Che cos'è un'IPO a caldo?

Una Hot IPO (Initial Public Offering) è un'attesissima emissione per la prima volta di azioni di una società al pubblico in generale in un mercato aperto. Una o più banche di investimento possono fungere da sottoscrittori dell'offerta. L'obiettivo dell'emissione di azioni attraverso un'IPO è raccogliere fondi per la crescita dell'emittente e offrire una via di uscita per gli azionisti esistenti.

Le aziende possono anche diventare pubbliche utilizzando altri metodi diversi dall'IPO, come l'offerta pubblica diretta e la quotazione diretta Quotazione diretta Una quotazione diretta è un processo mediante il quale una società può diventare pubblica vendendo azioni esistenti invece di offrirne di nuove. Aziende che scelgono di quotarsi. Un'IPO prevede un processo graduale facilitato dai sottoscrittori principali e può richiedere mesi o anni per essere completato.

Riepilogo

• Una IPO Hot viene emessa da una società privata al pubblico in generale che genera molto interesse e attenzione.
• Una società privata raccoglie fondi attraverso un'IPO per la sua futura crescita ed espansione.
• Le IPO calde possono portare a una sottoscrizione eccessiva degli investitori e l'eccesso di domanda spesso fa aumentare i prezzi immediatamente dopo l'inizio delle negoziazioni.

Capire le IPO calde

Quando si costituisce una società, è prima di proprietà di una singola persona o di un gruppo di persone. A quel punto, si chiama una società strettamente controllata o privata. Uno dei modi in cui una società privata può raccogliere capitali è vendere azioni di azioni al pubblico in un processo colloquialmente noto come "diventa pubblica". L'emissione attira una forte attenzione da parte degli investitori e aumenta la visibilità del marchio, da qui il nome "Hot IPO".

Generalmente, una banca di investimento selezionata è coinvolta nell'analisi delle prospettive di un'offerta pubblica iniziale di successo delle azioni della società. La banca di investimento o un gruppo di banche di investimento possono quindi accettare di agire come sottoscrittori per la proposta di IPO e disporre la quotazione delle azioni su una o più borse valori. Una parte dei proventi della vendita dell'IPO è trattata come una commissione di sottoscrizione e viene pagata a queste banche.

Quando l'azienda passa da società privata a società pubblica, gli investitori possono negoziare liberamente le azioni della società, e la società deve ora rispettare una moltitudine di regolamenti che richiedono la divulgazione pubblica coerente di informazioni vitali ai potenziali investitori e agli azionisti esistenti.

Motivi per il lancio di IPO a caldo

Le aziende lanciano un'IPO per raccogliere nuovo capitale azionario in breve tempo e consentire ai primi investitori di incassare. La maggior parte del denaro raccolto per le sue azioni consente alle aziende di finanziare operazioni, iniziative di crescita e coprire gli obblighi esistenti..

Il processo formale per produrre HIPO in un mercato caldo è ben strutturato e le informazioni vengono divulgate ai potenziali acquirenti utilizzando un prospetto. Però, il processo di creazione di un'IPO ha molti ostacoli normativi. Molte delle aziende che lanciano un'IPO sono in fase iniziale, piccolo, e rischioso, ma a causa della loro unicità o posizione di mercato, generare un forte interesse. Richiedono l'infusione di denaro per far ripartire la loro crescita poiché i fondi generati internamente o la loro base di investitori esistente non possono soddisfare il requisito.

Il processo di sottoscrizione

Ci sono cinque fasi distinte coinvolte nel processo di IPO. In genere, una società che intende emettere le proprie azioni deve coordinarsi con uno o un gruppo di sottoscrittori. Il processo è spiegato nei seguenti passaggi:

1. L'emittente seleziona un sottoscrittore o un gruppo di sottoscrittori e negozia un accordo.
2. L'emittente collabora con il sottoscrittore per redigere un prospetto e registrare l'offerta alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti Securities and Exchange Commission (SEC) alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche responsabile del mantenimento dell'industria dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni.
3. Il sottoscrittore organizza quindi roadshow per presentare l'offerta e la sua gestione ai potenziali investitori.
4. Il sottoscrittore determina il prezzo finale dell'offerta dopo che la SEC l'ha autorizzata.
5. Il periodo di lock-up segue dopo l'inizio del trading, dove gli investitori istituzionali non sono autorizzati a vendere le loro partecipazioni sul mercato aperto per prevenire una potenziale corsa al titolo e la destabilizzazione dei prezzi.

