Weekly Market Digest:fine settimana con volatilità

Questa settimana i mercati statunitensi e globali hanno affrontato cosa pesare di più:il vantaggio di una più ampia estensione di una politica monetaria facile da parte delle banche centrali statunitensi ed europee, o preoccupazioni per lo stato della crescita economica globale (lo stesso motivo per cui le banche centrali hanno segnalato un'estensione delle politiche monetarie facili).

I mercati nazionali ed esteri hanno reagito negativamente a rapporti economici meno favorevoli venerdì, e per la prima volta in oltre un decennio abbiamo visto una curva dei rendimenti invertita, dove il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è sceso al di sotto del rendimento dei buoni del Tesoro USA a 3 mesi.

Eppure le prospettive non sono del tutto fosche. Come esempio, la disoccupazione negli USA si aggira intorno al 4%, un minimo relativo che gli Stati Uniti hanno visto solo per 5 periodi dal 1950. (US Bureau of Labor Statistics).

Resi settimanali

S&P 500:2800,7 (-0,8%)
FTSE All-World ex USA (VEU):(-1,4%)
Rendimento del Tesoro USA a 10 anni:2,44% (-5,95%)
Oro:$ 1, 313 (0,9%)
EUR/USD:1,130 (-0,3%)

Eventi principali

• Lunedì - Un terzo voto sul piano Brexit del primo ministro britannico Teresa May è stato impedito dal presidente della Camera dei Comuni, creando ulteriore incertezza.
• Martedì - Il Wall Street Journal riporta che Bitcoin "è nel crollo più lungo dei suoi 10 anni di storia". Il prezzo di Bitcoin era appena superiore a $ 4, 000 a partire dal 19, giù da circa $ 20, 000 alla fine del 2017.
• Mercoledì - La Fed annuncia che molto probabilmente manterranno i tassi di interesse come sono per ora, oltre a rallentare il declino del suo bilancio di $ 4 trilioni.
• Mercoledì – Walt Disney Company completa la sua acquisizione da 70 miliardi di dollari della 21st Century Fox.
• Giovedì - La nota azienda di abbigliamento Levi Strauss è tornata sul mercato pubblico tramite IPO, dopo essere stato privato negli anni '80.
• Venerdì – La curva dei rendimenti si è invertita, con il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni che scende al di sotto dei buoni del Tesoro a 3 mesi.

Il nostro Take

Da un quarto trimestre difficile nel 2018 a un forte rimbalzo nel 2019, gli investitori sono probabilmente ancora una volta un po' spaventati dopo la volatilità di oggi. io discuterei, però, che la volatilità odierna è una componente fondamentale del successo di un mercato diversificato, strategia di investimento metodicamente riequilibrata.

Guarda le partecipazioni come i servizi di pubblica utilità, oro e obbligazioni (ricordate che i rendimenti scendono quando i prezzi salgono) che oggi hanno giocato in gran parte positivamente per gli investitori, mentre gran parte del resto dei mercati è andata relativamente male.

Se questa tendenza dovesse continuare, quelli con le classi di attività "noiose" di cui sopra, sarà ben posizionato per vendere in forza in queste aree, e comprare in debolezza in altre aree. Se lunedì porterà sul tavolo un'ulteriore volatilità negativa o un rimbalzo dall'incertezza di oggi, un modo per ridurre l'impatto sul fattore "sonno notturno" è rimanere disciplinato e diversificato.