I governi vogliono regolamentare il bitcoin:è possibile?

Il governo del Regno Unito ha mostrato la sua intenzione di regolamentare bitcoin e altre valute digitali, coinvolgendoli nell'ambito della regolamentazione finanziaria applicata alle banche e ad altri servizi finanziari. Ma bitcoin non è una banca o una società finanziaria con sede nella City. Come si applicherebbe la regolamentazione a qualcosa che esiste nel cloud?

L'annuncio di George Osborne nel suo bilancio pre-elettorale conteneva tre misure. Primo, applicare la normativa antiriciclaggio agli scambi di valuta digitale, per la quale la consultazione formale inizierà subito dopo le elezioni. Secondo, affinché il British Standards Institution e l'industria della valuta digitale collaborino per sviluppare standard volontari per la protezione dei consumatori. E terzo, 10 milioni di sterline di finanziamento per i consigli di ricerca, Alan Turing Institute e Digital Catapult collaborano con l'industria per ricercare le opportunità e le sfide poste dalle valute digitali.

Bilanciare innovazione e regolamentazione

Il governo deve affrontare il problema familiare della necessità di fornire un ambiente adatto affinché l'innovazione possa prosperare, garantendo nel contempo che le imprese che lavorano nello stesso settore e che svolgono funzioni simili siano regolamentate allo stesso modo. Tutto ciò deve essere fatto in modo da tutelare il consumatore e, in questo caso, forse il più ampio sistema finanziario stesso. Una regolamentazione pesante rischia di soffocare l'innovazione e allontanare potenziali aziende basate sulla valuta digitale. Dopotutto, come una valuta veramente globale che esiste nel cloud, la posizione fisica di un'azienda basata sulla valuta digitale è irrilevante.

Una regolamentazione insufficiente può rendere le valute digitali vulnerabili alla criminalità e l'effetto di questa criminalità sui consumatori e sull'economia. L'industria della valuta digitale deve già affrontare problemi che includono il furto dagli scambi di valuta digitale, malware e attacchi a siti Web di terzi, così come il potenziale per aiutare il riciclaggio di denaro. Per esempio, entro una settimana dall'annuncio di Osborne, un altro scambio di bitcoin, Base di pagamento, ha cessato di consentire i prelievi e il suo amministratore è scomparso.

I regni del possibile

La regolamentazione della valuta digitale è importante per mitigare questo tipo di rischi e prevenire abusi che distruggono la fiducia nel sistema. È essenziale se le valute digitali devono sviluppare un ruolo importante nell'economia del Regno Unito. Tuttavia la loro natura presenta serie sfide normative:non esiste un emittente centrale, nessun controllo su domanda e offerta e nessuna organizzazione centrale a cui imporre requisiti normativi.

Ciò potrebbe suggerire che l'idea stessa di portarli nell'abbraccio del regolatore è inutile. Però, l'aspetto in cui le valute digitali sono accettate come pagamento di beni e servizi sembra un punto in cui applicare misure anti-crimine finanziario - ad esempio, misure di adeguata verifica della clientela quando vengono acquistati beni di valore elevato utilizzando la valuta digitale. In questo senso rientrano nello stesso ombrello normativo del contante, come definito nel Regolamento Antiriciclaggio 2007.

Colpire dove il virtuale diventa reale

Un ulteriore approccio favorito dal governo è quello di concentrarsi sui servizi di cambio digitale:i siti in cui le valute digitali vengono scambiate con dollari reali, sterline o euro. Due importanti iniziative antiriciclaggio sono la due diligence della clientela e la segnalazione di attività sospette.

La due diligence della clientela – in cui le banche o i servizi finanziari devono richiedere la prova dell'identità del proprio cliente – è uno degli aspetti più significativi della normativa antiriciclaggio. Senza questo non c'è traccia cartacea che riconduca al criminale, ma questo non può essere applicato in tutti i casi poiché sarebbe un onere eccessivo. Quindi dovrà essere applicato dove c'è più rischio, un approccio che rifletta i diversi aspetti che giustificano la regolamentazione, ma che tratta allo stesso modo tutte le aziende del settore creando condizioni di parità.

Le segnalazioni di attività sospette sarebbero più difficili da implementare, anche perché al momento l'uso legittimo delle valute digitali è limitato. Un uso principale delle criptovalute digitali è stato l'acquisto di beni e servizi illegali dai mercati della rete oscura, come la Via della Seta. Ciò rende difficile per uno scambio identificare una "transazione sospetta".

Le misure di protezione dei consumatori potrebbero essere introdotte dall'introduzione di un sistema di licenze in stile americano per gli scambi di valuta digitale. Un effetto collaterale di questo approccio è che potrebbe semplicemente spingere le aziende all'estero a eludere la regolamentazione. In definitiva, le valute digitali non sono limitate dai confini nazionali e, in tal senso, non è importante da dove operano.

Un'altra sfida è come applicare sanzioni in caso di violazione dei regolamenti. Le sanzioni sono importanti per scoraggiare la criminalità, ma senza le informazioni ottenute applicando misure come l'adeguata verifica della clientela potrebbero non esserci informazioni sufficienti per rintracciare qualcuno da punire. Una delle caratteristiche chiave del bitcoin è lo pseudonimo che offre agli utenti. Ma se l'indirizzo del tuo portafoglio bitcoin è mai collegato alla tua identità, ogni transazione sarà collegata a te, sebbene ci siano metodi come i servizi di miscelazione bitcoin che possono nascondere completamente la traccia.

Date le difficoltà di regolare efficacemente le valute digitali, ogni ricerca nel campo è benvenuta, poiché è chiaro che ci sono notevoli sfide da superare prima che le valute digitali possano diventare parte integrante dell'economia tradizionale.