La preparazione all'emissione di azioni tramite un'IPO richiede una pianificazione sostanziale. Alcuni dei problemi di fondo che devono essere affrontati includono la pianificazione aziendale, compenso dirigenziale, statuto e statuto societario, e struttura societaria.

Nella maggior parte dei casi, gli emittenti andranno a banche di investimento prestigiose con una rete di investitori istituzionaliInvestitore istituzionaleUn investitore istituzionale è un'entità legale che accumula i fondi di numerosi investitori (che possono essere investitori privati ​​o altre entità legali) a. È perché tali istituzioni sono informate sull'attività dell'emittente e monitoreranno e manterranno continuamente un interesse di mercato per la società che prevede di vendere azioni nelle borse pubbliche.

Ipo sottoscritti e caldi

Generalmente, gli investitori attratti da Hot IPO si aspettano che la domanda di azioni quotate in borsa superi la loro offerta. Le offerte con una domanda superiore al numero di azioni offerte sono considerate azioni sottoscritte in eccesso. Tali tipi di IPO si rivolgono agli investitori che detengono azioni per opportunità di trading a breve termine.

Per di più, ci sono rialzi dei prezzi di negoziazione durante il primo giorno di negoziazione a causa dell'elevata domanda per le azioni. Le aziende cercano di gestire questo fenomeno per garantire che la loro IPO sia vista come un successo.

Il successo di una sottoscrizione dipende da tre variabili:la dimensione dell'IPO, prezzo di negoziazione, e l'ammontare degli interessi sulle azioni. L'allineamento, quando fatto correttamente, massimizza il profitto sia per i banchieri di investimento che per l'emittente.

Un'IPO sottovalutata subirà un aumento di prezzo dopo che le azioni hanno raggiunto il mercato, ed eventualmente, il mercato si adegua alla schiacciante domanda. Però, il sottoscrittore non può limitarsi ad allineare domanda e offerta semplicemente emettendo e distribuendo più azioni poiché la dichiarazione di registrazione contiene un numero fisso di azioni da distribuire.

Anziché, un'IPO sottovalutata rispetto alla domanda di mercato subirà un forte aumento del prezzo subito dopo l'inizio delle negoziazioni del titolo. È il forte aumento del prezzo di negoziazione che rende un'IPO "calda".

Altre risorse

CFI è il fornitore ufficiale della pagina del programma Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSA Iscriviti al programma CMSA® di CFI e diventa un analista di mercati finanziari e titoli certificato. Fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per aiutarti a diventare un analista finanziario di livello mondiale e far avanzare la tua carriera al massimo del tuo potenziale, queste risorse aggiuntive saranno molto utili:

• Processo di raccolta di capitaliProcesso di raccolta di capitaliQuesto articolo ha lo scopo di fornire ai lettori una comprensione più profonda di come funziona il processo di raccolta di capitali e si svolge oggi nel settore. Per maggiori informazioni sulla raccolta di capitale e sui diversi tipi di impegni assunti dal sottoscrittore, si prega di consultare la nostra panoramica di sottoscrizione.
• Offerta DirettaOfferta DirettaUn'offerta diretta è talvolta indicata come collocamento diretto. È un tipo di offerta che consente alla società emittente di vendere i propri titoli direttamente a
• ProspettoProspettoUn prospetto è un documento informativo legale che le società sono tenute a depositare presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Il documento fornisce informazioni sulla società, il suo gruppo dirigente, recente andamento finanziario, e altre informazioni correlate che gli investitori vorrebbero conoscere.
• Le migliori banche di investimento Elenco delle migliori banche di investimento Elenco delle 100 migliori banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le migliori banche di investimento della lista sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pietra nera, Rothschild, Scotiabank, globuli rossi, UBS, Wells Fargo, Banca tedesca, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch