Che cos'è un'offerta DEX iniziale (IDO)? In che modo è diverso da ICO e IEO?

La comunità delle criptovalute è stata particolarmente creativa quando si trattava di trovare nuovi modi per avviare progetti e raccogliere fondi.

Alla fine del 2017 e del 2018 abbiamo visto la comparsa di offerte iniziali di monete (ICO), dove le squadre raccolgono denaro vendendo una parte della loro fornitura totale di token al pubblico. Ciò ha creato un'euforia assoluta poiché queste monete appena coniate si sarebbero moltiplicate di valore una volta quotate in borsa e aperte per il commercio.

Navigazione veloce:

• Che cos'è un'offerta DEX iniziale o IDO?
• IDO nella loro forma più popolare:in cosa differiscono dagli IEO?
• Cap. di mercato iniziale molto bassa:è questa la salsa segreta IDO?
• Pro e contro degli IDO
• Come investire in un IDO?
• Le piattaforme IDO Launchpad più popolari

Le ICO sono state implementate principalmente attraverso lo standard del protocollo ERC-20 di Ethereum, e sono diventati rapidamente il caso d'uso principale per i token basati su ETH. Le prime ICO nel 2016 hanno raccolto solo pochi milioni, ma un anno dopo, la somma media era tra $ 20 e $ 30 milioni. Subito dopo, progetti più grandi come Bancor hanno raccolto oltre $ 150 milioni.

L'hype era così forte allora che alcuni progetti sono riusciti a raccogliere somme enormi. Il miglior esempio per il picco è forse EOS:il progetto ha ricevuto più di $ 4 miliardi nel finanziamento durante la sua vendita di token di lunga durata.

Come tutto ciò che diventa troppo pubblicizzato troppo velocemente, la bolla ICO è scoppiata nel 2018, ma non ci è voluto molto per vedere un nuovo modello con alcune differenze chiave. Verso la fine del primo trimestre del 2019, le offerte di scambio iniziali (IEO) hanno fatto il loro grande ingresso.

In gran parte guidato da Binance Launchpad, queste IEO hanno seguito il modello di crowdfunding delle ICO, ma i progetti sono stati controllati con molta più attenzione. Da quando sono stati lanciati su scambi popolari come Binance, KuCoin, Huobi, OKEx, e così via, le squadre di scambio hanno svolto un'ampia due diligence, ecco perché le IEO non erano così abbondanti come le ICO:c'era una barriera più alta all'ingresso. A parte la raccolta fondi, Anche le IEO hanno beneficiato della quotazione in borsa, che ha gestito la loro vendita di token. Uno dei maggiori problemi degli investitori di ICO nel 2018 è se o quale scambio accetterà di elencare il proprio token mentre la varietà di ICO era enorme.

Alcuni dei progetti più popolari che sono attualmente imprese multimilionarie e persino multimiliardari sono iniziati come IEO. Questi includono Elrond, Matic Network (ora Polygon), Rete Celere, WazirX, e Protocollo di banda.

Alla luce delle preoccupazioni relative alla quotazione, insieme alla crescente popolarità degli scambi decentralizzati come Uniswap (Ethereum) e PancakeSwap (BSC), chiunque può elencare un nuovo token e iniziare a fornirgli liquidità. Quindi era solo questione di tempo prima che le vendite di token ne traessero vantaggio.

Così, nel 2021, un nuovo capretto sul blocco ha reso quanto sopra piuttosto obsoleto. Le offerte DEX iniziali (IDO) hanno preso il centro della scena, quindi diamo uno sguardo approfondito a cosa sono e tutto ciò che dovresti sapere su di loro.

Che cos'è un'offerta DEX iniziale o IDO?

Vale la pena notare che il concetto originale delle offerte DEX iniziali è cambiato enormemente nel corso degli anni, e, nella sua forma attualmente più popolare, ha poco a che fare con quello che doveva essere quando ha avuto luogo la prima IDO.

Nella sua essenza, un'offerta DEX iniziale è un successore di ICO e IEO in quanto mira a raccogliere fondi e avviare un progetto. Tuttavia, a differenza di ICO e IEO in cui i token vengono venduti prima della quotazione, con IDO, sono quotati immediatamente su una borsa decentralizzata (DEX) – quindi, il nome.

La prima IDO in assoluto che si è svolta è avvenuta a giugno 2019:il protocollo Raven. Il team dietro il protocollo ha scelto di utilizzare l'exchange decentralizzato di Binance:Binance DEX. Hanno messo lì il token a un prezzo specifico, e i commercianti potevano acquistarlo fino al raggiungimento dell'hard cap. È così che sono avvenuti i primi IDO sulla maggior parte delle piattaforme.

