Gestori di fondi emergenti:i vantaggi dei Paesi Bassi

Il settore dei fondi globali sta vivendo un'interessante espansione che sta aumentando la diversità dei fondi offerti e le dimensioni. I gestori di fondi affermati continuano a crescere e a lanciare fondi sempre più grandi, mentre c'è stato anche un flusso costante di prime volte, spin-off e manager emergenti che creano le proprie imprese.

Questa nuova ondata di gestori di fondi è stata in parte guidata dalla domanda degli investitori per la nicchia, tattico, opportunità di investimento a valore aggiunto che i fondi più grandi possono ignorare o semplicemente non essere a conoscenza. Le opportunità e le ricompense per entrambi gli approcci continuano ad alimentare l'interesse e la domanda ed è quindi necessario assicurarsi che i gestori di fondi emergenti lo facciano bene la prima volta.

A settembre 2017, ci sono stati più di 590 gestori di fondi di venture capital per la prima volta o spin-off che hanno raccolto capitali in tutto il mondo, rispetto ai 470 del 2016. Oltre il 31% dei fondi di venture capital che hanno raggiunto la chiusura definitiva nel 2017 erano fondi per la prima volta, rispetto al 25% nel 2016. Uno dei fattori chiave di questa crescita è stata la performance in quanto, confrontando i rendimenti generati dai fondi di venture capital vintage 2006-2014, i gestori per la prima volta hanno generalmente sovraperformato il pool di gestori di capitale di rischio esperti.

I Paesi Bassi non sono tradizionalmente considerati una giurisdizione per il domicilio dei fondi, tuttavia, è adatto per i nuovi manager. I Paesi Bassi sono, Per esempio, registrando un aumento sostanziale dei piccoli gestori registrati che rientrano nel regime di registrazione dell'AIFMD. Inoltre, i Paesi Bassi continuano ad avere un forte, settore dei servizi dedicato che è efficiente in termini di costi per i gestori di fondi emergenti, nonché un ambiente legale stabile.

I gestori di fondi emergenti devono considerare le seguenti aree chiave quando creano il loro primo fondo:

Strutturazione del fondo

La base di un fondo di successo è una struttura adeguata che richiede una comprensione e un'analisi sofisticate delle opzioni. È importante che i gestori emergenti consultino i consulenti legali in una fase iniziale per determinare quali problemi possono avere un impatto sulla struttura del fondo.

raccolta fondi

La raccolta fondi può essere un processo che richiede molto tempo, quindi è importante non sottovalutarlo insieme allo sforzo e ai costi coinvolti.

Amministrazione del fondo

Avere i giusti processi amministrativi quotidiani, procedure e infrastrutture in atto è qualcosa che molti gestori di fondi emergenti non considerano tanto quanto altri aspetti del lancio di un fondo, che può essere una svista cruciale. Per quanto riguarda l'amministrazione, disporre di una gamma di servizi correlati a sostegno del fondo può aiutare notevolmente a ridurre al minimo i rischi e massimizzare il successo. Una strategia spesso adottata dai gestori di fondi emergenti consiste nell'esternalizzare l'amministrazione a una terza parte fidata.

Finanziamento del fondo

I gestori di fondi emergenti devono considerare se avranno bisogno di utilizzare prodotti finanziari come parte della loro strategia e quale fornitore sarebbe nella posizione migliore per fornirli. Non è solo il finanziamento stesso a dover essere qualificato, ma anche la gamma di altre considerazioni finanziarie come assicurazioni e soluzioni bancarie di deposito a garanzia. Gli aspetti finanziari della gestione di un fondo sono significativi e lavorare con i partner giusti può aiutare a semplificare questo aspetto e consentire ai manager di concentrarsi sulla gestione di un fondo.

Governance del fondo

Gli investitori richiedono sempre più una supervisione indipendente degli affari dei loro fondi, che ha determinato un aumento della domanda di amministratori non affiliati al gestore su fondi di private equity e immobiliari. La diversità delle competenze e delle esperienze degli amministratori è della massima importanza.

Paesi Bassi, con il suo regime normativo consolidato e gli esperti di fondi locali, può offrire ai gestori di fondi emergenti la base per creare fondi in modo efficiente ed economico. Ciò consente ai gestori di concentrarsi sull'attività di gestione dei portafogli e di selezione degli asset.

Il percorso per il lancio di un nuovo fondo per un nuovo gestore può essere impegnativo. Molti gestori di fondi emergenti avranno probabilmente esperienza nel loro campo e avranno un buon grado di esperienza e conoscenza pertinenti. I Paesi Bassi come giurisdizione per il domicilio di un fondo possono fornire conforto dall'ideazione al lancio, alle operazioni in corso del fondo, attraverso consulenti esperti e fornitori di servizi di qualità.

In risposta al crescente interesse del mercato per questa prossima generazione di manager, abbiamo prodotto una guida per i gestori di fondi emergenti, progettato per affrontare ed evidenziare alcune delle sfide che i nuovi gestori devono affrontare nell'affrontare le complessità della creazione di un fondo di successo. Per leggere l'introduzione della guida e per maggiori informazioni, clicca qui. Per ricevere una copia della guida completa, si prega di mettersi in contatto.