Non lasciarti ingannare da guadagni aziendali fuorvianti

Molti investitori guardano guadagni dell'azienda quando si valuta il potenziale di un titolo. Però, negli ultimi anni è diventato più evidente che i rapporti sugli utili possono essere fuorvianti. Ecco alcune cose da considerare sul motivo per cui non è possibile basare le decisioni finanziarie sui guadagni riportati dalle società.

Manipolare i guadagni

Nel mondo degli affari di oggi, è più evidente che mai che i guadagni dell'azienda possono essere manipolati. Quando una società segnala un determinato importo per i guadagni, è perché è quello che vogliono che tu creda che i guadagni fossero. Però, ci sono molti modi diversi in cui è possibile manipolare i rapporti sui guadagni. Ecco alcuni modi in cui un'azienda potrebbe tentare di manipolare il proprio rapporto sugli utili.

Discrepanze nei rapporti sugli utili operativi

Originariamente, gli utili operativi dovevano essere un modo uniforme per le aziende di segnalare i propri guadagni agli investitori. Ha lo scopo di escludere guadagni e spese una tantum dalla linea di fondo. In teoria, sembra un modo molto semplice per segnalare i tuoi guadagni. Però, ogni analista finanziario utilizza criteri diversi su ciò che dovrebbe essere escluso dai guadagni operativi di una società. Perciò, hai un'azienda escludendo un tipo di spesa e un'altra azienda escludendone un'altra. Perciò, non stai veramente confrontando le mele con le mele quando guardi i guadagni operativi.

Finanziamento fuori bilancio

Un altro problema con l'utilizzo degli utili per valutare un'azienda è quando viene utilizzato il finanziamento fuori bilancio. Questo è quando un'azienda riesce a tenere fuori dal bilancio grandi spese classificandole come qualcos'altro. Per esempio, invece di una società che fa una grande spesa in conto capitale, possono semplicemente scegliere di stipulare un contratto di locazione invece. Perciò, il bene viene invece mantenuto nel bilancio della società di leasing. La società che affitta il bene registra solo le spese di affitto sui propri libri. Ciò consente alle società di assumere maggiori indebitamenti qualora abbiano superato i coefficienti previsti dallo statuto sociale. Se un'azienda non vuole abbassare i propri guadagni, possono semplicemente scegliere di finanziare un acquisto dei tuoi metodi fuori bilancio ed evitare qualsiasi attenzione. Questo è stato un grosso problema durante il fiasco della Enron. Usano un gran numero di metodi di finanziamento fuori bilancio per acquisire attività.

Riconoscimento accelerato delle entrate

Con diverse strategie contabili, le aziende possono scegliere di riconoscere entrate che punti diversi. Alcune aziende riconoscono i ricavi per un periodo di tempo più lungo e quindi, questo può ridurre i guadagni riportati. Però, se scegli di accelerare il periodo in cui riconosci le entrate, questo aumenterà i guadagni di una società. Nulla è cambiato davvero, tranne il modo in cui sono state riportate le entrate. Ciò può fornire un grande aumento degli utili riportati per le aziende che scelgono di utilizzare questo metodo di contabilità.

Ammortamento

L'ammortamento dei beni può svolgere un ruolo importante nei membri finanziari rappresentati per un'azienda. Esistono diversi modi per ammortizzare un cespite. Se un'azienda sceglie di prendere la maggior parte dell'ammortamento sul front-end, questo può distorcere i rapporti sui guadagni.