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Confinato a casa:la forza lavoro remota temporanea passa a uno stato permanente di lavoro da casa?

Quando è emerso il COVID-19, la maggior parte del mondo del lavoro è entrata in una fase di lockdown, e l'idea di una nuova economia "soggiorno a casa" è stata messa a fuoco duramente. Per molti di noi, ciò significava rispettare le scadenze del progetto mentre si faceva una serenata da un bambino o dividere il tempo tra le riunioni del consiglio e le sessioni di homeschooling.

La domanda nella mente di tutti era se questa nuova economia sarebbe stata un semplice punto debole nel continuum del lavoro d'ufficio, o se avesse accelerato una tendenza già in aumento, per quanto strano potesse sembrare.

Poiché le connessioni virtuali sono diventate sinonimo di sopravvivenza economica, oltre a fornire un efficace antidoto contro la “pazzia per isolamento” (no, parlare da soli vicino al frigorifero non è "chiacchiere più cool, "né è bello), aziende che hanno svolto un ruolo fondamentale nel supportare o creare questo stile di vita del lavoro da casa è stato improvvisamente messo sotto i riflettori.

Ora, con la riapertura delle attività, gli investitori si interrogano sulla sostenibilità sia della tendenza del lavoro a distanza sia sull'improvviso rilievo delle imprese che hanno contribuito a colmare il divario tra la chiusura del COVID e l'attuale riapertura delle attività.

I dati sul sentiment compilati da LikeFolio offrono un'istantanea delle intricate dinamiche che guidano le azioni.

Il COVID-19 ha accelerato una tendenza esistente

La Figura 1 seguente mostra l'andamento delle menzioni sociali di "lavoro da casa" nel triennio compreso tra gennaio 2017 e 2020. Notare non solo i picchi brevi, ma anche il lento, ma accelerando la formazione di una tendenza più ampia e forse a più lungo termine.

FIGURA 1:MANTENERE ACCESI I FUOCHI DI CASA. pre-COVID, le menzioni sociali di "lavorare da casa" sono aumentate negli ultimi anni. Fonte dei dati:LikeFolio.

Figura 2 sotto, che include i dati raccolti da marzo a maggio 2020, mostra un picco molto più chiaro in questa tendenza. Certo, potresti pensare, "Bene, eh!» Ma la vastità del salto è incredibile. Parliamo di anno in anno aumento di +1, 833% nell'ultimo trimestre .

FIGURA 2:DA URTO A SALTO. Sebbene il "buco primaverile" annuale nelle menzioni sociali del lavoro da casa sembrava pronunciato nella figura 1, nel contesto del balzo in avanti dopo la chiusura del COVID, le tendenze stagionali passate sono più difficili da individuare. Fonte dei dati:LikeFolio.

Gli arresti a livello nazionale sono iniziati all'inizio di marzo, quando il cielo del coronavirus è caduto negli Stati Uniti, causando la chiusura temporanea della maggior parte delle aziende e delle scuole nel tentativo di impedire la diffusione del nuovo coronavirus.

Mentre molte aziende hanno spostato marcia verso piattaforme di comunicazione virtuale e videoconferenza temporanee, alcuni—in particolare Twitter (TWTR), Facebook (FB), e Shopify (SHOP)—trasferito per rendere la forza lavoro remota un modo permanente di condurre gli affari.

Forse queste aziende erano preoccupate per una seconda ondata di infezioni. Forse pensavano di lavorare mentre passavano più tempo con i bambini, animali domestici, e coniuge (non necessariamente in quest'ordine), e saltare il pendolarismo era più produttivo e vantaggioso rispetto allo stile di vita del cubicolo. O forse, hanno scoperto che una decentralizzazione efficiente ha portato a un potenziale non sfruttato tra i loro dipendenti.

In ogni caso, la nozione di una forza lavoro remota permanente ha trasformato il "lavoro da casa" alternativa in un vero e proprio economia . Come mostra la media mobile a 30 giorni di LikeFolio nella figura 3, le menzioni di uno status di lavoro da casa permanente sono aumentate in modo significativo.

FIGURA 3:ONDA PERMANENTE? I dati sulle menzioni sui social indicano che la tendenza al lavoro da casa sta diventando meno temporanea. Fonte dei dati:LikeFolio.

Di quali servizi essenziali hanno bisogno le aziende per supportare una forza lavoro remota?

Supponi di possedere un'attività. Per un motivo o per l'altro, ti senti in dovere di "andare a distanza". Ma come? Di quali strumenti essenziali potresti aver bisogno per raggiungere e sostenere la "virtualizzazione"? Al livello più elementare, potresti utilizzare una piattaforma di conferenza virtuale basata su cloud, strumenti di collaborazione digitale, un sistema di gestione delle relazioni con i clienti (nessuna impresa senza clienti), e archiviazione digitale per i tuoi file e altre cose varie che occupano molto spazio nel mondo reale.