Questo particolare modo di raccogliere fondi aveva, in teoria, alcuni potenti vantaggi, Compreso:

• Trading veloce
• Liquidità immediata
• Raccolta fondi aperta ed equa

Tuttavia, gli investitori non erano soddisfatti. Il motivo era che queste vendite di token sarebbero state essenzialmente acquistate in pochi secondi, lasciando poche possibilità agli investitori medi di Joe di ottenere una quota e partecipare. È nata l'idea che venissero scoperti da bot e addetti ai lavori, e l'industria ha dovuto adattarsi per soddisfare la crescente domanda.

Ciò ha portato alla nascita delle piattaforme launchpad IDO, uno degli argomenti più caldi di fine 2020 e 2021.

IDO nella loro forma più popolare:in cosa differiscono dagli IEO?

Nella loro forma e forma più popolari, al giorno d'oggi, le offerte DEX iniziali sono particolarmente simili alle offerte di scambio iniziali (IEO) con alcune differenze chiave.

Con un IEO, era lo scambio che controllava il progetto e conduceva la vendita di token. Con un IDO, è una piattaforma di terze parti che controlla lo scambio mentre la vendita di token stessa avviene in modo alquanto decentralizzato.

In teoria, chiunque può raccogliere fondi tramite un IDO con una piattaforma launchpad di terze parti, poiché tutto ciò che dovrebbero fare è aprire una piscina.

Il modo in cui funziona è abbastanza semplice. Un progetto va a un launchpad, e se soddisfano i loro requisiti, sono scelti per condurre un IDO. Il processo stesso potrebbe variare da un launchpad all'altro, ma il concetto è sempre lo stesso.

C'è un pool in cui gli utenti possono acquistare "IOU" del token che il progetto vuole lanciare. Un IOU è un riconoscimento del debito. In altre parole, gli investitori pagano in anticipo i loro token ma li ricevono al Token Generation Event (TGE), che di solito accade molto poco dopo l'IDO stesso (in genere entro poche ore).

Una volta concluso con successo l'IDO, e il TGE ha luogo, il token viene immediatamente quotato per la negoziazione su uno scambio decentralizzato. Nella maggior parte dei casi, questo accade su Uniswap in quanto il numero predominante di progetti è ancora costruito su Ethereum, e i loro token sono basati sullo standard del protocollo ERC20.

Tuttavia, anche altre blockchain stanno crescendo in popolarità, compresa Solana, A pois, e la Binance Smart Chain (BSC). Questo è il motivo per cui alcuni progetti preferiscono che i loro token vengano lanciati su di loro per evitare le elevate commissioni di rete su Ethereum. In questo caso, il token sarebbe elencato su scambi nativi come PancakeSwap di BSC, Per esempio.

Detto questo, possiamo già vedere alcune differenze e alcune somiglianze tra ICO e IEO. Ecco una tabella comparativa completa:

Cap. di mercato iniziale molto bassa:è questa la salsa segreta IDO?

A differenza delle offerte iniziali di monete, soprattutto durante il picco del 2017-2018, Gli IDO in genere hanno una capitalizzazione di mercato molto bassa quando viene pubblicata la loro quotazione. Di solito sono solo pochi milioni o, in molti casi, anche meno di un milione. Ciò è dovuto ai periodi di maturazione per quasi tutti i detentori di token (inclusi il team, i seed e gli investitori privati) a parte coloro che partecipano all'effettivo processo di offerta iniziale di DEX.

Il processo IDO stesso di solito raccoglie la più piccola quantità di denaro. Come menzionato sopra, ogni partecipante può vincere uno stanziamento di poche centinaia di dollari, e la somma totale raccolta è raramente superiore a $ 500K.

Qual è il punto di questo? Ci sono alcune cose da considerare:

• È probabile che la domanda rimanga elevata durante la scoperta del prezzo. Quindi, i buoni progetti possono facilmente salire alle stelle fino a 10 volte appena arrivano sui mercati. Da li, alcuni progetti sono addirittura andati un altro 10 volte, che fornisce un ritorno di 100x per i partecipanti IDO. Anche dopo un 100x, un progetto iniziato con una capitalizzazione di mercato di $ 3 milioni sarebbe a $ 300 milioni, che è qualcosa di ragionevole.
• Questo risolve alcuni dei problemi ICO/IEO in cui gli investitori si affrettano a vendere con profitto e a scaricare il prezzo non appena il token viene quotato:questo potrebbe facilmente creare un effetto valanga.
• L'importo della raccolta fondi può essere ancora elevato (pochi milioni di dollari o anche di più), ma l'offerta circolante iniziale è ciò che conta in termini di rendimenti.

