Una strategia ESG è fondamentale per attrarre investitori europei

Nel secondo evento della nostra serie Live di settore dei fondi privati, i nostri relatori hanno demistificato le sfide operative della gestione di un fondo in Europa e hanno evidenziato il ruolo centrale dell'ESG nel processo decisionale degli investitori europei

I gestori di capitali privati ​​che istituiscono un fondo in Europa farebbero bene a tenere conto della crescente importanza dell'ambiente, agenda sociale e di governance (ESG).

Gli investitori europei si aspettano sempre più che i fattori ESG siano integrati nelle decisioni di investimento e nel modello di business di un gestore di fondi, secondo Maelle Lenaers, Responsabile del GEFIA lussemburghese presso Intertrust Group.

Intervenendo al panel al secondo della nostra serie di eventi Live di settore dei fondi privati, Maelle ha dichiarato:“ESG sta diventando sempre più importante per gli investitori europei. Stanno integrando i criteri ESG nei loro processi decisionali, per capire meglio i fondi e le società in cui stanno investendo”.

“Stanno davvero cominciando ad aspettarsi che i gestori patrimoniali integrino anche i criteri ESG nelle loro decisioni di investimento e anche nei loro modelli operativi target. Se vuoi far crescere la tua attività e continuare ad attrarre investitori, assicurati di integrare ESG nel tuo modello di business, " lei ha aggiunto.

SFDR:come funzionano le nuove regole?

Le nuove regole di reporting ESG che entreranno in vigore nel 2022 mirano ad aumentare la trasparenza per gli investitori.

All'inizio di quest'anno, ai sensi della prima parte del Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), i fondi di investimento esistenti erano tenuti a decidere se si sarebbero qualificati come fondo "articolo 6", uno che non fa affermazioni ESG; un fondo verde chiaro “articolo 8”; o “articolo 9” fondo verde scuro. Questa etichettatura avrà un impatto sui requisiti di rendicontazione ESG che diventeranno applicabili a partire da gennaio 2022.

Maelle ha detto:“In futuro, vediamo che sempre più gestori patrimoniali prevedono di lanciare fondi articolo 8 o articolo 9, concentrandosi davvero su una strategia ESG, come il cambiamento climatico o le energie rinnovabili”.

Andrew O'Callaghan, Global Advisory Leader presso PwC, che era anche nel pannello, ha dichiarato:“Non sono solo i fattori ambientali ad essere importanti, i grandi investitori si pongono sempre più domande sul sociale e sulla governance. Quanto è forte la governance intorno alla società di gestione degli investimenti? Preparati per quella conversazione.”

Ma ha sottolineato che i manager dovrebbero vederla come un'opportunità per trovare nuovi investitori e opportunità di investimento.

Andrew ha dichiarato:"Ciò a cui stiamo assistendo sempre più è che l'Unione europea, la Commissione Europea e i paesi al di fuori dell'UE – quindi Regno Unito e Svizzera – sono molto attivi nel cercare di allocare capitali privati ​​in progetti di energia rinnovabile, in infrastrutture e così via. E questo sta creando grandi opportunità”.

Come la Brexit ha guidato le operazioni in Irlanda

La Brexit ha probabilmente aggiunto alle sfide operative della gestione di un fondo in Europa e i gestori sono ancora alle prese con l'impatto che ha avuto sul panorama del settore. Il fatto che il Regno Unito, il più grande centro finanziario d'Europa, è ora al di fuori dell'Unione Europea ha implicazioni durature su dove i gestori di fondi localizzano le loro operazioni in Europa.

I gestori di fondi di investimento alternativi del Regno Unito (AIFM) non hanno più il diritto di utilizzare il passaporto marketing AIFM, che consente ai gestori di fondi di raggiungere tutti i mercati dell'UE con un'unica notifica presentata al regolatore.

Andrew ha dichiarato:"Stimiamo che 140 società di gestione patrimoniale abbiano scelto l'Irlanda come hub dell'UE per le operazioni post-Brexit. Il Regno Unito rimane fondamentale per queste attività e per la capacità di delegare nuovamente a Londra o Edimburgo, Per esempio, è molto importante. La posizione dell'Irlanda come paese dell'UE di lingua inglese, con una forte industria dei fondi e un'area di viaggio comune con il Regno Unito, sta diventando una componente sempre più importante nell'intera industria europea.

"In tale contesto, è molto importante assicurarsi di avere sufficiente sostanza in Irlanda, all'interno dell'UE, per soddisfare il quadro normativo, " Ha aggiunto.

I vantaggi dell'esternalizzazione a un GEFIA terzo

Quando si cerca di creare un fondo in Europa, un gestore di fondi statunitense deve prima decidere gli investitori target e il domicilio. Una volta che questi sono stati determinati, dovranno considerare quali funzioni vogliono esternalizzare e chi saranno i loro fornitori di servizi.

Andrew ha detto:“Potresti cercare di esternalizzare alcune funzioni di gestione a un GEFIA. Stiamo vedendo che è sempre più una scelta popolare per ridurre al minimo i costi".

Un gestore che gestisce un fondo ai sensi della Direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD) dovrà anche nominare un depositario indipendente che sovrintende alla salvaguardia delle attività e può anche nominare un amministratore di fondi di terze parti per garantire che le informazioni e le relazioni degli investitori siano eseguite correttamente.

Maelle ha dichiarato:"I gestori di fondi sono alla ricerca di una soluzione one-stop shop in cui possono trovare tutti i servizi di cui hanno bisogno sotto lo stesso tetto, insieme ad esperti che conoscono e comprendono i requisiti normativi, il tutto fornito in un pacchetto dal costo competitivo.

“Lasci che i fornitori di servizi si occupino dell'onere normativo, mentre ti concentri sulle tue competenze chiave, che trovano gli investitori giusti e gli investimenti giusti, " lei ha aggiunto.

Conduci la due diligence quando scegli i tuoi fornitori di servizi

È fondamentale assicurarsi che il fornitore di servizi prescelto comprenda il progetto del fondo e la strategia di investimento, secondo Maelle.

Ha raccomandato di richiedere una dimostrazione dello strumento di reporting e report di esempio.

Ha detto:“La maggior parte dei fornitori di servizi vorrebbe organizzare quelle sessioni con te.

“Possiamo fornire molti contenuti educativi prima di lanciare un fondo. Ciò è molto apprezzato dai gestori patrimoniali statunitensi che lanciano il loro primo fondo in Europa poiché desiderano acquisire maggiore familiarità con le normative e i rapporti europei pertinenti, " lei disse.

“Siamo lì per assisterli e per spiegare cosa deve essere fatto, " lei ha aggiunto.

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