Come calcolare il valore contabile dell'equità

Definizione del valore contabile dell'equità

Il valore contabile del patrimonio netto è una stima del patrimonio netto minimo di una società. Dirlo in un altro modo, se un'azienda chiudesse i battenti, vendere i suoi beni e pagare i suoi debiti, il valore contabile del patrimonio netto è teoricamente l'importo che rimarrebbe da ripartire tra i soci. I contabili tendono ad adottare un approccio conservativo per calcolare il valore contabile del patrimonio netto. Tipicamente, beni come i marchi e la spesa in ricerca e sviluppo possono essere sottovalutati. Inoltre, alcuni cespiti sono iscritti a valori ammortizzati.

Calcolo delle misure del valore contabile

Calcola il valore contabile del patrimonio netto sottraendo le passività totali di un'impresa dalle sue attività totali per arrivare al patrimonio netto. Puoi trovare queste cifre sul bilancio. Per esempio, nel rapporto 1Q di Apple, uscito il 1 febbraio, 2018, la società ha riportato attività totali di $ 406,794 miliardi e passività di $ 266,595 miliardi. Ciò si traduce in un valore contabile di 140,199 miliardi di dollari.

È inoltre possibile utilizzare le informazioni sullo stato patrimoniale per calcolare il valore contabile per azione ordinaria. Per questo, sottrarre il valore contabile delle azioni privilegiate dal patrimonio netto totale. Dividere il risultato per il numero di azioni ordinarie in circolazione. Nel caso di Apple, 5, 126, 201, 000 azioni si traduce in un valore contabile per azione ordinaria di $ 27,35.

Il valore contabile per azione è una variazione del valore contabile del capitale che è conveniente per gli investitori perché è possibile confrontarlo direttamente con il prezzo di mercato dell'azione.

Mettere in relazione il valore contabile con il prezzo

Tipicamente, il valore di mercato di un titolo è maggiore del valore contabile del patrimonio netto. Ciò è in parte dovuto a pratiche contabili conservatrici, nonché il valore immateriale di alcuni beni come i marchi. Illustrare, un investitore pagherà più del valore contabile quando è probabile che un'azienda introduca prodotti nuovi e di valore perché il valore contabile non tiene conto degli investimenti nella ricerca. Un altro motivo per cui il valore di mercato tende a superare il valore contabile è che un'azienda di successo ottiene spesso un rendimento relativamente elevato rispetto al valore contabile del patrimonio netto. In questi casi, gli investitori sono naturalmente disposti a pagare di più per le azioni di tale società.

Valore contabile delle limitazioni patrimoniali

Gli investitori considerano il valore contabile del patrimonio netto come punto di riferimento per aiutarli a giudicare se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato dal mercato. Però, il valore contabile tende a sottovalutare il valore reale di un'impresa. Inoltre, il valore contabile del patrimonio netto è un'immagine della società in un singolo momento. Non dice nulla all'investitore sul tasso di crescita di un'azienda, guadagni o prospettive future. Per queste ragioni, il valore contabile del patrimonio netto è più utile se utilizzato dagli investitori insieme ad altri indicatori della condizione finanziaria di un'azienda.