Margine di interesse netto

Che cos'è il margine di interesse netto?

Il margine di interesse netto (NIM) è una misurazione che confronta il reddito di interesse netto che un'impresa finanziaria genera da prodotti di credito come prestiti e mutui, con gli interessi in uscita paga i titolari di conti di risparmio e certificati di deposito (CD). Espresso in percentuale, il NIM è un indicatore di redditività che approssima la probabilità di una banca o di un'impresa di investimento di prosperare nel lungo periodo. Questa metrica aiuta i potenziali investitori a determinare se investire o meno in una determinata società di servizi finanziari fornendo visibilità sulla redditività del loro reddito da interessi rispetto alle loro spese per interessi.

In poche parole:un margine di interesse netto positivo suggerisce che un'entità opera in modo redditizio, mentre una cifra negativa implica un'inefficienza degli investimenti. In quest'ultimo scenario, un'impresa può intraprendere azioni correttive applicando fondi al debito in essere o spostando tali attività verso investimenti più redditizi.

Margine di interesse netto

Calcolo del margine di interesse netto

Il margine di interesse netto può essere calcolato con la seguente formula:

Margine di interesse netto = IR − CIOÈ Guadagno medio attivo dove: IR = Ritorni di investimento CIOÈ = Spese di interessi \begin{allineato} &\text{Margine di interesse netto} =\frac { \text{IR} - \text{IE} }{ \text{Risorse di guadagno medie} } \\ &\textbf{dove:} \\ &\text{IR} =\text{Ritorni di investimento} \\ &\text{IE} =\text{Interessi passivi} \\ \end{allineato} ​Margine di Interesse Netto=Attività Guadagnate MedieIR−IE​dove:IR=Rendimenti degli investimentiIE=Interessi passivi​

Considera il seguente esempio fittizio:supponiamo che la società ABC vanti un ritorno sull'investimento di $ 1, 000, 000, una spesa per interessi di $ 2, 000, 000, e un guadagno medio di $ 10, 000, 000. In questo scenario, Il margine di interesse netto di ABC ammonta a -10%, indicando che ha perso più denaro a causa delle spese per interessi di quanto guadagnato dai suoi investimenti. Questa azienda probabilmente se la caverebbe meglio se usasse i suoi fondi di investimento per pagare i debiti piuttosto che fare questo investimento.

Cosa influenza il margine di interesse netto

Diversi fattori possono influenzare il margine di interesse netto di un istituto finanziario, tra cui i principali:domanda e offerta. Se c'è una grande richiesta di conti di risparmio rispetto ai prestiti, il margine di interesse netto diminuisce, poiché la banca è tenuta a pagare più interessi di quelli che riceve. Al contrario, se c'è una maggiore domanda di prestiti rispetto ai conti di risparmio, dove più consumatori prendono in prestito che risparmiano, il margine di interesse netto di una banca aumenta.

La politica monetaria e la regolamentazione fiscale possono influire sul margine di interesse netto di una banca poiché la direzione dei tassi di interesse determina se i consumatori prendono in prestito o risparmiano.

Anche le politiche monetarie stabilite dalle banche centrali influenzano pesantemente i margini di interesse netti di una banca perché questi editti svolgono un ruolo fondamentale nel governare la domanda di risparmio e credito. Quando i tassi di interesse sono bassi, i consumatori sono più propensi a prendere in prestito denaro e meno propensi a risparmiarlo. Col tempo, ciò si traduce generalmente in margini di interesse netti più elevati. Al contrario, se i tassi di interesse aumentano, i prestiti diventano più costosi, rendendo così il risparmio un'opzione più attraente, che riduce conseguentemente i margini di interesse netti.

Margine di interesse netto e servizi bancari al dettaglio

La maggior parte delle banche al dettaglio offre interessi sui depositi dei clienti, che generalmente si aggira intorno all'1% annuo. Se una banca di questo tipo mettesse insieme i depositi di cinque clienti e utilizzasse quei proventi per emettere un prestito a una piccola impresa, con un tasso di interesse annuo del 5%, il margine del 4% tra questi due importi è considerato il margine di interesse netto. Guardando un passo in più, il margine di interesse netto calcola tale rapporto sull'intera base patrimoniale della banca.

Supponiamo che una banca abbia un guadagno di 1,2 milioni di dollari, $ 1 milione in depositi con un interesse annuo dell'1% per i depositanti, e presta 900 dollari, 000 con un interesse del 5%. Ciò significa che il suo investimento restituisce un totale di $ 45, 000, e le sue spese per interessi sono $ 10, 000. Utilizzando la suddetta formula, il margine di interesse netto della banca è del 2,92%. Con il suo NIM decisamente in territorio positivo, gli investitori potrebbero voler prendere in seria considerazione di investire in questa azienda.

Margini di interesse netti storici

Il Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) pubblica su base trimestrale una cifra media del margine di interesse netto per tutte le banche statunitensi. Storicamente, questa cifra ha avuto una tendenza al ribasso, attestandosi in media intorno al 3,8% dalla prima registrazione nel 1984. I periodi di recessione coincidono con cali dei margini di interesse netti medi, mentre i periodi di espansione economica hanno assistito a forti aumenti iniziali della cifra, seguito da cali graduali

L'andamento complessivo del margine di interesse netto medio ha seguito nel tempo l'andamento del tasso sui fondi federali. Caso in questione:dopo la crisi finanziaria del 2008, Le banche statunitensi hanno operato con margini di interesse netti decrescenti a causa di un tasso in calo che ha raggiunto livelli prossimi allo zero dal 2008 al 2016. Durante questa recessione, il margine di interesse netto medio per le banche negli Stati Uniti ha perso quasi un quarto del suo valore prima di riprendersi definitivamente nel 2015.