Calcolo del ritorno sugli asset (ROA)

Rendimento sulle attività è una misura dell'efficacia con cui un'azienda utilizza il patrimonio di cui dispone per generare un profitto. Il Return on Assets (ROA) si misura con la semplice formula:reddito netto/totale attivo. Questa misura può confondere un individuo che non capisce come il ROA possa fluttuare tra i settori e nel tempo.

Capire la Formula

In questa formula, l'utile netto è l'utile al netto di imposte e spese. Le attività totali includono sia il patrimonio netto che i debiti che una società ha contratto attraverso denaro prestato. Anche se molte persone non considerano il debito una risorsa, ai fini di questa misurazione, qualsiasi debito attivo che non è andato in delinquenza è un bene per l'azienda perché fornisce capitale da trasformare in profitto.

Esempio di ROA

Alcuni settori sono inclini ad avere un ROA elevato. Queste industrie tendono ad avere una barriera all'ingresso molto bassa. Ciò significa che non hanno bisogno di una grande quantità di capitale per operare. Anziché, possono iniziare le operazioni con un negozio relativamente piccolo, o forse anche un sito web. Per esempio, una rivista online non ha bisogno di molte risorse per funzionare. Per $ 1, 000 ha messo nella creazione di un sito web, potrebbe generare $ 10, 000 di profitti in un determinato anno. In confronto, un produttore di riviste fisiche potrebbe dover acquistare stampanti, attrezzatura vincolante, telecamere e altri beni prima di entrare in funzione. Per i suoi $ 10 iniziali, 000 investimenti, questa rivista può generare $ 50, 000. Anche se il reddito della seconda rivista è più alto, la prima rivista ha un ROA più favorevole.

Fluttuazione del ROA del settore

Nell'esempio sopra, un investitore può essere tentato di investire nella prima rivista a causa del suo ROA più elevato. Un mese dopo, quell'investitore potrebbe scoprire che un'altra rivista online ha generato $ 100, 000 di profitto da $ 2, 000 investimenti. L'investitore si sarebbe reso conto rapidamente che stavano confrontando le mele con le arance quando prendeva la decisione di investire. L'investitore avrebbe dovuto confrontare l'editore online con l'editore online. Questa è una caratteristica fondamentale da capire. Confrontare aziende simili è l'unico modo per capire veramente se il ROA di un'azienda è accettabile e redditizio.

Fluttuazione del ROA aziendale

Potresti vedere che una determinata azienda ha un ROA fluttuante di tanto in tanto. È probabile che le attività stagionali registreranno un ROA altamente fluttuante a seconda del periodo dell'anno. Per esempio, immagina una società di costruzioni con 10 milioni di dollari di attività. Nei mesi invernali, la società non può operare a pieno regime, e guadagna solo $ 5 milioni. Il rendimento dei beni può apparire patetico, forse anche mettendo l'azienda a rischio di fallimento. Però, una volta che l'azienda entra nei mesi estivi, il suo reddito per un trimestre è di $ 30 milioni. Il ROA è improvvisamente cambiato, mostrando la vera forza finanziaria del business. Per comprendere le prestazioni di un'azienda, non devi solo confrontarlo con le aziende simili, ma anche con i cicli economici. Confronta i profitti del primo trimestre di una società di costruzioni con i profitti del primo trimestre di un'altra società di costruzioni. Anno per anno, prestare attenzione ai cicli stagionali per capire come sta crescendo un'azienda.