Il Prospetto

Fondo comune studi di settore hanno dimostrato che solo circa la metà degli azionisti di fondi consulta un prospetto prima di investire. Con più dei diecimila fondi comuni tra cui scegliere, molti investitori si sentono comprensibilmente sopraffatti quando confrontano possibili investimenti, soprattutto quando devono guadare prospetti spesso complicati e confusi. Il Securities and Exchange Commission (SEC) , però, ha raccomandato nuove regole, compresa la richiesta della traduzione dei libretti dei fondi in un linguaggio facilmente comprensibile e la creazione di un riassunto di una pagina - un documento scritto in modo chiaro, profilo del fondo semplificato che include tutte le statistiche vitali.

Il prospetto deve essere valutato al fine di garantire la compatibilità dell'investimento con gli obiettivi finanziari dell'investitore e il livello di esposizione al rischio desiderato. Un tipico prospetto dovrebbe contenere le seguenti informazioni:

Obiettivo di investimento - Il cuore del prospetto è una descrizione degli investimenti del fondo e della filosofia del gestore del portafoglio. L'obiettivo dovrebbe delineare i tipi di titoli che il fondo acquista e le politiche relative alla qualità di tali investimenti. Per esempio, se il fondo ha più del 25% delle sue attività in un settore o detiene obbligazioni con rating che le qualificherebbero come ad alto rendimento (o, obbligazioni spazzatura), queste politiche devono essere annotate nel prospetto. Essenzialmente, tutte le politiche del gestore degli investimenti, nonché gli obiettivi dell'investimento, deve essere indicato chiaramente in questa descrizione.

Prestazione - La SEC ha ordinato che tutte le prestazioni del fondo siano riportate in modo uniforme in ogni prospetto, consentendo così un confronto equo e accurato tra i fondi. Performance annualizzata oltre 1, Devono essere riportati i periodi di 5 e 10 anni, insieme a informazioni sull'esposizione e informazioni fiscali. Dovrebbe essere mostrato anche il tasso di rotazione del portafoglio, che rivela quanto attivamente il fondo negozia titoli. Maggiore è il fatturato, maggiori saranno i costi di intermediazione del fondo.

Rischio - Il prospetto deve indicare chiaramente il rischi inerenti al fondo. Ad esempio, un fondo che investe solo in una parte dell'economia può offrire un rischio maggiore rispetto a un fondo altamente diversificato, mentre un fondo che investe in società consolidate può essere meno rischioso di uno che favorisce le start-up.

Esistono altri rischi associati a determinati tipi di fondi o titoli. I fondi obbligazionari sono suscettibili alle variazioni dei tassi di interesse, mentre i veicoli di risparmio e di investimento a reddito fisso sono soggetti a rischi di inflazione. Tutti questi devono essere descritti nel prospetto.

Commissioni - I fondi sono tenuti a riassumere le loro commissioni in una tabella nella parte anteriore del prospetto. Altre spese da considerare sono le commissioni minime per investimenti successivi o le commissioni per il passaggio da un fondo all'altro della stessa famiglia. Gestione, da valutare anche le spese contabili e amministrative. In genere, una società che mantiene le sue spese, escluse le spese di vendita, pari o inferiore all'1% delle sue attività è considerato un fondo a basso costo. Un fondo le cui spese superano l'1,5% del proprio patrimonio è considerato un fondo ad alto costo. Anche le commissioni percepite dal gestore di portafoglio o dal consulente per gli investimenti dovrebbero essere chiaramente identificate sotto le commissioni di "consulenza per gli investimenti".

Gestione - La gestione professionale dei fondi è uno dei servizi attesi quando si investe in fondi comuni di investimento. I fondi gestiti attivamente addebitano più dei fondi indicizzati gestiti passivamente. Inoltre, le commissioni di gestione in percentuale del patrimonio totale sono generalmente inferiori per i fondi più grandi rispetto a quelli più piccoli.

Servizi - Questa sezione descrive in dettaglio tutte le funzionalità aggiuntive che potrebbero essere disponibili, come la scrittura di assegni o gli investimenti automatici.

Acquistare o vendere azioni - Questa sezione spiegherà come entrare e uscire da un fondo e se è previsto un addebito per l'acquisto o il rimborso di azioni. Descriverà inoltre le diverse classi di azioni, nonché i costi e le spese associati a ciascuna classe.

Dichiarazione di informazioni aggiuntive - Chiamato anche Parte B sul prospetto. Queste informazioni devono essere fornite gratuitamente su richiesta.