Finanziamento del ponte

Che cos'è il finanziamento ponte?

finanziamento ponte, spesso sotto forma di prestito ponte, è un'opzione di finanziamento provvisorio utilizzata da società e altri enti per consolidare la propria posizione a breve termine fino a quando non può essere concordata un'opzione di finanziamento a lungo termine. Il finanziamento ponte normalmente proviene da una banca di investimento o da una società di capitali di rischio sotto forma di prestito o investimento azionario.

Il finanziamento ponte viene utilizzato anche per le offerte pubbliche iniziali (IPO) o può includere uno scambio di capitale per capitale invece di un prestito.

Punti chiave

• Il finanziamento ponte può assumere la forma di debito o capitale e può essere utilizzato durante un'IPO.
• I prestiti ponte sono in genere di natura a breve termine e comportano un interesse elevato.
• Il finanziamento ponte azionario richiede la rinuncia a una partecipazione nella società in cambio di un finanziamento.
• Il finanziamento ponte IPO è utilizzato dalle società che diventano pubbliche. Il finanziamento copre i costi di IPO e poi viene pagato quando la società diventa pubblica.

Come funziona il finanziamento ponte

Il finanziamento ponte "colma" il divario tra il momento in cui il denaro di un'azienda sta per esaurirsi e quando può aspettarsi di ricevere un'infusione di fondi in seguito. Questo tipo di finanziamento viene normalmente utilizzato per soddisfare le esigenze di capitale circolante a breve termine di un'azienda.

Esistono diversi modi per organizzare il finanziamento ponte. Quale opzione utilizza un'impresa o un'entità dipenderà dalle opzioni a loro disposizione. Un'azienda in una posizione relativamente solida che ha bisogno di un po' di aiuto a breve termine può avere più opzioni di un'azienda che si trova in difficoltà maggiori. Le opzioni di finanziamento ponte includono debito, equità, e finanziamento ponte IPO.

Tipi di finanziamento ponte

Finanziamento del ponte del debito

Un'opzione con il finanziamento ponte è che un'azienda stipuli un contratto a breve termine, prestito ad alto tasso di interesse, noto come prestito ponte. Le aziende che cercano un finanziamento ponte attraverso un prestito ponte devono fare attenzione, però, perché i tassi di interesse a volte sono così alti che possono causare ulteriori lotte finanziarie.

Se, Per esempio, una società è già approvata per $ 500, 000 prestito bancario, ma il prestito è suddiviso in tranche, con la prima tranche prevista tra sei mesi, la società può richiedere un prestito ponte. Può richiedere un prestito a breve termine di sei mesi che gli dia abbastanza soldi per sopravvivere fino a quando la prima tranche non raggiunge il conto bancario della società.

Finanziamento ponte azionario

A volte le aziende non vogliono contrarre debiti con interessi elevati. Se questo è il caso, possono cercare società di capitale di rischio per fornire un round di finanziamento ponte e quindi fornire all'azienda capitale fino a quando non può raccogliere un round più ampio di finanziamento azionario (se lo si desidera).

In questo scenario, la società può scegliere di offrire alla società di capitali di rischio la proprietà del capitale in cambio di un finanziamento da diversi mesi a un anno. La società di venture capital accetterà un accordo del genere se crede che la società alla fine diventerà redditizia, che vedrà aumentare di valore la propria partecipazione nella società.

Finanziamento ponte IPO

finanziamento ponte, in termini di banca di investimento, è un metodo di finanziamento utilizzato dalle aziende prima della loro IPO. Questo tipo di finanziamento ponte è progettato per coprire le spese associate all'IPO ed è tipicamente di natura a breve termine. Una volta completata l'IPO, il denaro raccolto dall'offerta estingue immediatamente la passività del prestito.

Questi fondi sono generalmente forniti dalla banca di investimento che sottoscrive la nuova emissione. Come pagamento, la società acquirente del finanziamento ponte cederà ai sottoscrittori un numero di azioni a sconto sul prezzo di emissione che compensa il finanziamento. Questo finanziamento è, in sostanza, un pagamento anticipato per la futura vendita della nuova emissione.

Esempio di finanziamento ponte

Il finanziamento ponte è abbastanza comune in molti settori poiché ci sono sempre aziende in difficoltà. Il settore minerario è pieno di piccoli operatori che spesso utilizzano il finanziamento ponte per sviluppare una miniera o per coprire i costi fino a quando non possono emettere più azioni, un modo comune di raccogliere fondi nel settore.

Il finanziamento ponte è raramente semplice, e spesso includerà una serie di disposizioni che aiutano a proteggere l'entità che fornisce il finanziamento.

Una società mineraria può ottenere finanziamenti per 12 milioni di dollari per sviluppare una nuova miniera che dovrebbe produrre maggiori profitti rispetto all'importo del prestito. Una società di capitali di rischio può fornire il finanziamento, ma a causa dei rischi la società di venture capital addebita il 20% all'anno e richiede che i fondi vengano restituiti in un anno.

Il term sheet del prestito può includere anche altre disposizioni. Questi possono includere un aumento del tasso di interesse se il prestito non viene rimborsato in tempo. Può aumentare fino al 25%, Per esempio.

La società di venture capital può anche applicare una clausola di convertibilità. Ciò significa che possono convertire un determinato importo del prestito in azioni, ad un prezzo concordato delle azioni, se l'impresa di venture capital decide di farlo. Per esempio, $ 4 milioni del prestito di $ 12 milioni possono essere convertiti in azioni a $ 5 per azione a discrezione della società di venture capital. Il cartellino del prezzo di $ 5 può essere negoziato o potrebbe essere semplicemente il prezzo delle azioni della società al momento dell'accordo.

Altri termini possono includere il rimborso obbligatorio e immediato se la società ottiene finanziamenti aggiuntivi che superano il saldo residuo del prestito.