Crescita vs. Valore Stock

Mentre alcuni investitori scelgono di aggiungere solo azioni value al loro portafoglio, altri si concentrano principalmente sui titoli in crescita. Ogni tipo di azione offre vantaggi e rischi. Un investitore che desidera confrontare le azioni di crescita con le azioni di valore deve acquisire familiarità con i criteri utilizzati dagli analisti per classificare le azioni per vedere quale tipo si adatta meglio al suo portafoglio e alla sua tolleranza al rischio.

Caratteristiche dei titoli in crescita

Quando gli investitori classificano le azioni di una società come azioni in crescita, una caratteristica comune è che l'azienda tende a reinvestire gli utili. Questo significa che l'azienda sceglie di lanciare nuovi progetti, acquisire un concorrente o espandersi in qualche altro modo invece di distribuire gli utili agli investitori sotto forma di dividendi. Le azioni di una società emergente possono essere classificate come azioni in crescita perché la società mostra il potenziale per produrre guadagni significativi. Però, le società più recenti non possono offrire agli investitori un track record da analizzare e quindi possono comportare un rischio maggiore.

Caratteristiche delle azioni di valore

I titoli caratterizzati come azioni value tendono a vendere a prezzi molto più bassi rispetto a quelli di società comparabili all'interno dello stesso settore. I titoli value possono includere quelli di vecchi, società consolidate e entità di nuova costituzione che non hanno attirato un interesse significativo da parte degli investitori. Un titolo value potrebbe essere stato influenzato da recenti eventi interni all'azienda, ma presenta ancora dati finanziari stabili e una solida storia di utili.

Il rapporto P/E

Una statistica comunemente usata per classificare i titoli value e growth è il rapporto prezzo/utili, o P/E, rapporto. Questo rapporto fornisce agli investitori informazioni sul valore di un'azione. Si calcola dividendo gli utili correnti per azione, o EPS, nel prezzo corrente di mercato del titolo. Per esempio, se un titolo viene venduto a $ 50 per azione e i guadagni dell'anno precedente erano di $ 2 per azione, il rapporto P/E del titolo sarebbe 25. I titoli value tendono ad avere rapporti P/E inferiori rispetto allo stock di società comparabili in settori correlati, considerando che i titoli in crescita tendono ad avere rapporti P/E più elevati rispetto a titoli comparabili.

Rapporto prezzo/prenotazione

Gli investitori utilizzano il price-to-book, o P/B, rapporto per individuare ciò che sperano sia un titolo sottovalutato. Questa statistica è calcolata dividendo il prezzo di libro corrente per azione nel prezzo di mercato corrente per azione. I titoli in crescita tendono ad avere rapporti prezzo/valore contabile più elevati, e le azioni value tendono ad avere rapporti prezzo/valore contabile più bassi. Il confronto di un titolo con un altro utilizzando i rapporti P/B può essere fuorviante, poiché i rapporti P/B delle aziende variano a seconda del settore.