Una guida per principianti agli investimenti in ETF

Una guida per principianti agli investimenti in ETF

Cosa sono gli ETF e dovresti investire in loro?

Probabilmente hai sentito il termine "ETF" dal tuo consulente o leggendo notizie o blog sugli investimenti. Ma quando parlo alle persone dei loro portafogli, a volte hanno domande sulla complessità degli ETF e sui vantaggi e gli svantaggi rispetto ad altri veicoli di investimento. Quindi oggi, Volevo dedicare del tempo per coprire le basi dell'investimento in ETF e alcune domande da porsi per determinare se gli ETF sono adatti o meno al tuo portafoglio.

Che cos'è un ETF?

ETF sta per Exchange Traded Fund. Un ETF è un pool di denaro (un fondo) utilizzato per acquistare azioni, obbligazioni o altri investimenti. Tale pool viene quindi suddiviso in azioni che vengono negoziate in borsa. Quando tu, come investitore individuale, acquisti un'azione, compri una parte del fondo da qualcun altro in una borsa valori a un prezzo concordato. Quando lo vendi, è per un altro acquirente.

Gli ETF sono esplosi in popolarità negli ultimi dieci anni o giù di lì. Per esempio, c'erano solo circa 200 ETF sul mercato nel 2005. Oggi, ce ne sono più di 5, 000 ETF sul mercato, e gli ETF detengono quasi $ 3 trilioni di attività di investimento, secondo l'Investment Company Institute (ICI).

ETF e fondi comuni di investimento a confronto

I fondi negoziati in borsa sono simili, ma non identico, a fondi comuni di investimento. Ci sono alcune importanti differenze tra ETF e fondi comuni di cui dovresti essere a conoscenza quando consideri se l'acquisto di ETF è una strategia saggia per te.

Primo, le somiglianze. Sia gli ETF che i fondi comuni di investimento raccolgono i soldi degli investitori per acquistare azioni, obbligazioni e altri tipi di titoli. Ed entrambi i tipi di fondi sono gestiti da gestori di portafoglio professionisti che acquistano e vendono titoli con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi dichiarati del fondo.

A differenza dei fondi comuni di investimento, però, Gli ETF sono quotati nelle principali borse valori. Ciò significa che è necessario disporre di un conto di intermediazione per acquistare e vendere azioni ETF. Al contrario, le quote dei fondi comuni di investimento sono negoziate direttamente con la società del fondo, quindi un conto di intermediazione non è necessario per negoziare titoli.

Per saperne di più:ETF e fondi comuni di investimento:qual è la differenza?

Differenze nel trading e nei prezzi

Anche gli ETF e i fondi comuni di investimento differiscono nel modo in cui vengono negoziati e valutati. Quando acquisti azioni di un ETF, li stai acquistando direttamente da qualcun altro in borsa a un prezzo concordato. Allo stesso modo, quando vendi azioni ETF, li stai vendendo direttamente a qualcun altro. Gli ETF vengono negoziati attivamente durante il giorno, quindi i loro prezzi delle azioni fluttuano minuto per minuto, proprio come le azioni ordinarie.

Con fondi comuni, si acquistano azioni e si vendono azioni al fondo stesso al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo. Il NAV di un fondo comune di investimento viene pubblicato ogni giorno alla chiusura delle negoziazioni, quindi i prezzi dei fondi comuni di investimento non fluttuano durante il giorno come fanno i prezzi degli ETF.

Quando la domanda è sufficiente, blocchi di nuove azioni ETF sono creati da una banca di investimento, che può anche sciogliere azioni ETF vendendo titoli e sciogliendo blocchi di azioni. Ciò aiuta a garantire che le azioni dell'ETF rimangano a un prezzo equo, evitando anche i costi di negoziazione associati a nuove aggiunte o prelievi di contanti dal fondo.

Gestione attiva vs. gestione passiva

Un'altra grande differenza tra ETF e fondi comuni di investimento ha a che fare con la gestione attiva rispetto a quella passiva. La stragrande maggioranza degli ETF sono fondi indicizzati a gestione passiva, il che significa che sono gestiti per tracciare un indice di investimento, come l'S&P 500 o il Wilshire 5000. Tuttavia, la maggior parte dei fondi comuni di investimento è gestita attivamente, sebbene siano disponibili numerosi fondi comuni di investimento a gestione passiva.

