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Cestino di valute

Che cos'è un paniere di valute?

Un paniere di valute è un insieme di diverse valute con pesi diversi. Viene spesso utilizzato per impostare il valore di mercato di un'altra valuta, una pratica comunemente nota come peg valutario. I trader Forex possono anche inserire ordini di paniere per scambiare diverse coppie di valute contemporaneamente.

Colloquiale, un paniere di valute può anche essere definito cocktail di valute.

Punti chiave

  • Un paniere di valute è composto da un mix di valute, ciascuno con pesi diversi.
  • Un paniere di valute può essere utilizzato dalle autorità monetarie per stabilire il valore della propria valuta.
  • I trader Forex o gli investitori azionari che hanno un'esposizione a paesi diversi possono utilizzare un paniere di valute per attenuare il rischio.

Comprensione dei panieri di valute

Un'autorità monetaria di un paese, come la sua banca centrale, può utilizzare un paniere di valute come riferimento con cui fissare il proprio tasso di cambio valutario, come nel caso di una valuta ancorata. Utilizzando un paniere di valute estere, piuttosto che agganciarsi a una sola valuta, l'autorità monetaria può ridurre le fluttuazioni del tasso di cambio.

Un paniere di valute viene utilizzato anche nei contratti per evitare (o ridurre al minimo) il rischio di fluttuazioni valutarie. L'unità monetaria europea (che è stata sostituita dall'euro) e l'unità monetaria asiatica sono esempi di panieri di valute. Però, il paniere di valute più noto è l'indice del dollaro USA (USDX).

L'indice del dollaro USA è iniziato nel 1973, e oggi è un paniere di sei valute:l'euro, Yen Giapponese, Sterlina Inglese, Dollaro canadese, corona svedese, e franco svizzero. L'euro è di gran lunga, la componente maggiore dell'indice, quasi il 58 per cento (ufficialmente 57,6%) del paniere. I pesi delle altre valute nell'indice sono:JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%) SEK (4,2%), CHF (3,6%). Durante il 21° secolo, l'indice ha raggiunto un massimo di 121 durante il boom tecnologico e un minimo di 71 appena prima della Grande Recessione.

Utilizzo di cestini di valuta

Gli investitori in azioni che hanno un'esposizione a paesi diversi utilizzeranno un paniere di valute per attenuare il rischio. Le loro strategie di investimento principali sono nei mercati azionari, ma non vogliono subire perdite sostanziali quando investono nei mercati azionari esteri a causa delle fluttuazioni valutarie. Lo stesso si può dire per gli obbligazionisti.

D'altra parte, i trader di valuta che hanno una visione ampia di una singola valuta sceglieranno di possedere quella valuta contro una varietà di valute diverse. Per esempio, i trader rialzisti sul dollaro USA potrebbero utilizzare l'USDX per esprimere questa opinione. I trader e gli investitori possono costruire i propri panieri di valute con pesi diversi a seconda della loro strategia.

I pesi delle valute in un paniere sono determinati dal trader o secondo una strategia o un programma. Per esempio, se un trader vuole accumulare una posizione in dollari USA, possono vendere EUR/USD, GBP/USD, e AUD/USD, così come acquistare USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF. Hanno messo il 20% dei fondi sia in EUR/USD che in GBP/USD. L'altro 60% dei fondi è diviso tra le altre quattro coppie di valute, con il 15% in ciascuno.

Proprio come con le azioni, i trader istituzionali potrebbero dover eseguire rapidamente grandi volumi in più coppie di valute. Un ordine del carrello consente loro di farlo.

Esempio:paniere di short in USD

Un paniere di short in USD è una strategia di trading forex che prevede la vendita del dollaro USA contro un gruppo di valute, invece che contro una singola coppia di valute. Il gruppo di valute con cui viene negoziato l'USD in una situazione del genere viene indicato come paniere. La strategia quindi paga se il dollaro scende di valore rispetto a più valute contemporaneamente. L'utilizzo di un paniere riduce l'esposizione complessiva al rischio dell'operazione attraverso la diversificazione.