Sulla superficie, Balancer (BAL) sembra solo un altro scambio decentralizzato in competizione con Uniswap.

Ma in realtà, Balancer è un concentrato di DeFi . La piattaforma offre un'intera suite di strumenti per la gestione automatizzata del portafoglio, produzione agricola, scambio di token a basso consumo di gas, e costruire soluzioni DEX personalizzate.

Questa guida ti aiuterà a capire cos'è Balancer e come sfruttare la sua potente gamma di strumenti DeFi.

Cos'è il Balancer (BAL)?

Balancer si chiama an gestore di portafoglio automatizzato , quale, a nostro modesto parere, è leggermente fuorviante. Prima di addentrarci nel perché, facciamo una rapida deviazione nella storia di Balancer.

Già nel 2018, Balancer è stato incubato da Block Science prima di diventare Balancer Labs.

Come Balancer Labs, il team ha abbandonato le prime versioni dei pool di liquidità delle stablecoin ed è stato tra i primi protocolli a introdurre il mining di liquidità.

Qui è dove riprenderemo il concetto di gestore di portafoglio automatizzato, quindi presta molta attenzione.

In poche parole, Balancer aveva costruito un altro exchange decentralizzato Automated Market Maker (AMM). Un AMM sostituisce le controparti acquirente/venditore trovate sugli scambi tradizionali tramite crowdsourcing di liquidità in pool garantiti e gestiti da contratti intelligenti.

Balancer si rese subito conto che il formato standard del pool di liquidità reso popolare da Uniswap aveva rigide limitazioni. Questi pool richiedono un deposito 50/50 di due asset, una suddivisione che ostacola la creazione di pool personalizzati basati su portafogli reali.

Pensa al tuo portafoglio. Hai lo stesso peso di due gettoni, o possiedi diverse criptovalute in diverse quantità di valore?

Se il tuo portafoglio è più vicino a quest'ultimo, non essere sorpreso. L'approccio del fondo indicizzato è popolare per mitigare il rischio diversificando in diverse attività.

Così, L'approccio unico di Balancer allo scambio decentralizzato consente la creazione di pool di liquidità con un massimo di otto diversi asset.

Quando le persone creano pool di liquidità o depositano in quelli esistenti, si tiene conto del lato dell'offerta dello scambio decentralizzato di Balancer. Lo scambio decentralizzato di Balancer è reso possibile dalla sempre crescente mescolanza di risorse in questi pool.

Tutto ciò spiega il motivo per cui pensiamo che Balancer si venda a breve etichettando il suo prodotto come un gestore di portafoglio automatizzato. È uno scambio decentralizzato, un framework DEX personalizzabile, e un fondo robo index .

Prossimo, diamo uno sguardo approfondito a come funziona Balancer.

Come funziona Balancer

Per la maggior parte, Balancer è uno scambio decentralizzato per commercianti per scambiare rapidamente i token con meno costi del gas per operazione.

Per fornire liquidità alla tua operazione, l'altro lato di Balancer è costruito per fornitori di liquidità . A differenza di Uniswap e PancakeSwap, Balancer consente agli LP di fornire pool con un massimo di otto token ponderati.

I pool di liquidità multi-asset di Balancer introducono un terzo attore nell'ecosistema: commercianti di arbitraggio . Questi trader sono responsabili della gestione dei pesi del pool di liquidità designato acquistando o vendendo attività al loro interno come dettano i prezzi di mercato.

Ancora, questa configurazione è comune alla maggior parte degli scambi decentralizzati di AMM. Commercianti, fornitori di liquidità, e arbitraggisti giocano tutti un ruolo nel mantenere la liquidità del protocollo equilibrato .

Sebbene la formula di base per il funzionamento di Balancer sia simile ad altri DEX, le caratteristiche principali della piattaforma sono tutt'altro.

Piscine private

I pool di liquidità privati ​​di Balancer consentono a un creatore di personalizzare completamente il pool, compresi i beni, pesi, e altre impostazioni autogestite. Solo gli indirizzi consentiti possono interagire o fornire liquidità al pool.

Piscine pubbliche

Chiunque può contribuire con liquidità ai pool pubblici di Balancer. Questi sono anche personalizzabili all'inizio, ma il loro design è definitivo e non può essere modificato dopo essere stato creato. I creatori di pool di liquidità possono impostare cose come commissioni di negoziazione, logica AMM, e altro ancora.

Pool di bootstrap della liquidità (LBP)

I Balancer LBP sono di gran lunga i tipi di pool di liquidità personalizzati più popolari e ben accolti fino ad oggi. Come tipo di Balancer Smart Pool, Gli LBP sono solo uno dei tanti pool di liquidità programmabili resi possibili dalla piattaforma.

In effetti, un LBP sostituisce il modello ICO/IEO/IDO con un design pensato per impedire alle balene di accumulare tutti i token di vendita.

Il modo in cui funziona un Balancer LBP è semplice:supponiamo che tu stia iniziando un progetto DeFi e abbia bisogno di aumentare la liquidità di riserva.

