OTCQX

Che cos'è l'OTCQX?

L'OTCQX è il livello più alto dei tre mercati per il trading di azioni over-the-counter (OTC). L'OTCQX è fornito e gestito da OTC Markets Group. Le azioni che vengono scambiate su questo forum devono soddisfare criteri di qualificazione più rigorosi rispetto agli altri livelli, che sono OTCQB/OTCBB e Pink Sheets.

Chiave da asporto

• L'OTCQX è il livello di qualità più elevato dei mercati OTC e offre scambi in società non quotate nelle borse tradizionali.
• Le società quotate sui mercati OTCQX devono seguire determinate regole e criteri e sono soggette alla regolamentazione SEC. Per esempio, devono aderire alla trasparenza della governance e non devono essere penny stock.
• Le due sedi di livello inferiore per il trading OTC negli Stati Uniti sono OTCQB (ex OTCBB) e Pink Sheets.

Capire OTCQX

Il mercato over-the-counter (OTC) è un mercato decentralizzato in cui titoli, non quotata nelle principali borse valori, sono negoziati direttamente da una rete di rivenditori. Invece di fornire un servizio di corrispondenza degli ordini come con il NYSE, questi rivenditori portano scorte di titoli per facilitare qualsiasi ordine di acquisto o vendita. Penny stock, società di comodo, e le società in fallimento non possono qualificarsi per una quotazione su OTCQX.

L'elenco di OTCQX, chiamato anche il miglior mercato OTCQX, comprende un gran numero di titoli blue-chip dall'Europa, Canada, Brasile, e Russia. Questi grandi titoli esteri sono spesso nomi familiari globali.

Regolamento di OTCQX

Le aziende che commerciano su OTCQX devono seguire gli standard per migliorare la trasparenza. L'OTCQX esclude le società che hanno maggiori probabilità di essere associate a promotori di azioni e altre operazioni losche. L'OTCQX stabilisce gli standard che un'azienda deve soddisfare per l'inclusione. Un'azienda deve soddisfare elevati standard finanziari, essere aggiornato nella sua divulgazione, e avere la sponsorizzazione di un consulente professionista di terze parti. Le società quotate riferiscono a un regolatore statunitense come il Securities and Exchange Committee (SEC) o la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Il marketplace OTCQX è gestito da OTC Link, un sistema elettronico di quotazione e negoziazione inter-dealer sviluppato da OTC Markets Group. OTC Link è registrato presso la SEC come broker-dealer e anche come sistema di trading alternativo (ATS). OTC Link consente ai broker-dealer non solo di pubblicare e diffondere le loro quotazioni, ma anche negoziare operazioni attraverso la capacità di messaggistica elettronica del sistema. Questa funzione consente di sostituire la bacheca da banco (OTCBB), che era un sistema di sole quotazioni.

Il mercato OTCQX offre alcuni vantaggi agli investitori. Separa le società superiori dalle numerose società OTC che sono finanziariamente in difficoltà, coloro che sono coinvolti in attività discutibili, o entrambi. Consente agli investitori di partecipare alla crescita delle blue chip straniere. Gli investitori possono visualizzare le quotazioni di Livello 2 in tempo reale con dati di mercato dettagliati e profondità di mercato.

Tutti i broker-dealer che commerciano OTCQX, OTCQB, e i titoli OTC Pink devono essere membri della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Ulteriore, devono registrarsi presso la SEC e sono soggetti alle normative statali sui titoli.

In questo modo, come con i titoli quotati in borsa, gli investitori che negoziano titoli OTC sono protetti dalle pratiche illegali di un broker-dealer non etico dalle stesse regole SEC e FINRA come Best Execution, Protezione dell'ordine limite, Citazioni Aziendali, e Informativa sulla posizione corta.

Livelli OTCQX

Il motivo per cui le aziende grandi e prestigiose si quotano su OTCQX piuttosto che su un importante scambio, come il NYSE, è principalmente quello di evitare gli alti costi associati alla quotazione delle azioni. Un altro motivo è quello di evitare le spese sostenute per soddisfare i rigorosi requisiti legali e di divulgazione in corso che derivano dal mantenimento dei loro elenchi. In contrasto, la quota di iscrizione per le società internazionali e statunitensi che soddisfano i requisiti OTCQX è molto più piccola.

Per essere ammissibile per un elenco su OTCQX U.S. Premier Tier, una società statunitense deve soddisfare requisiti specifici e aggiuntivi. I requisiti includono un prezzo minimo di offerta di $ 1 per i precedenti 90 giorni lavorativi e il rispetto dei criteri finanziari per la continuazione della quotazione sul Nasdaq Capital Market.

Il livello Premier è progettato per identificare grandi, emittenti di alta qualità che potrebbero essere quotati in una borsa valori nazionale. Il livello comparabile OTCQX International Premier è per le società straniere che soddisfano le qualifiche specifiche degli standard mondiali del NYSE.

Mentre le azioni scambiate su OTCQX hanno molte delle stesse protezioni di quelle più consolidate, scorte maggiori, sono ancora considerati speculativi. Non vi è inoltre alcuna garanzia che qualsiasi oggetto scambiato qui sarà di qualità superiore rispetto alle azioni scambiate su altri livelli over-the-counter, o anche un altro mercato OTC. Come tale, i trader farebbero bene a mettere in atto una solida due diligence prima di impegnare il loro capitale.