IDO multi-catena, Launchpad multipli:una nuova tendenza

Tenendo presente quanto sopra, vale la pena notare che c'è una tendenza in crescita in cui i progetti lancerebbero i loro IDO su più launchpad per catturare più blockchain e una gamma più ampia di investitori.

Così, Per esempio, un progetto farebbe un IDO su una piattaforma basata su Ethereum e un altro (o pochi altri) su altre piattaforme costruite su Binance Smart Chain, A pois, solana, o altre reti.

Ciò consente agli utenti di scegliere dove vogliono partecipare.

Win-Win:gli investitori godono di enormi ROI mentre il progetto ottiene un marketing eccessivo

Questa è un'altra parte tipica di praticamente ogni singola offerta DEX iniziale:il processo di whitelist. Poiché la domanda per tali vendite di token è molto alta, le piattaforme launchpad possono consentire la partecipazione solo a un numero limitato di utenti e fornire loro un'allocazione di dimensioni molto limitata, di solito vale poche centinaia di dollari.

Questo è il motivo per cui ogni singolo IDO là fuori passa attraverso un ampio processo di whitelisting che restringe i partecipanti a un massimo supportato.

Per essere idoneo all'inserimento nella whitelist, gli utenti devono eseguire varie attività di marketing, che spesso includono:

• Unisciti alla chat di Telegram del progetto
• Ritwitta e commenta i tweet del progetto
• Come le piattaforme di social media del progetto e così via

Questo crea una tempesta di marketing completa per l'IDO che vede la crescita di queste comunità in modo esponenziale. Non è una sorpresa vedere un futuro progetto IDO raccogliere oltre 100, 000 follower su Twitter e altrettante persone nei loro gruppi Telegram in pochi giorni.

Un altro criterio condiviso è che gli utenti debbano detenere una certa quantità di token nativi della piattaforma stessa del launchpad. Per esempio, il popolare launchpad IDO Polkastarter ha due piscine:una aperta a tutti e una a cui possono partecipare solo i titolari di POLS. La concorrenza in quest'ultimo è notevolmente inferiore.

Tipicamente, ci sarebbero due turni di whitelist:uno per coloro che detengono i token nativi del launchpad e uno per il pubblico più ampio. Naturalmente, il secondo round vede la competizione astronomica, lasciando quote di partecipazione irrilevanti. Questo è il motivo per cui alcune piattaforme sono passate a un altro modello di distribuzione di token di allocazioni garantite.

I due precedenti creano un gigantesco effetto di marketing che aiuta a generare domanda per il token IDO sul mercato secondario, qualcosa che spesso mancava rispetto a ICO e IDO.

Allocazioni IDO garantite:cosa sono?

Per ottenere un'assegnazione in un IDO imminente, la maggior parte delle piattaforme ora richiede ai propri utenti di detenere i propri token nativi (come menzionato sopra) per aumentare le probabilità di partecipazione.

Per evitare le lotterie, tuttavia, alcune piattaforme hanno deciso di garantire l'allocazione in base al numero di token nativi in ​​possesso di un utente. Alcuni esempi includono Kickpad, BSCPAD, Scambia fiducia, e così via.

Così, ad esempio, se un IDO vuole raccogliere $ 100, 000 e ce ne sono 1, 000 partecipanti qualificati, riceverebbero 100 dollari ciascuno.

Tuttavia, incentivare i titolari più grandi, le piattaforme launchpad hanno anche creato livelli in cui più token possiede l'utente, maggiore sarebbe la loro assegnazione. Ecco perché anche i prezzi di molti token appartenenti ai launchpad di IDO sono aumentati di valore in modo sostanziale.

Pro e contro degli IDO

Come con tutto, Anche le offerte DEX iniziali hanno i loro vantaggi e svantaggi. Diamo un'occhiata più da vicino.

Vantaggi

• Praticamente ogni progetto può raccogliere fondi.

La rimozione delle vigorose procedure di controllo delle IEO ha consentito a molti progetti di accedere al capitale di crowdsourcing, quale, in teoria, avvantaggia l'industria in generale. Ovviamente, questo può anche essere uno svantaggio – leggi sotto.

• Flessibilità

Gli investitori non devono aspettare lunghi periodi di tempo prima che i token vengano quotati in borsa. L'elenco di solito avviene immediatamente dopo che l'IDO è stato completato, consentendo loro la flessibilità di incassare il loro investimento più rapidamente di quanto non fosse con le ICO.

• Liquidità istantanea e alta

È diventata una pratica per la maggior parte dei progetti bloccare una parte considerevole dei loro fondi di crowdsourcing come liquidità sul DEX dove il token inizia a essere scambiato. Oltre a ciò, molti progetti offriranno fin da subito programmi di staking per incentivare la holding.

• Trasparenza

Perché tutto accade in catena, c'è tracciabilità, e tutti possono verificare in anticipo i contratti token (se sono pubblici, Certo).