Iniziare con, crei un pool Balancer con due token:

1. Il tuo token XYZ
2. DAI come risorsa di riserva

Il tuo obiettivo è accumulare DAI per la tua riserva scambiando il tuo token XYZ. Così, il tuo saldo della piscina inizia pesantemente sbilanciato verso il token XYZ. L'idea è che man mano che la vendita di LBP procede, le persone continueranno a scambiare DAI con XYZ in modo che alla fine della vendita, il pool ora è invece fortemente orientato verso DAI.

Gli investitori al dettaglio adorano i Balancer LBP perché rendono facile per chiunque entrare nella vendita di token di un progetto. Inoltre, se l'acquisto si esaurisce durante il LBP, il pool applica una pressione di vendita per continuare a spingere il prezzo del token più in basso.

La possibilità di ottenere gettoni più economici rende poco saggio per le balene dalle tasche profonde fare acquisti sostanziali una tantum. Anziché, gli acquirenti sono incentivati ​​ad acquistare più volte durante il LBP per ottenere un buon costo medio in dollari.

A marzo, HydraDX, un protocollo DeFi basato su Polkadot, raccolto con successo 23 milioni di DAI, vendendo l'87% dei loro token HDX nel processo.

Cambio decentralizzato

La stragrande maggioranza delle persone conosce Balancer come uno scambio decentralizzato. Se non stai fornendo liquidità a uno dei pool, scambiare i token è la cosa migliore da fare su Balancer.

Come altri scambi decentralizzati di AMM, Balancer fornisce scambi di token ERC-20 facili e veloci utilizzando le risorse depositate nei suoi pool di liquidità. A differenza di altri DEX, Balancer lo fa con una migliore efficienza del gas grazie al Smart Order Router v2 .

Instradamento intelligente degli ordini, o SOR v2, è il modo di Balancer per rendere efficienti le tue operazioni. Balancer SOR preleva il tuo commercio da più pool per mettere insieme i prezzi più bassi possibili quando effettui un ordine.

Il SOR v2 esegue operazioni a basso costo senza consumare molto gas, ma il segreto in come lo fa si riduce al Cassaforte del bilanciatore . Così, Balancer è composto da tonnellate di pool diversi con molte risorse, questo ormai lo sappiamo.

Ma mettere insieme i mestieri tramite tonnellate di pool ne crea molti luppolo , o passi, che costano il gas. Per ridurre il numero di salti tra i pool e la transazione finale, I Balancer Vault raccolgono tutte le risorse nei pool, poi disponi il tuo commercio da lì.

Immagina il Vault come un maestro chef . Hanno molti ingredienti (attività), può organizzarli in diversi piatti (pool di liquidità), e servili come ordinato dai commensali (commercianti).

Questo è il modo in cui Balancer instrada le negoziazioni su molti pool riducendo le approvazioni delle transazioni da molte a una.

Chi trae vantaggio dal Balancer DEX? Commercianti con grandi ordini, chiunque cerchi costi di slippage ridotti, e gli ordini complicati che richiedono più asset swap sono i principali candidati per il trading di Balancer.

Fornitori di liquidità

Balancer è tra una manciata di piattaforme DeFi che hanno innovato l'agricoltura produttiva. Questo perché il protocollo Balancer utilizza la liquidità crowdsourcing per sostituire gli intermediari con mercati automatizzati serviti da contratti intelligenti.

Chiaramente, La spinta di Balancer per guadagnare liquidità ha funzionato perché la piattaforma vanta quasi $ 2 miliardi di attività depositate di quasi 9, 000 fornitori di liquidità.

Solo nell'ultima settimana, i fornitori di liquidità hanno realizzato un utile profitto di $ 63,6 milioni. Non male, Giusto? Ma dove prendono tutti quei soldi?

I fornitori di liquidità del bilanciatore guadagnano denaro da due fonti:

• Commissioni di negoziazione
• Commissioni del gestore del pool di liquidità

Ogni volta che qualcuno fa trading utilizzando asset nel tuo pool di liquidità, guadagni commissioni da quel commercio. Quanto guadagna il pool per operazione? Dipende. Ogni pool di liquidità può stabilire le proprie regole sulle commissioni, ma una cosa è certa:la commissione si divide tra il pool e il protocollo Balancer.

Le commissioni del gestore patrimoniale si riferiscono alle commissioni pagate dagli arbitraggisti che regolano gli sbilanci nei pool di liquidità. Sono incentivati ​​a bilanciare i pool in base ai profitti derivanti dalle discrepanze nel movimento dei prezzi tra i pool. Questo modello funziona in modo sorprendente per gli LP poiché l'arbitraggio è una strategia di trading ad alta frequenza che accumula commissioni per il pool.

Cassaforte del bilanciatore

Abbiamo toccato il Balancer Vault nella discussione DEX sopra, ma andiamo un po' più a fondo.

Quando depositi token in un pool di Balancer come fornitore di liquidità o trader, ci sono due serie di contratti intelligenti al lavoro.