Gli investimenti passivi vs. attivi sono un argomento importante, ma ecco la nostra opinione in poche parole. Per molti anni abbiamo visto migliaia di individui investire, e la stragrande maggioranza che ha cercato di fare soldi scegliendo titoli interessanti o con il market timing finisce per farsi del male più di quanto non si sia aiutata. A volte male. Così, generalmente riteniamo che i singoli investitori siano meglio serviti da un approccio principalmente passivo.

Mentre molte persone credono che l'investimento attivo sia molto più eccitante, specialmente con il suo potenziale immaginario per "battere il mercato", il problema principale con la gestione attiva e la selezione dei titoli è una sorprendente mancanza di successo. Mentre il settore finanziario spende milioni di dollari per promuovere prodotti attivi che promettono di sovraperformare il mercato, anche i gestori attivi professionisti raramente superano il loro benchmark a lungo termine.

Ad essere onesti, ci sono gestori di fondi comuni con ottimi risultati. Ma le prestazioni passate non sono predittive delle prestazioni future. Con più di 10, 000 gestori di fondi comuni là fuori che cercano di battere il mercato, le statistiche impongono che alcuni di essi forse supereranno il benchmark. Il problema è che si tratta di un'analisi “in-sample”; non ci sono prove statistiche che nessuno di loro sarà in grado di ripetere buone prestazioni in futuro.

Efficienza fiscale

A causa della loro gestione passiva, Gli ETF presentano in genere rapporti di spesa inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento. Gli ETF sono anche di solito più efficienti sotto il profilo fiscale dei fondi comuni di investimento:il basso turnover dei titoli ottenuto dalla gestione passiva genera plusvalenze tassabili inferiori nel fondo.

Il fatto che gli ETF non debbano raccogliere liquidità per soddisfare le richieste di rimborso degli investitori vendendo titoli, che a volte devono fare i fondi comuni di investimento, riduce anche le plusvalenze. Dovrai comunque pagare le tasse sui dividendi e su eventuali plusvalenze realizzate quando vendi, ma è improbabile che ti troverai di fronte a una distribuzione significativa delle plusvalenze dal fondo mentre lo detieni. Così, Gli ETF possono essere strumenti molto efficaci per ottenere esposizione a determinati segmenti del mercato in modo fiscalmente efficiente.

Domande da porre

Quindi quale tipo di investimento - ETF o fondo comune di investimento - è la scelta migliore per te e il tuo portafoglio di investimenti? Ecco alcune domande che possono aiutarti a determinare la risposta:

• Vuoi i costi di investimento più bassi possibili? Se è così, un ETF o un fondo comune di investimento a gestione passiva è probabilmente la scelta migliore.




• Vuoi massimizzare l'efficienza fiscale quando investi? Ancora, un ETF o un fondo comune di investimento a gestione passiva è il modo migliore per raggiungere questo obiettivo. Nota:l'efficienza fiscale in genere non è un problema se il fondo sarà detenuto in un conto pensionistico con agevolazioni fiscali come un IRA o 401k.




• Preferisci la gestione degli investimenti attiva o passiva?




• Vuoi accedere alla più ampia selezione possibile di opzioni di fondi? Se è così, puoi optare per un fondo comune di investimento. Mentre la selezione di ETF è cresciuta in modo significativo dal 2005, ci sono ancora molti altri fondi comuni sul mercato.

Non è necessariamente aut-aut

Decidere tra ETF e fondi comuni di investimento non deve essere una proposta né/o. Potrebbe esserci un posto per entrambi questi tipi di investimenti nel tuo portafoglio diversificato.

Un consulente finanziario esperto può aiutarti a scegliere i giusti EFT e/o fondi comuni di investimento in base ai tuoi obiettivi e obiettivi di investimento particolari. Per saperne di più sui servizi di gestione patrimoniale che offriamo a Personal Capital, clicca qui .