Cos'è la DeFi e perché è il biglietto più gettonato nelle criptovalute?

Un'area delle criptovalute che attira grande attenzione è la DeFi o finanza decentralizzata. Questo si riferisce ai servizi finanziari che utilizzano contratti intelligenti, che sono accordi esecutivi automatizzati che non necessitano di intermediari come una banca o un avvocato e utilizzano invece la tecnologia blockchain online.

Puoi ascoltare altri articoli da The Conversation, narrato da Noa, qui.

Tra settembre 2017 e il momento in cui scriviamo, il valore totale bloccato nei contratti DeFi è esploso da 2,1 milioni di dollari a 6,9 miliardi di dollari (da 1,6 milioni a 5,3 miliardi di sterline). Solo dall'inizio di agosto è aumentato di 2,9 miliardi di dollari.

Ciò ha portato a un massiccio aumento del valore (capitalizzazione di mercato) di tutti i token negoziabili utilizzati per i contratti intelligenti DeFi. Ora è di circa 15 miliardi di dollari, quasi il doppio all'inizio del mese. Numerosi token sono aumentati di valore di tre o quattro volte in un anno, e alcuni notevolmente di più. Per esempio, Synthetix Network Token è aumentato di oltre 20 volte, e Aave quasi 200 volte. Quindi se avessi comprato £1, 000 di token Aave nell'agosto 2019, ora varrebbero quasi 200 sterline, 000.

Massima interruzione

DeFi, la maggior parte è costruita sulla rete blockchain di ethereum, è il prossimo passo nella rivoluzione della tecnologia finanziaria dirompente iniziata 11 anni fa con bitcoin. Un'area in cui queste applicazioni decentralizzate (dApp) sono decollate è il trading di criptovalute su scambi decentralizzati (dexs) come Uniswap. Questi sono interamente peer-to-peer, senza alcuna società o altra istituzione che fornisca la piattaforma.

Altri servizi DeFi ora in uso consentono di:

• Prendi in prestito e presta criptovalute per guadagnare interessi utilizzando piattaforme come Compound o Aave.
• Scommetti sull'esito degli eventi utilizzando Augur.
• Crea e scambia derivati ​​di asset del mondo reale come valute o metalli preziosi su Synthetix.
• Partecipa a una lotteria senza perdite su PoolTogether, dove tutti ricevono indietro i loro soldi e un fortunato partecipante vince tutti gli interessi maturati in un piatto condiviso.
• Acquista criptovalute note come stablecoin, che sono ancorati al valore di una determinata valuta o merce. Per esempio, DAI e USDC sono entrambi ancorati al dollaro USA.

DeFi è talvolta noto come "denaro Lego" perché puoi impilare le dApp insieme per massimizzare i tuoi rendimenti. Per esempio, potresti comprare una stablecoin come DAI e poi prestarla su Compound per guadagnare interessi, tutto utilizzando il tuo smartphone.

Sebbene molte delle dApp di oggi siano di nicchia, le applicazioni future potrebbero avere un grande impatto sulla vita quotidiana. Per esempio, probabilmente sarai in grado di acquistare un pezzo di terra o una casa su una piattaforma DeFi in base a un contratto di mutuo in base al quale rimborsi il prezzo in un periodo di anni.

Gli atti sarebbero depositati in forma tokenizzata su un registro blockchain come garanzia e, nel caso in cui tu fossi inadempiente sui tuoi rimborsi, gli atti passerebbero automaticamente al creditore. Perché non sarebbero necessari avvocati o banche, potrebbe rendere l'intero processo di acquisto e vendita di case più economico.

Perché la mania?

Primo, i regolatori sono stati dietro la curva, e DeFi è stata in grado di prosperare in questo vuoto. Ad esempio, nei prestiti non garantiti tradizionali, esiste un requisito legale che i creditori e i debitori conoscano l'identità degli altri e che il creditore valuti la capacità del debitore di rimborsare il debito. In DeFi, non ci sono tali requisiti. Anziché, tutto riguarda la fiducia reciproca e la tutela della privacy.

I regolatori devono soppesare il delicato equilibrio tra il soffocamento dell'innovazione e l'incapacità di proteggere la società da rischi come gli individui che mettono i loro soldi in uno spazio non regolamentato, o banche e altri istituti finanziari potenzialmente incapaci di guadagnarsi da vivere come intermediari. Ma sembra più sensato abbracciare il cambiamento - e sembra che stia accadendo. Nel mese di luglio, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha compiuto un importante cambiamento verso l'adozione di DeFi approvando un fondo basato su ethereum, Arca, per la prima volta.

Questo è benvenuto e importante, poiché una delle maggiori sfide all'innovazione finanziaria è l'ambiente ostile creato da regolamenti arcaici scritti per un'epoca passata. Ciò ha causato il fallimento di alcuni progetti DeFi, inclusi quelli importanti come Basis con sede nel New Jersey, che ha restituito 133 milioni di dollari agli investitori nel 2018 quando ha concluso che non poteva funzionare secondo le regole della SEC.

Una seconda ragione per l'aumento della DeFi è che i principali attori sono coinvolti. Molte istituzioni finanziarie di alto livello stanno iniziando ad accettare la DeFi, e cercando modi per partecipare. Per esempio, 75 delle più grandi banche del mondo stanno sperimentando la tecnologia blockchain per accelerare i pagamenti come parte dell'Interbank Information Network, guidato da JP Morgan, ANZ e Royal Bank of Canada.

Anche i principali fondi di gestione patrimoniale stanno iniziando a prendere sul serio la DeFi. Il più importante è Scala di grigi, il più grande fondo di investimento in criptovalute al mondo. Nella prima metà del 2020, gestiva oltre 5,2 miliardi di dollari di asset crittografici, inclusi 4,4 miliardi di dollari di bitcoin.

Il terzo è l'effetto del COVID-19. La pandemia ha portato i tassi di interesse globali ancora più in basso. Alcune giurisdizioni, come la zona euro, sono ora in territorio negativo e altri, come gli Stati Uniti e il Regno Unito, potrebbero potenzialmente seguirli.

In questo clima, La DeFi offre potenzialmente rendimenti molto più elevati ai risparmiatori rispetto alle istituzioni di alto livello:composto, Per esempio, ha offerto un tasso di interesse annualizzato del 6,75% per coloro che risparmiano con stablecoin Tether. Non solo ottieni interesse, ricevi anche gettoni Comp, che è un'ulteriore attrazione. Con due terzi delle persone senza conto corrente in possesso di uno smartphone, DeFi ha anche il potenziale per aprire loro la finanza.

Un'ultima ragione importante per l'aumento delle persone che investono denaro nei token DeFi è evitare di essere esclusi dalla loro crescita esplosiva. Molti token non valgono nulla o quasi nulla in termini pratici, quindi stiamo assistendo a molta esuberanza irrazionale.

Ma che ti piaccia o no, ci stiamo dirigendo verso un nuovo sistema finanziario più liberalizzato e decentralizzato di prima. La questione centrale è come guidarne al meglio lo sviluppo con controlli ed equilibri che minimizzino i rischi e diffondano i potenziali benefici il più ampiamente possibile. Questa è la sfida per i prossimi anni.