Non sorprende, una manciata di aziende che forniscono questi servizi ha generato una grande attenzione:

  • Videocomunicazioni Zoom (ZM) e allentato (WORK) ha registrato un enorme aumento della domanda:Zoom per la sua piattaforma di videoconferenza, e Slack per le sue tecnologie hub di collaborazione virtuale.
  • Microsoft (MSFT) le tecnologie cloud aziendali stavano già registrando una forte domanda, ma la piattaforma Teams dell'azienda è un concorrente diretto sia di Zoom che di Slack.
  • Sebbene Forza vendita (CRM) e Dropbox (DBX) non erano sotto i riflettori tecnologici durante le interruzioni della pandemia, entrambi offrono servizi critici basati su cloud per operazioni aziendali remote.

In qualità di imprenditore, non useresti tutti questi servizi. Alcuni competono per la stessa quota di mercato. E questo ci porta alla domanda che molti investitori hanno:chi avrà potenzialmente successo tra questi cinque (senza contare altri che hanno intenzione di competere in questa arena virtuale)?

Prendiamo ogni azienda e confrontiamole, a cominciare dall'andamento del mercato.

Performance di mercato vs. domanda degli utenti

Da inizio anno, possiamo vedere come la performance di mercato di ogni azienda, come mostrato nella figura 4 di seguito, è andata avanti e oltre la pausa COVID-19. Ciò che è chiaro è che tutte e cinque le società hanno sovraperformato l'S&P 500 (SPX).

FIGURA 4:BOOM TECNICO. Le aziende che offrono tecnologia cloud e remota hanno sovraperformato l'indice S&P 500 dall'inizio del 2020. Fonte del grafico:TradingView.

I relativi nuovi arrivati ​​Zoom e Slack, che hanno entrambi sperimentato forse il più grande aumento della domanda degli utenti, ha superato tutti gli altri, con Zoom che ha messo in scena un incredibile rally del 205%, e Slack ha sovraperformato il resto con oltre il 39%. Dropbox è arrivato terzo con un guadagno del 21,8%, Microsoft si attesta a un forte 19%, e Salesforce ha visto un aumento del 5% solido ma temperato. ( È importante notare che WORK è entrato nella quarantena COVID-19 (data di chiusura 11 marzo) del 39% in meno rispetto alla sua IPO aperta a giugno 2019 .)

Quando vedi tali prestazioni, potrebbe farti chiedere se i prezzi delle azioni corrispondono alla domanda effettiva degli utenti. Per aiutare a dipingere un quadro più chiaro di questa correlazione, I grafici comparativi LikeFolio possono potenzialmente mostrare se esiste un divario tra il prezzo delle azioni e l'intenzione di acquisto del consumatore, o se entrambi sono in linea (vedere la figura 5 nella sezione successiva per un esempio). È giusto sottolineare, anche se, che per i top performer, la piattaforma remota è il fulcro dei loro modelli di business, considerando che per Microsoft e Salesforce, altre dinamiche tendono a guidare i prezzi delle loro azioni.

Ingrandisci, lento, e Dropbox:il telecomando diventa la nuova normalità

Sembra che tutti e la loro nonna si affidassero a Zoom per la teleconferenza della famiglia, gli amici, compagni di scuola, o colleghi. È come se la piattaforma di videoconferenza fosse esattamente ciò che serviva per contrastare gli effetti isolanti del distanziamento sociale. I guadagni del primo trimestre di Zoom di $ 0,20 cent per azione e un fatturato di $ 328,2 milioni hanno superato il consenso degli analisti, così come la guida della società.

Secondo il grafico di LikeFolio (vedi figura 5), l'aumento dell'intenzione di acquisto dei consumatori di Zoom corrispondeva all'aumento al rialzo del prezzo delle sue azioni.

FIGURA 5:ZOOM ME. Menzioni sull'intenzione di acquisto, così come i prezzi delle azioni di Zoom Video Communications (ZM), ingrandito più in alto. Fonte:LikeFolio.

Quando Slack ha riportato i suoi guadagni del primo trimestre, la società ha superato le aspettative degli analisti, ma i risultati non hanno avuto lo stesso forte impatto del suo concorrente, Ingrandisci. Nonostante le entrate siano cresciute del 50% nel trimestre, riflettendo le vendite e gli abbonamenti durante la pandemia, questa percepita mancanza di lucentezza nelle prestazioni degli utili probabilmente ha spinto i prezzi delle azioni al ribasso dopo gli utili, come evidenziato in figura 6.

FIGURA 6:NESSUN FANCIULLO QUI . Le menzioni dell'intenzione di acquisto sono aumentate nell'aprile 2020, così come i prezzi delle azioni di Slack (WORK) dopo un periodo di volatilità. Fonte:LikeFolio.

Avanti sulla lista, Dropbox ci presenta uno scenario interessante. L'intenzione di acquisto dei consumatori sta salendo molto al di sopra del prezzo effettivo delle azioni. La maggior parte delle persone conosce Dropbox per le sue soluzioni di archiviazione cloud legacy che ti consentono di riporre documenti e foto, tra le altre risorse digitali.

