Dividendi in azioni e dividendi in contanti:qual è la differenza?

Con la stragrande maggioranza delle azioni, gli azionisti possono iniziare a realizzare profitti quando il valore delle loro azioni aumenta durante il periodo in cui le detengono. Ma alcune società pubbliche, la maggior parte delle quali grandi, affermate e di sicuro successo, premiano ulteriormente i propri azionisti pagando loro dividendi.

I dividendi sono una percentuale degli utili non distribuiti di una società che le società riservano come ricompensa per l'investimento degli azionisti. In genere vengono distribuiti agli azionisti su base trimestrale o annuale.

I dividendi sono utili per costruire e rinnovare la fidelizzazione degli azionisti e sono anche strumenti di pubbliche relazioni piuttosto utili per pubblicizzare il successo di un'azienda!

I dividendi assumono alcune forme, ma le due più comuni sono i dividendi in contanti e in azioni. Al valore nominale, questi due tipi di pagamenti hanno lo stesso valore. Ma in altri modi, c'è una grande differenza tra un dividendo in contanti e un dividendo in azioni.

In questo post, gli esperti di Gorilla Trades spiegheranno in dettaglio questa differenza.

Cosa sono i dividendi in contanti?

Il pagamento dei dividendi in contanti, come ci si potrebbe aspettare, avviene sotto forma di denaro. Le aziende inviano agli azionisti una percentuale di denaro in proporzione alla partecipazione di ciascun investitore nella società. Gli azionisti ricevono assegni o bonifici elettronici per il valore del dividendo.

Ad esempio, supponiamo che il consiglio di amministrazione di una società abbia approvato un dividendo in contanti di $ 0,35 per azione da emettere nelle prossime settimane. Un azionista che possiede 100 azioni di questa società riceverà un assegno o un deposito diretto di $ 35. Questo è tutto.

I dividendi in contanti sono più diffusi tra le società che emettono dividendi. Il valore del denaro è abbastanza facile da capire e, per una gratificazione immediata, non c'è niente di meglio di un dolce denaro verde.

Un risultato dei dividendi in contanti è che generalmente hanno un effetto al ribasso temporaneo sul prezzo delle azioni della società. Dopo che un dividendo è stato pagato, probabilmente vedrai il valore dell'azione scendere all'incirca dell'importo del dividendo.

Ma il prezzo di solito rimbalza in breve tempo:le aziende che pagano dividendi hanno un enorme successo, dopotutto, e non è probabile che falliscano presto.

Cosa sono i dividendi azionari?

I dividendi in azioni vengono pagati come azioni aggiuntive nella società che li emette. Invece di ricevere denaro contante freddo, gli azionisti vengono premiati con più azioni della società.

Ad esempio, supponiamo che un'altra società annunci che ricompenserà i propri azionisti con un dividendo azionario del 10%. Un investitore con 10 azioni ne riceverà un'altra al momento del pagamento del dividendo. Qualcuno con 200 condivisioni ne riceverebbe 20 nuove. Anche qualcuno con una sola azione vedrebbe un aumento nel proprio conto di intermediazione di un decimo (0,1) di azione.

I dividendi azionari vengono spesso pagati quando la società che li emette ha un flusso di cassa limitato o ha problemi di liquidità in questo momento. La maggior parte delle società di intermediazione consente ai propri clienti di convertire i dividendi in contanti in azioni, reinvestindo efficacemente nella società invece di prendere i soldi.

Le aziende potrebbero non dirlo, ma probabilmente preferiscono anche questa scelta.

Dividendi azionari vs. dividendi in contanti:alcune differenze chiave

L'argomento sulla preferenza per un dividendo in contanti rispetto al dividendo in azioni è incentrato su differenze oltre alla forma effettiva del pagamento. Ogni azionista ha le sue preferenze personali.

Ecco alcuni dei principali punti di confronto nella discussione sui dividendi in contanti rispetto ai dividendi in azioni.

I dividendi in contanti esauriscono le riserve aziendali

Probabilmente l'effetto più diretto dei dividendi in contanti è che attingono al bilancio della società. Prima di essere pagate, le riserve di cassa sono registrate come passività nella colonna "dividendo pagabile".

Dopo che sono stati pagati, il dividendo pagabile viene scambiato e non è più una passività. Ma l'effetto è una diminuzione degli utili non distribuiti della società, motivo per cui il prezzo delle azioni scende.

I dividendi azionari non influiscono sulle riserve di cassa di una società in un modo o nell'altro. A bilancio incidono sulla colonna del patrimonio netto.

I dividendi in contanti non sono reinvestimenti aziendali

Un colpo ai dividendi in contanti è ciò che possono implicare sulla salute di un'azienda. Sì, il messaggio dietro i dividendi in contanti è "Va tutto bene... grazie per la tua attività!" Ma alcuni estranei vedono un messaggio leggermente più oscuro.

Gli investitori si aspettano che le società in cui detengono le azioni reinvestiscano in se stesse, prendano parte dei loro guadagni e finanziano la crescita attraverso l'espansione, la ricerca di nuovi prodotti, l'acquisizione di altre società e così via. Il denaro che l'azienda distribuisce come dividendi in contanti non va a favore di questi sforzi.

