4 cose che potrebbero far scoppiare la bolla DeFi

A prescindere da qualsiasi altra cosa, la crescita esponenziale mostra caratteristiche da bolla e ci siamo presi la libertà di delineare almeno quattro scenari che potrebbero fermarla.

Fallimento del contratto intelligente

Uno dei rischi inerenti all'investimento in protocolli di criptovaluta di qualsiasi tipo, DeFi incluso, è la possibilità di fallimento diversa da zero quando si tratta del codice del contratto intelligente. Se ne è discusso a lungo l'anno scorso all'Ethereal Summit di Tel Aviv, come CryptoPotato riportato in diretta dall'evento.

Questo è vero per i protocolli controllati e attentamente esaminati, ed è ancora più vero per i contratti intelligenti non certificati dove tutta la rabbia è in questo momento.

Alcuni dei protocolli DeFi più popolari nelle ultime settimane sono Yam Finance, soldi degli spaghetti, SushiSwap, e più recentemente – Kimchi Finance. Sì, stai leggendo bene:per qualche ragione il potere dei meme è forte con la comunità e la maggior parte dei protocolli DeFi più caldi prende dopo pasti ben noti.

Oltre ad attirare miliardi di valore totale bloccato, tutti questi protocolli hanno una cosa in comune:non sono controllati. Ciò significa che gli sviluppatori li hanno rilasciati e non c'erano società o team di audit di terze parti che verificassero la legittimità del codice del contratto intelligente e se ci fossero o meno problemi nascosti che potrebbero essere devastanti per l'investitore.

Yam è stato il primo protocollo a rilevare un errore critico nel suo codice, un errore che ha reso l'intera cosa completamente ingovernabile e ha reso l'"esperimento" un fallimento temporaneo. Di conseguenza, il prezzo per YAM – il token di governance del protocollo, serbatoio, lasciando tutti quelli che l'hanno comprato in perdita. C'erano anche gravi rischi per le persone che stavano picchettando in quel momento. Da allora il team si è mosso per riparare il danno e c'è già un nuovo piano in atto, ma il caso di YAM ha mostrato in prima persona quali danni potrebbe causare un errore critico.

Il lato positivo era che la liquidità fornita nei pool non era a rischio, ma questo non cambia nulla.

Un errore intrinseco del codice del contratto intelligente relativo alla fornitura di liquidità in protocolli non certificati che finisce per drenare milioni, se non miliardi, di liquidità, potrebbe essere assolutamente catastrofico per il campo DeFi.

Andando avanti, ci sono progetti là fuori che sono intenzionalmente ingannevoli e i loro creatori non mirano a nient'altro che a truffare gli investitori dai loro soldi. CryptoPotato ha riferito che ci sono milioni di ETH già persi a causa di Uniswap rug pulls. Tuttavia, se questo accade su larga scala e ci sono miliardi persi in una volta in un unico schema, potrebbe far scoppiare l'intera bolla in un istante, poiché la fiducia potrebbe essere completamente cancellata.

Hack e exploit:una vera preoccupazione

Dicono che il modo migliore per predire il futuro sia imparare la tua storia.

Bene, ad aprile, un hacker è riuscito a drenare $ 25 milioni del valore totale bloccato in un protocollo finanziario decentralizzato cinese supportato da Multicoin Capital chiamato dForce Network.

Ora, immagina che ciò accada a un protocollo come SushiSwap che attualmente ha più di $ 1 miliardo di valore totale bloccato e, prendi questo, è completamente non verificato.

Gli hack sono stati una minaccia per l'intero campo delle criptovalute sin dal suo inizio. A differenza delle soluzioni centralizzate come Binance, Coinbase, BitMEX, e così via, che di solito hanno una polizza assicurativa in atto per proteggere i propri utenti in situazioni come queste, la maggior parte dei protocolli DeFi attualmente di tendenza sono completamente anonimi e non protetti. Non sappiamo chi c'è dietro il codice sorgente, figuriamoci considerare l'assicurazione.

Questo è il motivo principale per cui vengono anche con massicci disclaimer, spingendo le persone a usarli a propria discrezione. Ancora, gli investitori sembrano essere più che felici di mettere miliardi in protocolli ad alto rischio senza misure di sicurezza in atto.

Al momento in cui scriviamo, non c'è stato un grosso hack o exploit, ma se la storia è un indicatore, probabilmente è una questione di tempo. Speriamo di sbagliarci su questo, ma se la storia è un indicatore, è importante rimanere vigili.

Commissioni di transazione Ethereum

La maggior parte delle transazioni e delle operazioni relative alla DeFi avviene sulla rete di Ethereum. I risultati sono già qui:commissioni di transazione altissime.

Le commissioni ETH registrano costantemente nuovi massimi storici, portando molti a sostenere l'idea che la DeFi sarà presto (se non già) un privilegio riservato solo ai ricchi.

Davvero, molti utenti segnalano casi in cui devono pagare una commissione compresa tra $ 50 e $ 120 per una semplice operazione di staking. Ciò renderà inevitabilmente non redditizi gli investitori al dettaglio e lascerà opportunità ad alto rendimento per le persone con un capitale serio.

Come la bolla ICO 2017, l'attuale mercato DeFi dipende certamente in una certa misura dall'interesse al dettaglio. Sempre più persone stanno saltando sul treno pubblicitario per ottenere facili guadagni acquistando la "prossima grande moneta DeFi" che tirerà fuori un 10-50x durante la notte. Una cosa è pagare $ 5 per una transazione da $ 100, ma è completamente diverso pagare $ 50 per una transazione da $ 100.

Enorme mossa nel prezzo di Bitcoin

Ultimo, ma non per importanza, dobbiamo considerare Bitcoin. La criptovaluta primaria ha perso il suo dominio sul mercato negli ultimi due mesi.

Questo perché le monete DeFi e altre altcoin a grande capitalizzazione stanno aumentando di valore. Tuttavia, se una cosa è chiara in questo spazio, è che quando Bitcoin diventa parabolico, l'intero mercato si mette in ginocchio.

Un improvviso aumento del prezzo di Bitcoin potrebbe causare una massiccia FOMO tra gli investitori al dettaglio, come quello che abbiamo visto a dicembre 2017. E mentre la DeFi è troppo tecnica per il Joe medio su cui saltare, Bitcoin sicuramente non lo è. Ci sono diversi modi in cui la persona media può acquistare BTC e portare a valanga il suo prezzo a nuovi massimi storici.

Vale anche la pena notare che molti investitori sono ben consapevoli di tutti i rischi di cui sopra. Come tale, non sarà una sorpresa se arriverà un momento in cui vorranno mettere i loro profitti DeFi in qualcosa di molto più affidabile. Bitcoin sembra la scelta più probabile.

Conclusione

Tutte le cose considerate, il mercato DeFi è attualmente in forte espansione e non mostra alcun segno di rallentamento.

Ancora, per la maggior parte, molti dei protocolli di tendenza sembrano particolarmente rischiosi e un boom-and-bust potrebbe essere tutto ciò che serve per invertire il ciclo.

Ovviamente, esistono molti protocolli affidabili e ben gestiti come Compound, Creatore, bilanciatore, e così via, che probabilmente guideranno lo sviluppo del settore in futuro. Tuttavia, poiché la fiducia è uno dei fattori più importanti, un singolo passo falso potrebbe essere tutto ciò che serve per scuotere la barca.