Debito a lungo termine

Che cos'è il debito a lungo termine?

Il debito a lungo termine è un debito che scade in più di un anno. Il debito a lungo termine può essere visto da due prospettive:rendicontazione del bilancio da parte dell'emittente e investimento finanziario. Nella rendicontazione di bilancio, le società devono registrare l'emissione di debito a lungo termine e tutti i relativi obblighi di pagamento nei propri rendiconti finanziari. Il rovescio della medaglia, investire in debiti a lungo termine include investire in investimenti di debito con scadenze superiori a un anno.

Punti chiave

• Il debito a lungo termine è un debito che scade in più di un anno e viene spesso trattato in modo diverso dal debito a breve termine.
• Per un emittente, il debito a lungo termine è una passività che deve essere rimborsata mentre i proprietari del debito (ad es. obbligazioni) li contabilizzano come attività.
• Le passività di debito a lungo termine sono una componente chiave dei coefficienti di solvibilità aziendale, che vengono analizzati dagli stakeholder e dalle agenzie di rating nella valutazione del rischio di solvibilità.

Debito a lungo termine

Capire il debito a lungo termine

Il debito a lungo termine è un debito che scade in più di un anno. Le entità scelgono di emettere debito a lungo termine con varie considerazioni, concentrandosi principalmente sui tempi di rimborso e sugli interessi da pagare. Gli investitori investono in debiti a lungo termine per i benefici del pagamento degli interessi e considerano il tempo alla scadenza un rischio di liquidità. Globale, le obbligazioni a vita e le valutazioni del debito a lungo termine dipenderanno fortemente dalle variazioni dei tassi di mercato e dal fatto che un'emissione di debito a lungo termine abbia o meno termini di interesse a tasso fisso o variabile.

Perché le aziende utilizzano strumenti di debito a lungo termine

Una società si indebita per ottenere capitale immediato. Per esempio, le iniziative di avvio richiedono fondi considerevoli per decollare. Questo debito può assumere la forma di cambiali e servire a pagare i costi di avvio come buste paga, sviluppo, Spese legali di proprietà intellettuale, attrezzatura, e commercializzazione.

Le aziende mature utilizzano anche il debito per finanziare le loro spese in conto capitale regolari, nonché progetti di capitale nuovi e di espansione. Globale, la maggior parte delle aziende ha bisogno di fonti esterne di capitale, e il debito è una di queste fonti

L'emissione di debito a lungo termine presenta alcuni vantaggi rispetto al debito a breve termine. Interessi da tutti i tipi di obbligazioni di debito, corto e lungo, sono considerate una spesa aziendale deducibile prima del pagamento delle tasse. Il debito a più lungo termine di solito richiede un tasso di interesse leggermente più alto rispetto al debito a più breve termine. Però, una società ha un lasso di tempo più lungo per rimborsare il capitale con gli interessi.

Contabilità finanziaria per debiti a lungo termine

Una società ha una varietà di strumenti di debito che può utilizzare per raccogliere capitali. Linee di credito, prestiti bancari, e le obbligazioni con obbligazioni e scadenze superiori a un anno sono alcune delle forme più comuni di strumenti di debito a lungo termine utilizzate dalle aziende.

Tutti gli strumenti di debito forniscono a un'azienda liquidità che funge da attività corrente. Il debito è considerato una passività in bilancio, di cui la quota esigibile entro un anno è una passività a breve termine e la restante è considerata una passività a lungo termine.

Le aziende utilizzano piani di ammortamento e altri meccanismi di monitoraggio delle spese per tenere conto di ciascuna delle obbligazioni di strumenti di debito che devono rimborsare nel tempo con gli interessi. Se una società emette un debito con scadenza pari o inferiore a un anno, questo debito è considerato un debito a breve termine e una passività a breve termine, che è interamente contabilizzato nella sezione delle passività a breve termine dello stato patrimoniale.

Quando una società emette un debito con scadenza superiore a un anno, la contabilità diventa più complessa. All'emissione, una società addebita attività e accredita debiti a lungo termine. Quando una società ripaga il proprio debito a lungo termine, alcuni dei suoi obblighi saranno esigibili entro un anno, e alcuni saranno dovuti in più di un anno. È necessario un attento monitoraggio di questi pagamenti del debito per garantire che le passività del debito a breve termine e le passività del debito a lungo termine su un singolo strumento di debito a lungo termine siano separate e contabilizzate correttamente. Per rendere conto di questi debiti, le società semplicemente annotano gli obblighi di pagamento entro un anno per uno strumento di debito a lungo termine come passività a breve termine e i pagamenti rimanenti come passività a lungo termine.