Alcune aziende hanno utilizzato Dropbox come un server aggiuntivo, consentendo ai dipendenti di condividere, accesso, e modificare i documenti attivi. Ma il piano di Dropbox è convertire il suo archivio legacy in una piattaforma di collaborazione che si integri sia con Zoom che con Slack, una mossa che potrebbe potenzialmente rafforzare e completare tutte e tre le aziende.

FIGURA 7:PROSPETTIVE NUVOLOSO. A differenza di Slack e Zoom, un'impennata nelle menzioni sociali di Dropbox (DB) non ha coinciso con un'impennata del prezzo delle azioni. Fonte:LikeFolio.

Microsoft e Salesforce:il telecomando è un pezzo del puzzle

Microsoft è il proverbiale mostro nella stanza. Tutti si aspettavano che Microsoft fosse colpita, tuttavia leggermente, dalla pandemia. Ma data la sua suite di prodotti software, tecnologia cloud, vendite di computer portatili, e videogiochi (la distrazione ideale quando si sta rinchiusi in casa), le entrate dell'azienda sono effettivamente aumentate durante il blocco. I suoi guadagni del terzo trimestre a fine aprile hanno superato le stime di consenso a $ 1,40 contro $ 1,26 utili per azione, e un fatturato di 35,02 miliardi di dollari rispetto ai 33,66 miliardi di dollari previsti.

Andando avanti, la grande storia per Microsoft nell'arena del lavoro da casa è Teams. Con funzionalità di videoconferenza in grado di scalare 250 partecipanti attivi, piattaforme di eventi live che possono ospitare fino a 100, 000 partecipanti virtuali, e strumenti per connettere collaboratori, Microsoft è in rotta di collisione con Zoom, lento, e, in una certa misura, Dropbox. Come indica la figura 8 di seguito, l'andamento del mercato a volte può seguire i dati sull'intenzione di acquisto dei consumatori. Negli ultimi giorni, questi spostati in allineamento.

FIGURA 8:SFORZO DI SQUADRA. Le menzioni sociali di Microsoft (MSFT) sono diminuite e aumentate in concomitanza con il prezzo delle sue azioni. Fonte:LikeFolio.

Ultimo ma non meno importante, abbiamo Salesforce, la società di gestione delle relazioni con i clienti basata su cloud che ha sostituito l'elenco di contatti rotanti e i titolari di biglietti da visita per molte aziende. I guadagni del primo trimestre di Salesforce riportati a fine maggio hanno leggermente superato le stime degli analisti. Ma le azioni della società sono diminuite a causa di una guida "morbida".

Durante il lockdown per il COVID-19, le aziende che erano lente nell'adattarsi alla nuova economia remota erano meno in grado di utilizzare i servizi Salesforce, non sorprende. Forse questo ha sottolineato l'importanza degli aggiornamenti virtuali, oltre a rendere Salesforce qualcosa di fondamentale per l'azienda, mantenendo accessibili i dati e le comunicazioni dei clienti.

I giocatori forti salgono sul piatto...

Poiché la maggior parte delle attività ha riaperto o prevede di riaprire nel prossimo futuro, gli investitori potrebbero chiedersi quali società manterranno i nuovi utenti e li convertiranno in clienti paganti a lungo termine. Gran parte della risposta dipende dal fatto che la tendenza al lavoro da casa continui a crescere. E se la tendenza si rivela permanente, quali aziende avranno il sopravvento competitivo in termini di espansione del prodotto, innovazione, ed eventualmente quota di mercato?

Zoom ha una popolare piattaforma di videoconferenza. Ma è un "pony one-trick"? La stessa domanda può essere posta su Slack. La piattaforma di videoconferenza e collaborazione di Microsoft Teams infliggerà un duro colpo a entrambi? Tieni a mente che di Facebook (FB) Messenger Rooms e Alfabeto (GOOG) I video meeting hanno come obiettivo l'"oceano blu, " posizione dominante. O l'integrazione con Dropbox potrebbe dare a Zoom e Slack un vantaggio differenziato?

Salesforce manterrà il suo vantaggio nel software di gestione delle relazioni con i clienti, o Microsoft Dynamics CRM invaderà il territorio di Salesforce?

Molto di questo dipende dall'adozione da parte del cliente, che è uno spazio molto fluido. Ciò significa che può cambiare rapidamente nel tempo a seconda delle innovazioni di prodotto, marketing e vendite, e, Certo, passaparola (proselitismo di marca). Un modo per tenere sotto controllo tutto è seguire i dati sull'intenzione di acquisto dei clienti.

Andy Swan non è un rappresentante di TD Ameritrade. TD Ameritrade e LikeFolio sono società separate e non affiliate. Le opinioni e le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore. I dati sul sentiment sociale e dei consumatori non dovrebbero essere utilizzati da soli quando si prendono decisioni di investimento. Si prega di consultare altre fonti di informazioni e considerare la propria posizione finanziaria e i propri obiettivi prima di prendere una decisione di investimento indipendente.


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