Scorte di azioni

La maggior parte degli investitori concentra la propria attenzione sulla ricerca di azioni che aumenteranno di valore. Però, è altrettanto possibile fare soldi da azioni i cui valori sono in calo. Per trarre profitto da questa circostanza, gli investitori eseguono ciò che viene chiamato " cortocircuito " scorta. Mettere allo scoperto un titolo significa vendere azioni che un investitore non possiede, ma ha temporaneamente preso in prestito.

La speranza dell'investitore è di prendere in prestito le azioni, venderli a caro prezzo, aspetta che il prezzo scenda, riacquistarli al prezzo più basso, restituire le azioni prese in prestito al loro proprietario originale, e intascare il profitto. Il profitto, in questo caso, è la differenza di prezzo tra quando l'investitore "vende alto" e poi "acquista basso".

Diamo un'occhiata a un esempio. L'investitore Q ritiene che ABC, Inc azioni ordinarie , che sta vendendo a $ 60 per azione, è sopravvalutato. Prende quindi in prestito mille azioni della ABC da un altro investitore che possiede le azioni. Q vende quindi le azioni prese in prestito a $ 60 ciascuna. Il prestito delle azioni è solitamente facilitato dalla società di brokeraggio che l'investitore utilizza per eseguire la vendita allo scoperto.

Dopo aver venduto le azioni, il suo valore scende a 40 dollari per azione. A questo punto Q riacquista le mille azioni, li restituisce al loro proprietario originale, e mantiene un profitto di $ 20 per azione, meno le spese per gli interessi di margine e le commissioni di transazione.

Lo stock di shorting deve essere sempre fatto in a conto a margine al fine di tutelare il soggetto che presta le azioni. Un conto a margine è un conto di intermediazione in cui il broker presta al titolare del conto contanti con cui acquistare titoli. A causa dell'investimento con l'uso di denaro con leva finanziaria, possibili guadagni e perdite sono sostanzialmente aumentati. Nel nostro esempio sopra, perché l'investitore Q sta vendendo allo scoperto mille azioni di un titolo da $ 60, dovrebbe depositare $ 30, 000 in un conto a margine (il cinquanta percento del valore delle azioni allo scoperto). Quando le azioni vengono effettivamente vendute, il ricavato di $ 60, 000 porterebbe il saldo del conto a margine fino a $ 90, 000. Questo serve come garanzia per la vendita allo scoperto assicurando che la parte che vende allo scoperto il titolo, in questo caso Q, ha i fondi disponibili e pronti a riacquistare le azioni in modo che possano essere restituite al loro proprietario originale.

In una breve vendita, l'investitore perde se il prezzo del titolo aumenta invece di scendere. Tornando all'investitore Q, se dopo aver venduto le azioni il loro prezzo è salito a $75, avrebbe subito una perdita di $15 per azione (in questo caso $15, 000). Perché non c'è limite all'aumento del valore di un'azione, vendere allo scoperto un titolo è considerato più rischioso rispetto all'acquisto di un titolo. Il massimo che un investitore può perdere acquistando un titolo è il 100% del suo investimento (ad esempio, se il valore del titolo diventa completamente privo di valore). Però, se un investitore vende allo scoperto un titolo e il suo valore improvvisamente sale alle stelle, la perdita subita può essere notevolmente superiore all'originale 100% dell'investitore.