Che cos'è il margine iniziale?

Il margine iniziale si riferisce alla percentuale di capitale che un titolare di un conto a margine deve contribuire all'acquisto di titoli Titoli pubblici Titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono basati su azioni o debiti. In altre parole, il margine iniziale si riferisce alla quota del valore di mercato totale dei titoli acquistati che deve essere pagata in contanti dall'investitore.

Comprendere il margine iniziale

Un investitore che sta cercando di aprire un conto a margineMargin TradingMargin trading è l'atto di prendere in prestito fondi da un broker con l'obiettivo di investire in titoli finanziari. Le azioni acquistate fungono da garanzia per il prestito. Il motivo principale per prendere in prestito denaro è guadagnare più capitale da investire, che è un conto che consente agli investitori di acquistare titoli con fondi presi in prestito, deve contribuire con una certa quantità di denaro o titoli non garantiti. L'importo è noto come margine iniziale. Essenzialmente, è l'importo della garanzia che consente all'investitore di prendere in prestito denaro aggiuntivo per acquistare titoli.

Per esempio, con un margine iniziale del 50%, un contributo in contanti di $ 100, 000 in un conto a margine consentirebbe all'investitore di prendere in prestito fino a $ 100, 000 da un broker e avere $ 200, 000 in potere d'acquisto. L'immagine seguente illustra l'esempio:

Margine iniziale negli Stati Uniti

Il regolamento T disciplina l'importo del credito che broker e dealer possono fornire agli investitori per l'acquisto di titoli negli Stati Uniti. Negli Stati Uniti, il margine iniziale è fissato al 50% del prezzo di acquisto di un titolo. Detto questo, broker e dealer possono richiedere un margine più elevato se ritengono che l'investitore sia più rischioso.

Potere d'acquisto e margine iniziale

La seguente formula può essere utilizzata per determinare il moltiplicatore del potere d'acquisto data la percentuale di margine iniziale:

Per esempio:

• Un margine iniziale del 50% avrebbe un moltiplicatore del potere d'acquisto di 2x (1/50%). Perciò, un investitore che contribuisce con $ 100, 000 in contanti avrebbero un potere d'acquisto totale di $ 200, 000 ($ 100, 000 x 2) – $ 100, 000 in contanti dell'investitore e $ 100, 000 in fondi presi in prestito;
• Un margine iniziale del 40% avrebbe un moltiplicatore del potere d'acquisto di 2,5x (1/40%). Perciò, un investitore che contribuisce con $ 100, 000 in contanti avrebbero un potere d'acquisto totale di $ 250, 000 ($ 100, 000 x 2,5) – $ 100, 000 in contanti dell'investitore e $ 150, 000 in fondi presi in prestito; e
• Un margine iniziale del 20% avrebbe un moltiplicatore del potere d'acquisto di 5x (1/20%). Perciò, un investitore che contribuisce con $ 100, 000 in contanti avrebbero un potere d'acquisto totale di $ 500, 000 ($ 100, 000 x 5) – $ 100, 000 in contanti dell'investitore e $ 400, 000 in fondi presi in prestito.

Esempio pratico

John è un investitore con sede negli Stati Uniti che sta cercando di aprire un conto a margine e acquistare 100 azioni della società ABC a $ 50 per azione. Secondo il regolamento T, il requisito di margine iniziale è del 50%. Per acquistare 100 azioni di ABC Company a $ 50 per azione, quanta equità (contanti) deve contribuire John?

Per acquistare 100 azioni della ABC Company a $ 50 per azione, un valore di mercato totale di $ 5, 000, John deve contribuire con un margine iniziale del 50%. Perciò, l'importo di equità (contanti) che John deve contribuire è di $ 5, 000 x 50% =$ 2 500.

Altre risorse

CFI è il fornitore ufficiale del Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua finanza carriera. Iscriviti oggi! programma di certificazione, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:

• Acquistare a margine Acquistare a margine Il trading a margine o l'acquisto a margine significa offrire garanzie, di solito con il tuo broker, prendere in prestito fondi per acquistare titoli. In azioni, questo può anche significare acquistare a margine utilizzando una parte dei profitti sulle posizioni aperte nel tuo portafoglio per acquistare azioni aggiuntive.
• Opzioni:Put e CallOpzioni:Call e Put Un'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato.
• Meccanismi di negoziazione Meccanismi di negoziazione I meccanismi di negoziazione si riferiscono ai diversi metodi con cui vengono scambiati gli asset. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini
• Investimenti:una guida per principiantiInvestimenti:una guida per principianti La guida di CFI agli investimenti per principianti ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche di trading