Cosa sono le azioni vincolate?

Con le notizie di grandi IPO come Lyft che fanno notizia, il valore della tua compensazione azionaria è probabilmente in primo piano. Un tipo comune di azioni che le aziende offrono ai propri dipendenti come parte del loro pacchetto retributivo sono le azioni vincolate, o RSU.

Le azioni vincolate sono un tipo di azioni vincolate (che possono anche essere conosciute come "letter stock" o "titoli vincolati"). Le azioni vincolate sono azioni della società che non possono essere completamente trasferibili fino a quando non sono state soddisfatte determinate restrizioni.

Questi possono essere limitazioni di prestazioni o tempistiche, simile alle restrizioni per le opzioni. Puoi pensare alle azioni vincolate come a un bonus assegnato in azioni anziché in contanti; però, come contanti, è tassato come se fosse pagato in contanti (cioè, come reddito ordinario).

Le azioni vincolate possono essere un'alternativa popolare alle stock option, in particolare per i dirigenti, grazie alle loro regole contabili favorevoli e al trattamento fiscale sul reddito. Esistono due tipi fondamentali di azioni vincolate:Restricted Stock Awards (RSA) e Restricted Stock Units (RSU). In questo articolo ci concentreremo principalmente sulle unità di riserva limitate.

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Cosa sono le azioni vincolate?

Le Restricted Stock Units (RSU) rappresentano la promessa del datore di lavoro di concedere la differenza di prezzo (prezzo delle azioni meno prezzo di esercizio) ai dipendenti in base ai requisiti di maturazione, benchmark di performance e/o restrizioni di trasferibilità.

La differenza fondamentale è che le RSU vengono emesse sotto forma di unità, non di azioni, che corrispondono in numero e valore a un numero specificato di azioni del datore di lavoro. Al momento della maturazione, otterrai le tue azioni equivalenti. Il risultato di questa differenza è che non sei considerato il titolare delle azioni fino alla maturazione e non hai diritto di voto (a differenza degli RSA).

Ciò lo rende un meccanismo particolarmente popolare per le società pre-IPO:i titolari di RSU non sono tecnicamente azionisti e l'aumento della proprietà non fa scattare le regole di deposito della SEC.

Trattamento fiscale delle azioni vincolate

Le Stock Units vincolate possono essere assegnate in base a regolari programmi di maturazione o benchmark di performance, il che significa che il valore delle RSU il giorno del vesting è assoggettato a libro paga ea imposta ordinaria sul reddito.

Simile al concetto di esercizio senza contanti, alcuni datori di lavoro consentono di trattenere azioni per coprire il minimo legale per le imposte sotto forma di azioni, poiché le RSU sono tassate sulla maturazione. Ciò prevede un importo netto delle scorte per il dipendente, corretto per le tasse, al momento della maturazione. Il metodo di disposizione non è limitato dopo la maturazione, a meno che la società non sia soggetta a politiche commerciali "a finestra aperta".

Leggi di più:Strategia fiscale

Strategie di acquisto per scorte limitate

Quando ti viene offerto un capitale dalla tua azienda, devi decidere come esercitare le azioni. Ma nota, se la sovvenzione è azioni vincolate con valore nominale, accettare la sovvenzione significa che alla fine ti verrà richiesto di pagare per quelle opzioni quando maturano.

Di solito ci sono tre metodi standard che puoi scegliere entro 30 giorni dalla data di regolamento (la data e l'ora in cui viene effettuato il trasferimento delle azioni, che sancisce il passaggio legale di proprietà).

1. Pagare in contanti. Riceverai tutte le tue azioni e coprirai l'onere fiscale con i tuoi soldi. Così, se ritieni che il prezzo delle azioni della tua azienda stia salendo, questa potrebbe essere una strategia interessante; però, è più rischioso in quanto finisci con l'equità e esaurirai le tue riserve di liquidità per coprire l'onere dell'imposta sul reddito.
2. Senza contanti:esercitare e vendere per coprire. Riceverai solo la parte delle azioni dopo aver coperto il costo delle tue imposte sul reddito con le azioni. Per esempio, se avevi diritto a 100, 000 azioni e pagare un'aliquota fiscale marginale del 35%, ne avresti 65, 000 azioni. Poiché il prezzo di mercato non influisce sull'aliquota fiscale, questa è probabilmente la strategia meno rischiosa.
3. Senza contanti:esercitare e vendere. Vendi immediatamente le tue azioni e copri il prezzo di acquisto, commissioni, commissioni, e tasse. È come pagare in contanti, poiché ti assumi il rischio del prezzo delle azioni (per il periodo di tempo prima della vendita), ma potrebbe avere senso perché non devi raccogliere denaro per pagare i tuoi obblighi fiscali.

Assicurati di parlare con il tuo datore di lavoro per vedere quali opzioni sono disponibili per te.

Dovresti vendere le tue azioni limitate?

Le RSU sono tassate al momento della maturazione. Quindi in sostanza, hai acquistato le azioni della tua azienda al prezzo di mercato corrente. Ciò significa che dovresti prendere la decisione di venderli in base al prezzo delle azioni al momento della maturazione e quanto è grande il tuo investimento nelle azioni della tua azienda. Detenere le tue azioni acquisite invece di venderle è simile all'acquisto di azioni della tua azienda con il tuo assegno bonus, a meno che tu non abbia una forte ragione per mantenere le azioni della tua azienda, in genere si consiglia di vendere non appena le azioni maturano e di aggiungere i proventi al proprio portafoglio di investimenti ben diversificato. Però, la circostanza di ogni persona è unica, quindi assicurati di consultare un consulente finanziario quando decidi cosa fare con le tue azioni maturate.

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Il nostro Take

Comprendere il valore delle tue azioni vincolate, i suoi requisiti di maturazione, e la tua strategia di acquisto sono elementi cruciali di un piano finanziario di successo basato sull'equità dei dipendenti. I consulenti finanziari dedicati di Personal Capital possono aiutare a risolvere le circostanze spesso complesse che circondano la retribuzione azionaria dei dipendenti.