Approfondimenti sugli investimenti:uno sguardo all'analisi delle azioni di Motley Fool's

The Motley Fool è un sito web dedicato ad aiutare le persone comuni a prendere decisioni finanziarie e di investimento migliori. Di recente, l'amministratore del forum GRS (ed economista residente) Stephen Popick ha avuto la possibilità di visitare la sede centrale di The Motley Fool.

Quando ero al liceo, ho partecipato al gioco del mercato azionario del mio stato. È stato progettato per introdurre la nostra classe di economia al mondo degli investimenti. È lì che ho sentito parlare per la prima volta di The Motley Fool, un sito web emergente per investitori finanziari che andava contro la tendenza di far gestire i tuoi soldi a consulenti. La loro newsletter analizzava i vantaggi della gestione autonoma dei propri investimenti e sosteneva i fondi comuni di investimento indicizzati rispetto ai fondi gestiti.

Quindi, quando di recente ho ricevuto un invito a visitare il quartier generale dei Fool ad Alexandria, in Virginia, per un focus group, ho colto al volo l'occasione. Lo scopo del focus group era duplice.

• Una parte dell'incontro si è concentrata sul servizio CAPS gratuito di The Motley Fool, uno strumento comunitario di selezione dei titoli.
• La seconda parte del focus group ha affrontato il modo in cui le persone raccolte hanno utilizzato le informazioni finanziarie, da dove le hanno ottenute e quali erano le nostre opinioni sugli investimenti.

CAPPELLINI Motley Fool

Essenzialmente, CAPS è un aggregatore di informazioni sulle scelte di titoli da parte dei dipendenti e dei lettori di Motley Fool. È completamente gratuito sfogliare le valutazioni e i post sui blog degli utenti di CAPS, iscriversi e fare le proprie scelte.

Un modello molto semplice di CAPS prevede che se un utente CAPS effettua scelte di titoli che battono l’indice S&P 500 e/o le raccomandazioni di altri utenti, il suo rating aumenta. Nel corso del tempo, gli utenti che battono più costantemente il mercato o altri utenti iniziano a determinare maggiormente la classifica e la valutazione dei singoli titoli.

Questo sistema fa molto affidamento sul fatto che gli utenti effettuino scelte informate di titoli basate sulle informazioni piuttosto che sulla speculazione e che gli utenti pubblichino quali fatti li hanno portati alla raccomandazione. Una raccomandazione senza una spiegazione sommaria non è così informativa come una che contiene una spiegazione.

CAPS è il tentativo di Motley Fool di modellare quantitativamente The Wisdom of Crowds come reso popolare da James Surowiecki. L’idea che in economia le folle siano predittori migliori degli individui è vecchia, e risale alle osservazioni di Francis Galton sulle persone che scommettevano sul peso di un bue alle fiere di contea scommettendo sul peso di un bue. Ha riferito che la media di tutte le ipotesi era abbastanza vicina all'esattezza.

Con un sistema del genere, ho ipotizzato che il CAPS si sarebbe concentrato esclusivamente sui titoli azionari statunitensi ed europei. Dato che gran parte della crescita economica mondiale si verifica nei paesi in via di sviluppo, quanto sarebbe utile il CAPS per identificare i titoli da considerare sui mercati esteri?

Domande e risposte

Prima del focus group, ho scambiato email con John Keeling di The Motley Fool sul sistema CAPS con alcune domande specifiche.

Stefano: Molti lettori sono interessati a saperne di più sui titoli e sui fondi dei mercati emergenti, sul loro ruolo in un portafoglio e su come il CAPS possa essere d'aiuto in tal senso. La mia preoccupazione principale è che molti potenziali investitori sono avversi al rischio sui mercati emergenti poiché la qualità delle informazioni sulle azioni e sui mercati emergenti non è così elevata come lo è per i mercati già sviluppati.

Giovanni: È assolutamente una preoccupazione valida per i mercati emergenti. Come sai, ciò che è interessante in queste opportunità è l’opportunità di un maggiore potenziale di guadagno, ma questa opportunità comporta un aumento del rischio di volatilità all’interno di questa parte del tuo portafoglio. A questo punto, il CAPS non è progettato per fornire risposte su quanta parte del tuo portafoglio dovrebbe essere allocata ai mercati emergenti. Tuttavia, CAPS è un buon posto per cercare azioni internazionali. Al momento sarai limitato alla ricerca di ADR e ETF focalizzati a livello internazionale, ma col tempo speriamo di supportare direttamente le borse non statunitensi.

Stefano: Ero anche curioso di sapere come CAPS si inserisce nella raccomandazione che il Matto aveva fatto anni fa, una raccomandazione ripresa da Warren Buffett, Peter Bogle e questo sito web tra gli altri secondo cui la maggior parte degli investitori farebbe meglio a investire in fondi indicizzati. Al Matto piacciono ancora i fondi indicizzati?

Giovanni: The Fool continua a raccomandare alle persone di investire in fondi indicizzati anziché in costose alternative gestite attivamente o di pagare un broker che potrebbe essere più incentivato dalle commissioni sulle operazioni piuttosto che aiutarti a creare la migliore strategia di portafoglio.

Tuttavia, incoraggiamo fortemente le persone a farsi carico direttamente dei propri investimenti, dell'intero portafoglio o di una parte di esso. La nostra missione è aiutare gli sciocchi a capire che possono gestire i propri investimenti e che in determinate situazioni il singolo investitore può avere vantaggi sul mercato rispetto ai gestori finanziari di Wall Street.

Prime impressioni

La mia impressione generale del sistema CAPS è che sia un luogo utile per raccogliere informazioni su un’ampia varietà di titoli e la quantità di informazioni liberamente disponibili è schiacciante. Per gli investitori esperti, CAPS è un enorme centro di raccolta di informazioni di mercato e buzz a un prezzo imbattibile (GRATUITO!). La funzione Buzzbox attira l'attenzione dell'utente e si concentra su un particolare titolo, mentre numerose altre caselle si aggiornano automaticamente con nuove informazioni apparentemente ogni 30 secondi.

Ma anche questo potrebbe essere un problema di CAPS per l'investitore medio o nuovo; c'è semplicemente troppa attività in prima pagina perché un nuovo arrivato possa orientarsi. Inoltre, non trovo particolarmente utile il riepilogo in cima alla pagina dei migliori movimenti della giornata, poiché la maggior parte delle previsioni CAPS sono chiamate buy-and-hold per periodi a lungo termine. Avrebbe più senso avere invece gli utenti CAPS con il punteggio più alto presenti in quel posto più prominente. Mi piace la funzione Buzzbox perché attira l'attenzione dell'utente.