Cos'è il margine di variazione?

Il termine margine di variazione si riferisce a un pagamento di margine effettuato da un membro compensatore a una stanza di compensazione sulla base dei movimenti di prezzo dei contratti futureContratto futureUn contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato. detenuti dai membri della stanza di compensazione.

I partecipanti diretti sono tenuti a pagare margini di variazione su base giornaliera o infragiornaliera al fine di ridurre l'esposizione al rischio delle posizioni ad alto rischio assunte dalle stanze di compensazione. Così, la raccolta del margine di variazione dai suoi membri consente a una stanza di compensazione di mantenere l'esposizione complessiva al rischio a livelli adeguati in modo tale da facilitare i pagamenti ordinati per tutti gli operatori.

Il margine di variazione viene utilizzato per aumentare l'afflusso di capitale di un conto a margine fino al livello di margine predeterminato. È noto come margine di mantenimentoMargine di mantenimentoIl margine di mantenimento è l'importo totale del capitale che deve rimanere in un conto di investimento per mantenere un investimento o una posizione di trading ed evitare che sia un fattore importante da considerare durante il calcolo del margine di variazione. L'importo è solitamente inferiore al margine iniziale necessario per effettuare operazioni. Deve essere sostenuto da fondi liquidi in modo che possa essere utilizzato come garanzia in caso di perdite future. Garantisce il buon funzionamento di tale stanza di compensazione.

Il margine di variazione dipende da molteplici fattori, come il tipo di bene, condizioni di mercato prevalenti, e movimenti di prezzo attesi. Il pagamento del margine di variazione è ritenuto necessario quando i fondi in un conto di trading scendono al di sotto del margine di mantenimento. La richiesta di fondi aggiuntivi è nota come margin callMargin Call Una margin call si verifica quando il valore di un conto a margine scende al di sotto del requisito di margine di mantenimento del conto. Una richiesta di margine è una richiesta da parte di un intermediario.

Riepilogo

• Il margine di variazione si riferisce a un pagamento di margine effettuato da un membro compensatore a una stanza di compensazione sulla base dei movimenti di prezzo dei contratti future detenuti dai membri diretti.
• Il margine di variazione dipende da molteplici fattori, come il tipo di bene, condizioni di mercato prevalenti, e movimenti di prezzo attesi.
• Quando un broker ha bisogno che il suo investitore contribuisca con fondi aggiuntivi al suo conto di trading al fine di soddisfare i criteri minimi di importo del margine, viene effettuata una chiamata di margine.

Cosa sono i Partecipanti Diretti e le Stanze di Compensazione?

Un membro compensatore è una società di brokeraggio che soddisfa i seguenti criteri:deve essere membro di qualsiasi organizzazione di autoregolamentazioneOrganizzazione di autoregolamentazione (SRO)Un'organizzazione di autoregolamentazione o SRO è un'organizzazione costituita per regolamentare determinate professioni o settori. Di solito sono non governativi, e deve detenere uno o più membri in una qualsiasi delle principali borse valori statunitensi. Un broker di futures sarebbe un esempio di membro compensatore.

Una stanza di compensazione è un'organizzazione intermediaria che garantisce che entrambe le parti di una transazione, cioè., l'acquirente e il venditore, onorare gli obblighi di un contratto. Una stanza di compensazione può agire come terza parte per contratti futures e contratti di opzione, ed eseguire diverse funzioni, quali operazioni di compensazione, regolare conti di trading, riportare i dati di trading, raccolta di fondi sui margini, e disciplinare la consegna degli strumenti appena acquistati.

Esempio di margine di variazione

Considera una situazione in cui un trader acquista un contratto future. Sul contratto, il margine iniziale, che è il capitale minimo richiesto per eseguire un'operazione, è $ 5, 000. Il margine di mantenimento può essere di $ 4, 000. Significa che se il saldo totale del conto scende a $ 4, 000, il trader è tenuto a ricaricare il conto fino a $ 5, 000. È perché l'importo del buffer nel conto del trader è stato ridotto a un livello inaccettabile.

La differenza tra il margine iniziale e il margine di mantenimento, cioè., $ 1, 000, è il margine di variazione. Così, il margine di variazione è l'importo dei fondi necessari per garantire che il conto raggiunga un livello minimo per garantire scambi futuri.

Che cos'è una chiamata di margine?

Quando un broker ha bisogno che il suo investitore contribuisca con fondi aggiuntivi al suo conto di trading al fine di soddisfare i criteri minimi di importo del margine, viene effettuata una chiamata di margine. Generalmente, la necessità di una richiesta di margine sorge quando il saldo patrimoniale del conto scende al di sotto dell'importo minimo richiesto, come quando un conto perde denaro o assume posizioni aggiuntive.

Nel caso in cui gli investitori non siano in grado di soddisfare la richiesta di margine, il broker deve ridurre il rischio a un livello accettabile o vendere parte dei titoli che fanno parte del conto.

Regole relative al margine di variazione

Secondo l'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) agisce come un'organizzazione di autoregolamentazione per le società di intermediazione mobiliare che operano negli Stati Uniti., il margine di mantenimento deve essere fissato al 25% o superiore in caso di scorte. Ad altri intermediari è consentito mantenere minimi più elevati dopo aver considerato il grado di rischio e l'investitore coinvolto.

Non è necessario un trasferimento del margine di variazione al di sotto di un determinato importo. L'importo è chiamato importo minimo di trasferimento (MTA). Secondo i regolamenti dell'Unione Europea (UE), l'importo è 500, 000 euro.

Per esempio, considera una situazione in cui un trader acquista 100 azioni per $50 ciascuna. Il broker fissa il margine iniziale per l'acquisto al 50%. Significa che il broker è tenuto a mantenere un fondo di $ 2, 500 (50% di 100*50) sempre.

Supponiamo che il margine di mantenimento sia $2, 000. Se il prezzo dell'azione scende a $ 30 ciascuna, poi i $2, 000 porta il saldo a $500, che è $ 1, 500 in meno del margine di mantenimento. Il nuovo importo del margine iniziale diventa $ 1, 500 (50% di 100*30). Significa che una margin call di $1, 000 sarebbe necessario per ricaricare il conto al nuovo livello di margine.

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