitore, continui a ricevere dividendi fissi finché la società è operativa a meno che non scelgano di chiamare le azioni.

Prezzi stabili

A volte una società può fare mosse che attiverebbero un aumento o una diminuzione dei prezzi delle azioni. Ad esempio, supponiamo che una casa automobilistica apra nuove filiali all'estero. È normale che le azioni aumentino in previsione di un aumento della produzione e dell'offerta e aumentino i loro guadagni. D'altra parte, non ci sarà un aumento significativo del prezzo delle azioni privilegiate.

Se la stessa casa automobilistica chiudesse alcune filiali, è molto probabile che il prezzo delle azioni ordinarie crolli massicciamente, ma i prezzi delle azioni privilegiate probabilmente non cambierebbero molto. In qualità di investitore, in questo caso potresti subire perdite minime o nulle.

Azioni privilegiate e azioni ordinarie

La principale differenza tra azioni privilegiate e azioni ordinarie è che gli azionisti privilegiati non hanno diritto di voto, mentre gli azionisti ordinari possono votare.

In secondo luogo, agli azionisti privilegiati viene data maggiore priorità rispetto agli azionisti ordinari durante il pagamento dei dividendi.

Azioni privilegiate vs. obbligazioni

Le azioni privilegiate pagano dividendi fissi agli investitori, mentre le obbligazioni offrono pagamenti sistematici di interessi. Se una società crolla e viene chiusa, gli investitori che detengono obbligazioni vengono compensati prima degli azionisti privilegiati. Tuttavia, le azioni privilegiate e le obbligazioni condividono una somiglianza in quanto entrambi sono influenzati dai tassi di interesse:quando i tassi aumentano, crollano e quando i tassi scendono, aumentano.

Come acquistare azioni privilegiate

Puoi acquistare azioni privilegiate nelle borse in cui vengono scambiate. Tuttavia, molti emittenti non offrono azioni privilegiate e quelli che lo fanno sono principalmente compagnie assicurative, banche e fondi di investimento immobiliare.

Le aziende possono offrire più di un'opzione su azioni privilegiata, quindi sta a te valutare i vantaggi che ciascuna ha da offrire e fare una scelta. Puoi scoprire che un emittente ha diversi preferiti, ma i loro rendimenti variano e, naturalmente, chiunque vorrebbe un'azione che offra i rendimenti più elevati.

Il risultato finale

Le azioni privilegiate e le azioni ordinarie sono molto diverse, sebbene rappresentino una quota di proprietà in una società. Gli investitori dovrebbero avere una profonda comprensione di questi contrasti prima di investire i propri soldi in azioni.

Gli investitori possono ridurre il rischio di investimento attraverso la diversificazione, che implica l'investimento in diversi titoli privilegiati.

Se stai pensando a lungo termine, acquistare e detenere, le azioni privilegiate dovrebbero essere il tuo investimento di riferimento. E sebbene le azioni privilegiate abbiano un livello di sicurezza dei dividendi più elevato rispetto alle azioni ordinarie, i dividendi non sono sempre garantiti.