Arbitraggio Forex

Cos'è l'arbitraggio Forex?

L'arbitraggio Forex è la strategia per sfruttare la disparità di prezzo nei mercati forex. Può essere effettuato in vari modi, ma comunque sia effettuato, l'arbitraggio cerca di acquistare prezzi di valuta e vendere prezzi di valuta attualmente divergenti ma estremamente suscettibili di convergere rapidamente. L'aspettativa è che quando i prezzi tornano verso una media, l'arbitraggio diventa più redditizio e può essere chiuso, a volte anche in millisecondi.

Punti chiave

• L'arbitraggio Forex è una strategia di trading che cerca di sfruttare la discrepanza di prezzo.
• Operatori di mercato impegnati nell'arbitraggio, collettivamente, aiutare il mercato a diventare più efficiente.
• Tutti i tipi di arbitraggio si basano su circostanze insolite che esistono temporaneamente nei mercati.

Come funziona l'arbitraggio Forex

Poiché i mercati Forex sono decentralizzati, anche in questa era di trading algoritmico automatizzato, possono esistere momenti in cui una valuta scambiata in un luogo viene in qualche modo quotata in modo diverso dalla stessa valuta in un'altra posizione di scambio. Un arbitraggio in grado di individuare la discrepanza può acquistare il più basso dei due prezzi e vendere il più alto dei due prezzi e probabilmente ottenere un profitto dalla divergenza.

Per esempio, supponiamo che la coppia forex EURJPY sia stata quotata a 122.500 da una banca di Londra, ma è stato quotato a 122.540 da una banca di Tokyo. Un trader con accesso a entrambe le quotazioni sarebbe in grado di acquistare il prezzo di Londra e vendere il prezzo di Tokyo. Quando i prezzi in seguito convergevano, diciamo, 122.550, il trader chiuderebbe entrambe le operazioni. La posizione di Tokyo perderebbe 1 pip, mentre la posizione di Londra guadagnerebbe 5, quindi il trader avrebbe guadagnato 4 pips in meno sui costi di transazione.

Un esempio del genere può sembrare implicare che un profitto così piccolo difficilmente varrebbe la pena, ma molte opportunità di arbitraggio nel mercato forex sono esattamente in questo momento o anche di più. Poiché tali discrepanze potrebbero essere rilevabili in molti mercati molte volte al giorno, valeva la pena che le aziende specializzate spendessero tempo e denaro per costruire i sistemi necessari per catturare queste inefficienze. Questa è una grande parte del motivo per cui i mercati forex sono così pesantemente informatizzati e automatizzati al giorno d'oggi.

Il trading algoritmico automatizzato ha ridotto i tempi per le negoziazioni di arbitraggio forex. Le discrepanze di prezzo che potrebbero durare diversi secondi o addirittura minuti ora possono rimanere solo per un lasso di tempo inferiore a un secondo prima di raggiungere l'equilibrio. In questo modo le strategie di arbitraggio hanno reso i mercati forex più efficienti che mai. Però, mercati volatili ed errori di quotazione dei prezzi o stantio possono e continuano a fornire opportunità di arbitraggio.

Altri arbitraggi forex includono:

• L'arbitraggio valutario comporta lo sfruttamento delle differenze nelle quotazioni piuttosto che i movimenti nei tassi di cambio delle valute nella coppia di valute.
• Una transazione cross-currency è quella che consiste in una coppia di valute negoziate nel forex che non include il dollaro USA. I tassi di cambio incrociati ordinari coinvolgono lo yen giapponese. L'arbitraggio cerca di sfruttare i prezzi tra le coppie di valute, o i tassi incrociati di diverse coppie di valute.
• Negli arbitraggi sui tassi di interesse coperti la pratica di utilizzare differenziali di tasso di interesse favorevoli per investire in una valuta a più alto rendimento, e la copertura del rischio di cambio tramite un contratto a termine di valuta.
• Un arbitraggio sui tassi di interesse scoperto comporta la modifica di una valuta nazionale che comporta un tasso di interesse inferiore in una valuta estera che offre un tasso di interesse più elevato sui depositi.
• L'arbitraggio spot future comporta l'assunzione di posizioni nella stessa valuta nei mercati spot e futures. Per esempio, un trader comprerebbe valuta sul mercato spot e venderebbe la stessa valuta nel mercato dei futures se c'è una discrepanza di prezzo vantaggiosa.

Sfide sull'arbitraggio Forex

Alcune circostanze possono ostacolare o impedire l'arbitraggio. Uno sconto o un premio può derivare da differenze di liquidità del mercato valutario, che non sia un'anomalia del prezzo o un'opportunità di arbitraggio, rendendo più difficile eseguire operazioni per chiudere una posizione. L'arbitraggio richiede una rapida esecuzione, quindi una piattaforma di trading lenta o ritardi nell'ingresso nel commercio possono limitare le opportunità. La sensibilità al tempo e i calcoli di trading complessi richiedono soluzioni di gestione in tempo reale per controllare le operazioni e le prestazioni. Questa esigenza ha portato all'uso di software di trading automatizzato per scansionare i mercati alla ricerca di differenze di prezzo per eseguire l'arbitraggio forex.

L'arbitraggio Forex spesso richiede prestiti o prestiti a tassi quasi privi di rischio, che generalmente sono disponibili solo presso i grandi istituti finanziari. Il costo dei fondi può limitare i trader presso banche o intermediari più piccoli. Si diffonde, così come le spese generali di negoziazione e di margine, sono ulteriori fattori di rischio.