• Contratti di pool di liquidità con logica AMM
• Contratto di master vault con logica di gestione dei token

Balancer può consentire ai creatori di pool di impostare le proprie regole AMM e diventare completamente personalizzate separando i contratti intelligenti in set diversi. Questo è un grande punto a favore del protocollo.

Ciò rende anche possibile avere un contratto master vault che tiene traccia di TUTTI i token in TUTTI i pool.

Perché vorresti farlo? Per un paio di buoni motivi.

Primo , puoi instradare le negoziazioni su più pool ma reperire tutte le risorse da un unico contratto (meno approvazioni delle transazioni =costi del gas inferiori).

Secondo, T il caveau mantiene separati i saldi dei singoli pool tra i pool, rendendo il caveau altamente sicuro.

Gestori patrimoniali

In linea con la sua filosofia di rendere i pool di liquidità altamente personalizzabili, Balancer v2 include un elegante prodotto Asset Manager.

Il gestore delle risorse è uno smart contract contenente la logica di amministrazione sulle risorse nel pool a cui è assegnato.

Supponiamo che tu abbia creato un pool di liquidità fatto per prendere asset e distribuirli su protocolli di prestito come Aave, Composto, e Curve per aumentare i rendimenti per gli LP. Il gestore patrimoniale è il contratto che implementa automaticamente le tue strategie utilizzando i fondi del pool.

I pool con gestori patrimoniali in essere sono molto simili ai fondi indicizzati o agli ETF. Tuttavia, ad alcune persone potrebbe non piacere il potere conferito ai gestori patrimoniali poiché è necessario concedere loro un alto grado di fiducia.

Balancer sta affrontando il problema della fiducia collaborando con protocolli come Aave per gestire i primi asset manager.

Cos'è il token Balancer ($BAL)?

Gettone bilanciatore, o BAL, è il token di governance per la piattaforma Balancer DeFi. Il design del token BAL è piacevolmente semplice. Iniziare, diamo un'occhiata alle metriche del token BAL.

Nozioni di base sui token BAL

• Prezzo attuale:$ 16,01
• Cap. di mercato:$ 172, 890, 965
• Fornitura massima:100, 000, 000 BAL
• Rifornimento circolante:10, 799, 858 BAL
• Valore totale bloccato:$ 1,8 miliardi
• Volume di scambio:$ 20, 089, 461
• Standard token:ERC-20
• Utilità token:Governance

Token di governance del bilanciatore

Balancer è una piattaforma finanziaria decentralizzata. Dal momento che nessun partito o interesse di maggioranza possiede bilanciatore, le decisioni sono prese attraverso il voto decentralizzato.

Chi può votare sulle decisioni della rete di Balancer? Qualsiasi portafoglio che spunta almeno una di queste caselle:

Il problema principale in gioco nei voti di Balancer è come spendere le commissioni di protocollo governabili. I GPF sono le commissioni parziali raccolte da operazioni e prestiti flash utilizzando i pool di Balancer.

Per inciso, Snapshot sviluppato da Balancer, lo strumento di voto off-chain utilizzato da quasi ogni Protocollo DeFi esistente.

Estrazione di liquidità

Per attirare i suoi quasi $ 2 miliardi di TVL, Balancer incentiva i fornitori di liquidità con un programma di mining di liquidità. Se apri un pool Balancer come il popolare pool ponderato oracolo WBTC-WETH, vedrai una stima APY.

Passa il mouse sopra le emoji scintillanti per vedere una ripartizione dei premi. In questa piscina, la maggior parte dei premi proviene dall'estrazione di liquidità. Quindi nella piscina sopra, stai ricevendo l'11,42% del tuo APY ricompensato in token BAL.

Balancer vs 1inch:quale aggregatore DEX è migliore?

Balancer non ha veri rivali nello spazio DeFi, ad eccezione di 1inch Exchange.

1inch è un aggregatore DEX, il che significa che indirizza il tuo ordine attraverso diversi protocolli DeFi per ottenere i migliori prezzi crittografici. Sebbene Balancer non aggreghi i prezzi e il routing tramite altri protocolli, esso fa aggregato attraverso i suoi numerosi pool pieni di risorse crittografiche diversificate.

In pratica, Balancer e 1inch sono eccellenti exchange decentralizzati per mitigare lo slittamento dei prezzi. Ma perché Balancer instrada tutti i suoi traffici in-house utilizzando un caveau che aggrega le attività in tutti i pool di liquidità, i costi del gas tendono ad essere più economici rispetto allo scambio da 1 pollice.

Tuttavia, 1inch Exchange offre una liquidità più profonda poiché compone molti scambi decentralizzati oltre ai propri pool di liquidità.

Come sempre, il miglior scambio decentralizzato è sempre quello che offre compromessi che si adattano alle tue esigenze specifiche. Hai bisogno della massima liquidità? Vai con 1 pollice. Ma se stai cercando lo scambio più economico, Balancer è la soluzione migliore.