Qual è la data di scadenza?

La data di scadenza, nella negoziazione di derivati, si riferisce alla data in cui opzioni o contratti futures Contratto futuresUn contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato. scadono. In altre parole, la data di scadenza è l'ultimo giorno di validità di un contratto derivato. Alla data di scadenza, il contratto derivato è regolato tra l'acquirente e il venditore.

Cosa sono i derivati?

Un derivato è un contratto tra due parti e il cui valore deriva dalla performance di un'attività sottostante (ad es. azioni, materie prime, obbligazioni, indici, valuta, eccetera.). I derivati ​​sono comunemente usati per la copertura (riduzione del rischio) o la speculazione. I tre principali tipi di derivati ​​sono (1) forward e future Futures e Forward Future e contratti forward (più comunemente denominati future e forward) sono contratti utilizzati da aziende e investitori per proteggersi dai rischi o speculare., (2) opzioni, e (3) scambi. Segue un esempio di derivata:

ABC Company gestisce un'azienda agricola ed è un grande consumatore di soia (che è soggetta a fluttuazioni di prezzo volatili). La società stipula un contratto di opzione con un agricoltore per l'acquisto di 100 staia di semi di soia a un prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di $900 alla data di scadenza del 19 gennaio, 2025. Se il prezzo di 100 staia di semi di soia supera i 900 dollari, ABC Company può esercitare l'opzione per l'acquisto di 100 staia di semi di soia al prezzo di esercizio di 900 dollari.

Date di scadenza per i contratti di opzione

La data di scadenza varia a seconda del tipo di derivato negoziato. Negli Stati Uniti, la data di scadenza delle stock option quotate è il terzo venerdì del mese contrattuale. Per esempio:

• Le stock option con scadenza gennaio 2020 hanno scadenza venerdì, 17 gennaio;
• Le stock option in scadenza a febbraio 2020 hanno scadenza venerdì, 21 febbraio; e
• Le stock option con scadenza marzo 2020 hanno scadenza venerdì, 20 marzo.

Data di scadenza e valore dell'opzione

Indipendentemente dal fatto che si stia acquistando un'opzione put o callOpzioni:call e putUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato., le opzioni con una data di scadenza più lunga hanno un valore temporale più alto. Più lunga è la data di scadenza, più tempo un'opzione deve raggiungere il suo prezzo di esercizio e maggiore è il valore temporale dell'opzione. Considera due opzioni:

• Un'opzione call di maggio 2020 ("Opzione call 1") su azioni ABC con un prezzo di esercizio di $ 10
• Un'opzione call di settembre 2020 ("Opzione call 2") su azioni ABC con un prezzo di esercizio di $ 10

Attualmente, le azioni della società ABC vengono scambiate ad un prezzo di $7. Le date di scadenza dell'Opzione Call 1 e dell'Opzione Call 2 sono riportate di seguito:

Poiché l'opzione Call 2 ha una data di scadenza successiva, il valore temporale dell'opzione Call 2 è maggiore. Perciò, L'Opzione Call 2 verrebbe valutata a un prezzo dell'opzione più elevato rispetto all'Opzione Call 1.

Opzioni e futures prossimi alla data di scadenza

Per le opzioni americane, il titolare può scegliere di esercitare l'opzione in qualsiasi data fino alla data di scadenza. Se il titolare dell'opzione non esercita l'opzione (cioè, se l'opzione è out-of-the-money) alla data della sua scadenza, l'opzione scade senza valore.

Per le opzioni europee, il titolare può esercitare l'opzione solo alla data di scadenza. Se il titolare dell'opzione non esercita l'opzione (cioè, se l'opzione è out-of-the-money) alla data di scadenza, l'opzione scade senza valore.

Per i contratti future, devono essere chiusi entro o prima della data di scadenza. In alternativa, il titolare del contratto può detenere il contratto e adempiere al contratto acquistando/vendendo l'attività sottostante di cui il contratto rappresenta.

Risorse addizionali

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