Sfide e limiti delle previsioni finanziarie

La previsione finanziaria viene eseguita per un'ampia varietà di motivi, come la proiezione delle vendite previste al fine di adeguare i tassi di capacità, o come parte della gestione del budget. I creditori spesso richiedono rendiconti finanziari storici e previsionali durante l'esecuzione della loro analisi creditizia iniziale e continua. I rendiconti finanziari proiettati vengono utilizzati anche per preparare valutazioni aziendali, che potrebbe essere necessario ai fini della rendicontazione finanziaria, pianificazione, fusioni e acquisizioni, o anche contenzioso societario. La preparazione delle previsioni finanziarie richiede analisi complesse, che sono soggetti a una serie di limitazioni e sfide.

Accuratezza dei dati storici

Le previsioni finanziarie spesso vengono eseguite utilizzando i risultati storici come proxy per il futuro. Puoi farlo analizzando le voci storiche del conto economico e dello stato patrimoniale per le tendenze, come trend di crescita, e applicando queste cifre in futuro. Per esempio, se un'azienda ha raggiunto una crescita stabile in media del 5% annuo negli ultimi cinque anni, potresti prevedere le vendite del prossimo anno utilizzando un tasso di crescita del 5%. Pur essendo ampiamente utilizzato, questo approccio può essere problematico. Se i risultati dell'azienda sono irregolari di anno in anno, le medie storiche potrebbero non fornire buone indicazioni per il futuro. Se l'azienda è una start-up, i risultati storici potrebbero non essere affatto disponibili. Inoltre, le condizioni del mercato esterno possono influenzare i risultati finanziari in un modo che non verrebbe rilevato dall'analisi dei risultati storici.

Lasso di tempo

Più lungo è il periodo di tempo, più difficile sarà prevedere con precisione i risultati finanziari. È meno difficile prevedere i risultati finanziari del prossimo anno che anticipare i numeri per il prossimo decennio. Per esempio, se stai estrapolando le tendenze utilizzando cinque anni di dati storici mentre prepari proiezioni finanziarie di 10 anni, l'applicabilità di un trend quinquennale sarebbe probabilmente inferiore a un periodo di 10 anni. Man mano che passa più tempo, aumenta la probabilità che si verifichino eventi che potrebbero influenzare i risultati economici della società. La quota di mercato può aumentare o diminuire, o le condizioni economiche possono cambiare sostanzialmente. Come regola generale, periodi di proiezione più brevi sono più accurati.

Problemi con i dati di input

Oltre a utilizzare i dati storici, le previsioni spesso vengono eseguite utilizzando l'analisi lineare, che lega la performance finanziaria futura a diverse variabili dipendenti correlate con i dati finanziari sottostanti. Questo può essere molto problematico - meglio catturato dall'espressione spazzatura in, spazzatura fuori. L'affidabilità della tua previsione è buona quanto gli input utilizzati per calcolarla. Questo lascia spazio a errori causati da errori commessi nella raccolta o nell'interpretazione dei dati, o errore umano nell'inserimento dei dati nel modello di previsione. Anche, gli esseri umani sono soggetti a vari pregiudizi, come bias di conferma, che si verifica quando il giudizio del previsore è distorto da nozioni predisposte sui risultati previsti. Ciò può far sì che il previsore ponga troppa enfasi su elementi di dati meno rilevanti, o vice versa.

Eventi imprevedibili

Anche se esegui perfettamente i metodi di previsione quantitativa e qualitativa, è impossibile prevedere l'imprevedibile. Questi elementi possono variare in natura, ma possono essere rischi basati sulla concorrenza, l'economia, e shock esterni al mercato. Per esempio, dopo tanti anni di crescita, Blockbuster è stato accecato dalle prestazioni di Netflix, che ha eroso molto rapidamente la quota di mercato e le vendite di Blockbuster. Un punto vendita può aprire una nuova sede e proiettare una forte crescita finanziaria, solo per avere un concorrente diretto aperto dall'altra parte della strada, influenzando vendite e guadagni.

Per di più, un evento Black Swan può facilmente rendere obsolete le previsioni finanziarie ben preparate. Un evento Cigno Nero è un evento altamente improbabile che si verifica, esibendo tre fattori - è impossibile prevedere, ha un impatto enorme, e il suo valore di shock è sbalorditivo, perché le persone non potrebbero mai concepire un evento del genere.