Dovrei acquistare GBTC?

Insight per coloro che considerano GBTC

Alcuni potrebbero chiedere "dovrei comprare GBTC?" Altri potrebbero chiedere "dovrei comprare GBTC o BTC?" Questo è, "dovrei prendere in considerazione le azioni Bitcoin o i Bitcoin effettivi?" Ecco qualche approfondimento.

• Bitcoin è, sotto molti aspetti, la criptovaluta più famosa al mondo. Il prezzo di Bitcoin è stato volatile, ma la sua traiettoria generale è aumentata nel tempo nonostante alcuni forti cali e correzioni a lungo termine. è un rischio, ma potenzialmente eccitante, scommessa per gli investitori che sono disposti a scambiarlo rapidamente o che vogliono andare long a un prezzo basso o costruire una posizione media nel tempo (in più è utile come valuta digitale).
• Il Bitcoin Investment Trust (GBTC) è un trust gestito da Greyscale che detiene circa 170, 000 bitcoin. Gli investitori possono acquistare azioni del trust. Una quota rappresenta poco meno di 1/10 di Bitcoin (a causa di commissioni e simili). In un mondo perfetto, GBTC rispecchierebbe perfettamente il movimento dei prezzi e il valore di Bitcoin, come fa GLD con l'oro, ma finora è stato tutt'altro che vero.

AGGIORNAMENTO DAL 2018 :frazionamento azionario di GBTC Trust nel gennaio 2018, ogni azione ora vale circa 1/100 di Bitcoin. Si prega di notare anche che mentre i prezzi cambiano, e nei casi possono essere usati come esempi di seguito, la logica di base dietro l'articolo non è cambiata da quando è stato scritto nel settembre 2017. L'essenza di GBTC è sempre la stessa, viene scambiato con un premio, segue vagamente il prezzo di Bitcoin, si è comportato molto bene, e generalmente ha pro e contro da considerare.

Con le basi coperte, la linea di fondo è che queste sono entrambe buone scelte per gli investitori, purché gli investitori capiscano cosa stanno comprando. Ecco alcune cose da considerare:

• GBTC ha storicamente scambiato con un grande premio rispetto al suo NAV o Native Asset Value (il che significa che storicamente è stato scambiato per più del suo valore sulla carta). Puoi monitorare il premio GBTC direttamente sul sito Web di Greyscale. Sul posto, "Market Share" è il costo delle azioni di GBTC e "Bitcoin Holdings" per azione è l'attuale valore sottostante del Bitcoin.
• BTC generalmente viene scambiato per quello che vale, perché è se stesso. Anche se ciò per cui viene scambiato può variare in base al paese e allo scambio.
• GBTC può essere negoziato tramite un conto di intermediazione tradizionale, quindi puoi ad esempio usare il tuo 401K per acquistare Bitcoin indirettamente in questo modo.
• BTC richiede di impostare portafogli e scambi o utilizzare un broker. In altre parole, richiede l'impostazione di un programma come Coinbase/GDAX. Ciò significa che c'è una curva di apprendimento e un altro scambio da tenere d'occhio se hai intenzione di fare trading in quel modo.
• L'acquisto e la vendita di BTC può comportare commissioni elevate se non si utilizza uno scambio. Il tuo broker avrà spesso commissioni più basse.
• GBTC non tiene traccia perfettamente del prezzo di Bitcoin. A volte questo è positivo in quanto GBTC può essere meno volatile nei giorni negativi o può esagerare i guadagni nei giorni positivi. Però, altre volte GBTC non riuscirà a tenere traccia di una corsa Bitcoin e questo può essere frustrante
• BTC è sempre il miglior acquisto in caso di calo, perché se e quando si riprenderà, la ripresa sarà sicuramente apprezzata dall'investitore (non vale per GBTC). In altre parole, quando il prezzo di Bitcoin scende, il prezzo è buono (ammesso che si riprenda di nuovo, come in passato).
• GBTC diventa un acquisto migliore quanto più si avvicina al suo NAV. Non diventa necessariamente un buon acquisto in un tuffo, perché è scambiato al di sopra del suo NAV. Ciò può rendere la tempistica di un acquisto davvero complicata.
• Come notato, GBTC ha storicamente scambiato per un premio. Tale premio è variato da circa il 30% a oltre il 100%. Il premio medio ha, molto approssimativamente, circa il 50% – 70% da quando le criptovalute sono decollate a metà 2017. Così, se stai cercando di acquistare GBTC e vedi premi superiori al 100%, allora potrebbe essere saggio essere più cauti, e se li vedi più vicini al 30%, potresti considerare GBTC ad un prezzo storicamente interessante in termini di premio. Puoi accedere al sito web in scala di grigi per visualizzare un grafico del suo premio nel tempo. NOTA :Certo, quando si pensa al premio, bisogna ricordare il disclaimer di vecchia data e ampiamente applicabile, "I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri."
• Se hai Bitcoin e si biforca in una nuova criptovaluta, come Bitcoin Cash o Bitcoin Gold, quindi ottieni "monete gratuite" (ovvero, ottieni un denaro o oro per ogni BTC che hai).
• Greyscale inizialmente non era stato chiaro su cosa intendessero fare con le loro monete biforcute, ad esempio con i loro Bitcoin Cash. Quello era mangiarsi le unghie, ma alla fine hanno liquidato le loro partecipazioni in Bitcoin Cash e l'hanno pagato ai titolari del trust. Lo stesso tipo di azione è stata poi intrapresa per Bitcoin Gold. Questo ci dice che è probabile che GBTC lo faccia per tutti i principali fork che hanno valore e vengono scambiati su scambi popolari (non tutti i fork), quindi gli investitori possono stare tranquilli sapendo che Greyscale probabilmente ripeterà queste azioni per eventuali fork di valore successivi. Leggi i nostri aggiornamenti su come GBTC gestisce i fork. NOTA:per ottenere la distribuzione dal fork devi tenere GBTC alla "Data record" come annunciato da Greyscale. Ogni fork avrà la sua "Data di registrazione".

Quanto sopra ovviamente non è un consiglio di investimento professionale, sono semplicemente alcune considerazioni su cosa pensare quando si considera l'acquisto di GBTC o BTC.

La linea di fondo è, GBTC è un modo valido per ottenere esposizione a Bitcoin e finora sono stati bravi con i fork, ma il premio e il fatto che GBTC non tiene sempre traccia del prezzo di Bitcoin sono fattori importanti da considerare prima dell'acquisto.

Tutto sommato, c'è molta logica dietro la scelta di GBTC, ma è importante capire esattamente cosa ottieni per il prezzo.

AGGIORNAMENTI :Ovviamente le cose possono cambiare nel tempo. Inizialmente le azioni GBTC valevano circa 1/10 di Bitcoin, ma ora valgono circa 1/100. Quello che è successo è che nel gennaio 2018 la divisione azionario GBTC 91 - 1. Questo truismo può rendere un po' confusa la ricerca sulle prestazioni passate di GBCT, quindi tieni a mente quell'evento. A gennaio 2018 BTC è stato scambiato a $ 11k e GBTC a $ 19.00. Al suo apice prima della scissione, BTC è stato scambiato per $ 20k e GBTC per $ 3.5k (l'equivalente di circa $ 32 dopo la scissione, o più specificamente $ 3,5k suddivisi 91 volte).