Se il dividendo in contanti è eccezionalmente generoso, gli investitori potrebbero chiedersi perché la società stia inviando loro denaro che dovrebbe essere utilizzato per far crescere il business (e, ergo, aumentare il valore di mercato complessivo della società). Un dividendo in contanti può destare preoccupazione per l'arresto dello slancio in avanti della società.

I dividendi azionari non inviano lo stesso messaggio. Le riserve di liquidità della società rimangono intatte se emettono dividendi in azioni e il suo saldo è disponibile per il reinvestimento in strategie di crescita, mitigando gli scrupoli di molti investitori.

Tuttavia, poiché la società emette più azioni, il valore di ciascuna azione viene leggermente diluito.

I dividendi in contanti sono tassabili

I dividendi in contanti rappresentano un reddito diretto. Sono i soldi che gli azionisti guadagnano in relazione alle azioni che detengono che vanno direttamente alla banca. Pertanto, essendo reddito, è soggetto a normative fiscali.

Nei dividendi azionari, non viene scambiato denaro. Tutto ciò che la società fa è rilasciare nuove azioni e distribuirle agli attuali azionisti. Ciò significa che i dividendi azionari non sono tassabili. Gli azionisti sono responsabili dell'imposta solo se vendono le loro azioni, generando una passività per plusvalenze.

Ciò può avere implicazioni sulle dichiarazioni dei redditi degli azionisti di fine anno, sebbene l'effetto possa essere minimo nel quadro generale.

I dividendi azionari influiscono sull'assetto proprietario di una società

Solo pochi secondi fa, abbiamo discusso di come i dividendi in contanti riducano gli utili non distribuiti di una società, cosa che i dividendi in azioni non lo fanno. Ma i dividendi azionari hanno ancora un effetto sulla società in termini di quote di proprietà.

Quando una società rilascia più azioni, offre al pubblico un aumento sempre più leggero della proprietà. La differenza percentuale potrebbe non essere così grande, ma c'è la possibilità che il "fluttuante libero" delle azioni possa influenzare i prezzi delle azioni e sollevare alcune modeste preoccupazioni.

In teoria, potrebbe ridistribuire la proprietà a determinati individui o blocchi di investitori che a loro volta potrebbero tentare di cambiare o avere un impatto sull'attuale società. Ad alcune aziende non piace l'idea.

I dividendi azionari alla fine non avranno lo stesso valore dei dividendi in contanti

Quando ricevi un dividendo in contanti, ottieni una determinata quantità di denaro. Con un dividendo azionario, ottieni un equivalente per azioni ad una data somma di denaro. Ma quel prezzo cambierà con il prezzo dell'azione.

Ad esempio, se hai guadagnato $ 300 in dividendi in contanti da una società in cui hai investito, sono — beh, $ 300. Trecento dollari chiari e inequivocabili.

Ma se hai guadagnato dividendi in azioni che eguagliavano $ 300 in valore attuale, quel prezzo non sarà lo stesso domani. Si spera che, dopo un modesto calo del prezzo delle azioni, si apprezzi man mano che l'azienda cresce. Se ti aggrappi a quel titolo, in futuro varrà più di $ 300.

Questo è quello che è successo ai "milionari Microsoft" che hanno visto molti frazionamenti azionari non molto tempo dopo che la società è diventata pubblica nel 1986.

Naturalmente, è anche possibile che le azioni diminuiscano di valore. Ma ancora una volta, dato che le società che emettono dividendi sono generalmente in buone condizioni, è probabile che non si verificherà un calo drastico.

Dividendo azionario vs. dividendo in contanti:cosa preferiscono gli investitori?

Ad essere onesti, per la maggior parte degli investitori al dettaglio con conti di intermediazione più piccoli, né i dividendi in contanti né quelli azionari "spostano davvero l'ago" quando si tratta della loro posizione finanziaria. L'imposta sui dividendi in contanti non è significativa e i dividendi in azioni sono generalmente frazionari.

I dividendi non entrano in gioco in modo significativo a meno che l'azionista non possieda più centinaia o migliaia di azioni.

Ma puoi dedurre che gli investitori a breve termine potrebbero propendere per società con dividendi in contanti poiché c'è un pagamento immediato, per quanto modesto. Gli investitori più attivi che hanno accesso a titoli che pagano dividendi preferiscono probabilmente cercare il premio in denaro diretto, ma devono ottenere molte azioni per rendere rilevante quel premio.

Gli investitori con una prospettiva più ampia in mente, tuttavia, potrebbero preferire prendere i dividendi azionari. C'è tutto il potenziale per cui le azioni aumenteranno di valore.

C'è anche l'angolo di "orgoglio di proprietà" con i dividendi azionari:un senso psicologico di connessione e un legame finanziario tangibile tra azionista e azienda. Non è qualcosa che puoi quantificare, ma è qualcosa che gli azionisti a lungo termine sembrano apprezzare.

Qualunque sia il "gusto" che preferisci, i dividendi in contanti e in azioni sono modi semplici per trarre vantaggio dal continuo successo di una grande azienda.

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