Come calcolare l'esposizione al rischio

Il rischio è un dato di fatto per gli investitori. Anche i certificati di deposito assicurati a livello federale presentano un rischio di tasso di interesse, il che significa che un aumento dei tassi potrebbe lasciarti bloccato con guadagni al di sotto del mercato fino alla scadenza del CD. Il calcolo dell'esposizione al rischio è uno degli strumenti utilizzati dagli investitori esperti per valutare e gestire il rischio. Questo è importante perché gli investitori che comprendono i rischi che devono affrontare possono fare scelte di investimento migliori.

Rischio ed esposizione

Il rischio è la possibilità che si verifichi effettivamente un possibile evento negativo. Nell'investire, questo significa che la possibilità che eventi avversi ti facciano perdere denaro. Per esempio, se acquisti un'obbligazione, c'è una certa probabilità che l'emittente dell'obbligazione sia insolvente, lasciandoti sfortunato e senza soldi. Un calcolo dell'esposizione al rischio ti dice quanto potresti perdere a causa di eventi avversi.

Stima della probabilità di rischio

Prima di poter calcolare l'esposizione al rischio, è necessaria una stima ragionevole della probabilità che si verifichi un evento di rischio. Supponiamo che tu stia pensando di investire in un'obbligazione societaria. Fai qualche ricerca per trovare il rischio di default dell'obbligazione. Per esempio, nei primi anni 2000, le obbligazioni societarie classificate come investment grade da Moody's avevano un tasso di default storico del 2,09 percento. Le obbligazioni societarie non investment grade sono andate in default a un tasso enorme del 31,37 percento. Puoi trovare dati comparabili per altri eventi, come le probabilità che una startup fallisca o che gli immobili commerciali diminuiscano di valore, utilizzando pubblicazioni finanziarie o fonti governative, o chiedendo assistenza al tuo broker.

Formula di esposizione al rischio

La formula per calcolare l'esposizione al rischio è la perdita totale se il rischio si verifica moltiplicato per la probabilità che il rischio si realizzi effettivamente. Supponiamo che tu abbia intenzione di acquistare $ 10, 000 di obbligazioni societarie investment grade. Se l'emittente è inadempiente, la tua perdita potrebbe ammontare all'intero $ 10, 000. Se il rischio di insolvenza è del 2,09 percento, moltiplicando $ 10, 000 entro .0209 ti dà un'esposizione al rischio di $ 209.

Valutazione dell'esposizione al rischio

L'utilizzo dell'esposizione al rischio come guida all'investimento richiede un'interpretazione giudiziosa. Per esempio, un investimento ad alto rischio e una bassa perdita potenziale può produrre la stessa esposizione di un investimento a basso rischio con la possibilità di una grande perdita. Un altro aspetto da considerare è il rendimento atteso dell'investimento. Dovrai valutare se l'esposizione al rischio è accettabile o meno, dato il potenziale profitto.