Principali innovatori del settore sanitario:guadagni non desiderati

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La biotecnologia all'avanguardia utilizzata per creare i vaccini COVID-19 ha messo in luce le aziende sanitarie innovative. Ma questo tipo di aziende in fase iniziale comportano molti rischi per gli investitori.

I risultati tendono ad essere "binari:molto buoni o molto cattivi, " dice Matthew Raynor, un amministratore delegato del gruppo di clienti strategici degli Stati Uniti per Principal Global Investors.

Principal Healthcare Innovators Index ETF (BTEC) è un fondo indicizzato che investe in un gruppo diversificato di circa 300 aziende sanitarie di piccole e medie dimensioni focalizzate sull'innovazione.

Il portafoglio comprende aziende biotecnologiche, produttori di dispositivi medici e aziende di servizi medici, tra gli altri. La dimensione è un parametro per l'inclusione nel fondo; le partecipazioni hanno un valore medio di mercato di $ 4,8 miliardi. I titoli che si sono "dimessi" dal fondo perché sono diventati troppo grandi includono lo sviluppatore di vaccini COVID Moderna (MRNA), rimosso ad aprile.

La redditività – o la mancanza di essa – è un altro requisito. Solo le società con modelli di utili incoerenti o negativi sono idonee per il portafoglio. Può sembrare "controintuitivo" per un fondo azionario, dice Raynor, ma consente al fondo di concentrarsi sulle società che "stanno guidando la carica verso soluzioni innovative piuttosto che spendere soldi in spese generali aziendali, commercializzazione e distribuzione".

Dal 7 maggio 2021. FONTI:Morningstar, Principale, Yahoo Finanza.

Ciò rende il BTEC rischioso. Ma così lontano, ne è valsa la pena. Negli ultimi tre anni, il fondo era del 44% più volatile rispetto al tipico fondo sanitario, ma il suo rendimento annualizzato di tre anni, 19,3%, ha battuto l'83% della concorrenza.