Capire il rendimento degli utili

Una delle metriche fondamentali per iniziare l'analisi fondamentale negli investimenti è rendimento dei guadagni . Questa cifra fornisce essenzialmente all'investitore una comprensione di base di quanto sia ricca l'azienda per l'investitore. Dato, l'obiettivo dell'investitore è trarre profitto dal suo investimento, quando tutto è detto e fatto i guadagni meno eventuali dividendi o privilegi di interesse sono dovuti all'investitore azionario.

Il rendimento degli utili viene calcolato semplicemente prendendo l'utile per azione (EPS) per la società e dividendo questo per il prezzo delle azioni per la società, risultando in una percentuale molto simile al rendimento del dividendo. Concesso, il rendimento degli utili sarà un fatto o una cifra finale, l'investitore può calcolarlo in diversi modi per tenere conto delle aspettative future.

Come calcolare il rendimento degli utili?

Calcolo dell'EPS ₀ /Il prezzo è semplice ma non è il più efficace per motivi di misurazione. Un calcolo migliore è calcolare in avanti (EPS), possiamo chiamarlo EPS ₁ e dividilo per un prezzo medio. In altre parole, invece di EPS ₀ /Prezzo; la nostra formula sarebbe EPS ₁ /Prezzo MA(50). In cui si, Il prezzo MA(50) è la media mobile a 50 giorni del prezzo delle azioni. Tieni presente che si potrebbe utilizzare un parametro diverso per la media mobile, molto probabilmente una media mobile a 200 giorni sarebbe la più adatta.

Guadagni in avanti

Ora che abbiamo capito il nostro denominatore, che ne dici del numeratore che è l'utile a termine per azione. Se si dispone di stime affidabili di analisti prontamente disponibili, si potrebbe semplicemente inserire la stima futura dell'utile per azione fornita dall'analista come EPS ₁ .

Un altro modo per calcolare gli utili futuri consiste nell'aggiungere gli utili per azione dei due trimestri recenti guardando indietro e aggiungere i guadagni per azione dei due trimestri recenti guardando al futuro, le stime fornite dagli analisti di fiducia. Questo eliminerà l'inclinazione rispetto alle aspettative future; e su base comparativa farà una buona figura per confrontare altri rendimenti di guadagni in gruppi industriali o altri titoli.

L'obiettivo. il gol

Perché è importante per gli investitori? L'obiettivo. il gol, essenzialmente, è creare un parametro che sia comparabile. Se si utilizza un software analitico proprietario, molto probabilmente i rendimenti per i settori coperti saranno già calcolati. Preso in prospettiva, il rendimento degli utili e le sue aspettative saranno una misura ragionevole di quanto sia redditizia e/oa prezzi equi un'azienda o un settore.

Poiché le cosiddette metriche globali come queste sono ampiamente confrontate dai migliori analisti, sono vitali per capire dove l'azienda o il settore è collocato in ordine o in ordine all'interno del più ampio schema delle cose. Ad esempio, se l'industria aerospaziale e della difesa sta mostrando un grande rendimento di guadagni rispetto ad altri settori e questo è storicamente grande in base alla storia recente, possiamo concludere che questo settore è un benefattore di una tendenza esogena o non ciclica. Perciò, gli analisti possono concludere che i prezzi elevati delle azioni non sono eccessivamente gonfiati e c'è motivo di aspettarsi guadagni eccezionali fintanto che la radice di questa causa è in vigore.