Come fare un'analisi del bilancio

Un bilancio è un rendiconto finanziario che dettaglia le posizioni finanziarie di una società a una determinata data, generalmente alla fine di un trimestre o di un anno fiscale. Il bilancio è formattato in modo da presentare la base patrimoniale di una società bilanciata con le sue passività e il patrimonio netto. Il totale delle attività meno il totale delle passività è uguale al patrimonio netto della società, o patrimonio netto. I bilanci possono essere non classificati o classificati. I bilanci non classificati sono preparati in modo approssimativo e generalmente utilizzati solo per il reporting interno; la versione classificata classifica le attività e le passività come a breve oa lungo termine e le elenca in ordine crescente di liquidità.

Analisi delle dimensioni comuni

Un passo importante nell'analisi è la dimensione comune del bilancio, che comporta la presentazione di ciascuna voce dell'attivo come percentuale del totale delle attività e ciascuna voce della passività e del patrimonio netto come percentuale del totale delle passività e del patrimonio netto. Ciò consente di effettuare semplici confronti a un livello molto dettagliato. Per esempio, potresti voler analizzare la liquidità come percentuale delle attività totali se la solvibilità della società in questione è un problema. Allo stesso modo, potresti voler osservare le tendenze nei crediti come percentuale delle passività totali e del patrimonio netto, se le collezioni sono un elemento importante.

Analisi di riferimento

Un'analisi di benchmark è fondamentale per analizzare il bilancio. Richiede l'ottenimento di dati di bilancio di riferimento - in forma di rapporto e dimensioni comuni - da un gruppo di pari per il confronto. È importante che il gruppo di pari sia altamente comparabile in termini di linea di attività, dimensione e altri fattori quantitativi e qualitativi in ​​modo che il confronto sia significativo. La Risk Management Association ha pubblicato i suoi "Annual Statement Studies, " che fornisce una grande quantità di dati finanziari dettagliati, suddivisi per settore. È utile per questo tipo di analisi.

Analisi del rapporto

L'analisi del rapporto è anche una componente critica dell'analisi del bilancio e si collega all'analisi del benchmark. Un'analisi del rapporto richiede l'utilizzo delle voci di bilancio per calcolare vari rapporti finanziari, che possono essere confrontati con i rapporti finanziari ottenuti dal gruppo di riferimento di riferimento. Per esempio, un rapporto di liquidità come il rapporto corrente - uguale alle attività correnti diviso per le passività correnti - può essere confrontato con la mediana del gruppo di pari. Il capitale circolante è un'altra misura importante. Calcolando i rapporti utilizzando i risultati storici, è possibile osservare eventuali tendenze al rialzo o al ribasso nei dati. Se non esiste una tendenza, prestazioni irregolari possono implicare un certo livello di rischio operativo associato alla società.

Patrimonio netto

Il rendimento del capitale è altamente correlato alla performance del titolo sottostante.

Il patrimonio netto è un indicatore chiave della salute dell'azienda e della ricchezza degli azionisti. Osserva se il patrimonio netto tende al rialzo o al ribasso o è irregolare. È inoltre possibile calcolare il rendimento del capitale dalla sezione del patrimonio netto del bilancio. Il rendimento del capitale è pari all'utile netto diviso per il patrimonio netto. L'utile netto è una voce del conto economico, ma per ogni anno fiscale, la variazione degli utili non distribuiti più i dividendi pagati è uguale all'utile netto. Sia gli utili non distribuiti che i dividendi pagati sono disponibili tramite la sezione del patrimonio netto dello stato patrimoniale.