Svantaggi

• Processo di controllo oscuro:motivo di truffe

In continuità con il primo vantaggio, il fatto che ci sia una domanda così elevata di IDO consente anche agli artisti della truffa di creare progetti oscuri e di avviarli abbastanza rapidamente.

• Criteri di partecipazione costosi

Sebbene la maggior parte delle piattaforme abbia un round pubblico a cui chiunque può partecipare, le probabilità di vincere un'assegnazione sono praticamente inesistenti a causa della concorrenza alle stelle. Questo è il motivo per cui gli utenti devono detenere un numero elevato di token del launchpad per ottenere un investimento considerevole e un rendimento adeguato.

• Sacco sproporzionato che tiene tra il seme, investitori privati ​​e pubblici

La maggior parte degli IDO manterrà la maggior parte dei token per il team e gli investitori seed/privati. Come menzionato sopra, la maturazione nel tempo aiuta a prevenire un dump di scoperta del prezzo del token. Tuttavia, una volta raggiunte le date di sblocco come da programma di vesting, questo si traduce quasi sempre in massicce prese di profitto. Suggerimento per professionisti:monitorando i contratti intelligenti, gli investitori possono facilmente vedere quando si verifica un tale evento (di solito una volta alla settimana, una volta al mese, o una volta al trimestre).

Come investire in un IDO?

La partecipazione a un IDO è un processo che può variare a seconda del launchpad scelto. Tuttavia, ci sono alcuni requisiti che la maggior parte dei progetti tende a seguire, indipendentemente dal launchpad.

Passaggio 1:esegui KYC/AML

La grande maggioranza degli IDO richiede ai propri investitori di eseguire una procedura di screening KYC/AML prima di consentire loro di partecipare. Ciò avviene perché il quadro normativo per le criptovalute nella maggior parte dei paesi è diventato molto più rigoroso. Per evitare potenziali problemi legislativi, quasi tutti i progetti IDO conducono un KYC. Questo è anche il motivo per cui raramente i cittadini statunitensi possono partecipare.

Passaggio n. 2 (Facoltativo):mantieni i token del Launchpad

Questo è anche qualcosa che quasi tutte le piattaforme di lancio richiedono ai potenziali investitori. Se vogliono beneficiare di un'assegnazione, devono detenere un certo numero dei suoi token o fornire liquidità in qualche forma o forma.

Come menzionato sopra, a volte aumenta le possibilità di vincere un'assegnazione.

Passaggio n. 3 Il processo di inserimento nella whitelist

Come menzionato sopra, per poter beneficiare di un'assegnazione, gli utenti devono essere inseriti nella whitelist. A parte un check-up KYC, devono anche svolgere varie attività come seguire determinate pagine su Twitter, ritwittare alcuni post, e unisciti a gruppi specifici di Telegram.

Passaggio #4 Prepara un portafoglio Web 3.0

Per partecipare a un IDO, gli utenti devono interagire con la piattaforma launchpad per investire prima e, secondo, per ricevere i loro gettoni.

Ci sono molte opzioni là fuori con il portafoglio più utilizzato, anche uno dei più rinomati, essendo MetaMask.

Passaggio 5 Impara come utilizzare Uniswap e altri DEX

Supponendo che tu riesca a ottenere un'allocazione e ricevere i token nel tuo portafoglio, vorrai iniziare a scambiarli alla fine.

Per accedere all'elenco immediato, dovresti familiarizzare con come funzionano Uniswap e altri scambi decentralizzati. Dato che molti di loro condividono interfacce simili con Uniswap, questa guida è un ottimo punto di partenza.

Le piattaforme IDO Launchpad più popolari

Polkastarter

Polkastarter può essere considerato il pioniere nel campo del launchpad perché è tra le prime piattaforme in circolazione. Attualmente è anche il più grande. I progetti su Polkastarter in genere ottengono decine, se non centinaia di migliaia di follower e fanno crescere la loro community in modo esponenziale.

DuckSTARTER di DuckDAO

DuckSTARTER è la piattaforma launchpad di DuckDAO, ed è anche uno che riceve una seria attenzione da parte degli investitori. Ha avviato con successo molti progetti e continua a vedere un serio interesse.

BSC Pad

Il BSC Pad è il primo launchpad creato per progetti su Binance Smart Chain. È anche interessante che gli utenti ricevano allocazioni garantite in base al numero di token BSCPAD in loro possesso, eliminando il processo della lotteria ma anche riducendo la dimensione dell'allocazione in base agli obiettivi della raccolta fondi.

Ovviamente, questi sono alcuni dei launchpad più popolari. Di seguito un'infografica, per gentile concessione di Analisi Coin98.