Generalmente, in bilancio, qualsiasi flusso di cassa relativo a uno strumento di debito a lungo termine sarà segnalato come un addebito sulle attività liquide e un credito sullo strumento di debito. Quando una società riceve l'intero capitale per uno strumento di debito a lungo termine, è segnalato come un addebito su contanti e un credito su uno strumento di debito a lungo termine. Come una società ripaga il debito, le sue obbligazioni a breve termine saranno annotate ogni anno con un debito al passivo e un credito all'attivo. Dopo che una società ha rimborsato tutti i suoi obblighi in strumenti di debito a lungo termine, il bilancio rifletterà una cancellazione del capitale, e le spese di responsabilità per l'importo totale degli interessi richiesti.

Efficienza del debito aziendale

I pagamenti degli interessi sul capitale di debito sono riportati nel conto economico nella sezione interessi e imposte. L'interesse è un terzo componente di spesa che influisce sul reddito netto di un'azienda. Viene riportato a conto economico dopo aver contabilizzato i costi diretti ei costi indiretti. Le spese del debito differiscono dalle spese di ammortamento, che di solito sono programmati tenendo conto del principio di corrispondenza. La terza sezione del conto economico, compresi interessi e detrazioni fiscali, può essere una vista importante per analizzare l'efficienza del capitale di debito di un'impresa. L'interesse sul debito è una spesa aziendale che riduce il reddito imponibile netto di una società, ma riduce anche il reddito realizzato sulla linea di fondo e può ridurre la capacità di una società di pagare le proprie passività in generale. L'efficienza della spesa in conto capitale del debito sul conto economico viene spesso analizzata confrontando il margine di profitto lordo, margine di profitto operativo, e margine di profitto netto.

Oltre all'analisi delle spese a conto economico, l'efficienza della spesa del debito viene analizzata anche osservando diversi coefficienti di solvibilità. Questi rapporti possono includere il rapporto debito/PIL, debito verso i beni, debito verso il capitale, e altro ancora. Le aziende in genere si sforzano di mantenere livelli di coefficiente di solvibilità medi uguali o inferiori agli standard del settore. Elevati coefficienti di solvibilità possono significare che un'azienda sta finanziando troppo la sua attività con il debito e quindi è a rischio di problemi di flusso di cassa o di insolvenza.

La solvibilità dell'emittente è un fattore importante nell'analisi dei rischi di insolvenza del debito a lungo termine.

Investire nel debito a lungo termine

Le aziende e gli investitori hanno una serie di considerazioni sia quando emettono che quando investono in debito a lungo termine. Per gli investitori, il debito a lungo termine è classificato come semplice debito con scadenza superiore a un anno. Ci sono una varietà di investimenti a lungo termine tra cui un investitore può scegliere. Tre dei più basilari sono i titoli del Tesoro degli Stati Uniti, obbligazioni comunali, e obbligazioni societarie.

Treasury USA

governi, compreso il Tesoro degli Stati Uniti, emettere diversi titoli di debito a breve e lungo termine. Il Tesoro degli Stati Uniti emette titoli del Tesoro a lungo termine con scadenza a due anni, tre anni, cinque anni, sette anni, 10 anni, 20 anni, e 30 anni.

Obbligazioni comunali

Le obbligazioni municipali sono strumenti di garanzia del debito emessi da agenzie governative per finanziare progetti infrastrutturali. Le obbligazioni municipali sono generalmente considerate uno degli investimenti obbligazionari a più basso rischio del mercato del debito con un rischio leggermente più elevato rispetto ai Treasury. Le agenzie governative possono emettere debito a breve o lungo termine per investimenti pubblici.

Obbligazioni societarie

Le obbligazioni societarie hanno rischi di insolvenza più elevati rispetto ai Treasury e alle municipalità. Come i governi e i comuni, le società ricevono rating da agenzie di rating che forniscono trasparenza sui loro rischi. Le agenzie di rating si concentrano molto sui coefficienti di solvibilità quando analizzano e forniscono i rating delle entità. Le obbligazioni societarie sono un tipo comune di investimento di debito a lungo termine. Le società possono emettere debito con scadenze variabili. Tutte le obbligazioni societarie con scadenza superiore a un anno sono considerate investimenti di debito a lungo termine.