BCSVX:un fondo estero con talento

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Sebbene gli investitori statunitensi abbiano avuto poche ragioni per cercare opportunità all'estero ultimamente, è prudente mantenere parte del tuo portafoglio in azioni estere. E se quella prudenza ti ha portato a investire in Brown Capital Management International Small Company (BCSVX), sei senza dubbio felice di averlo fatto. Il fondo vanta un rendimento annualizzato quinquennale superiore ai suoi concorrenti (fondi che investono in piccole e medie imprese estere in crescita), l'indice MSCI ACWI ex USA (un ampio benchmark di azioni estere) e l'S&P 500.

Il fondo ha un approccio unico:quattro gestori lavorano insieme, separare potenziali partecipazioni, e tutti devono essere d'accordo sulle decisioni di acquisto o vendita. “Siamo una squadra, e pensiamo che il risultato sia migliore di quando una persona domina, "dice il co-gestore Daniel Boston.

Fa tutto parte di un profondo, processo guidato dalla ricerca. I manager vogliono trovare "società di crescita eccezionale" (EGC), dice Boston, con quattro qualità:solida crescita dei ricavi; un competitivo, posizione sostenibile nel proprio settore; dirigenti con una visione del futuro e la capacità di realizzarlo; e redditività per alimentare e sostenere la crescita degli utili. La quintessenza dell'EGC, i gestori amano dire, "risparmia tempo, vive, soldi o mal di testa, oppure fornisce ai clienti una proposta di valore eccezionale”.

Al giorno d'oggi, poco più di 40 titoli si adattano al conto. Molti si orientano verso l'e-commerce, pagamenti elettronici, logistica intelligente, adozione del cloud e soluzioni sanitarie innovative. “Queste tendenze hanno guidato il portafoglio durante il COVID-19 perché sono state accelerate dalla pandemia, non interrotto, "dice Boston. Le aziende sanitarie tedesche Evotec e Stratec e la società canadese di software per la logistica Kinaxis sono tra le principali partecipazioni del fondo.

Le società devono essere piccole, definite come 500 milioni di dollari o meno di ricavi al momento dell'acquisto. Finché le imprese rimarranno aziende in crescita eccezionale, restano nel fondo.

Azioni nella società argentina di e-commerce e pagamento digitale MercadoLibre, ad esempio, con 3,3 miliardi di dollari di fatturato annuo, sono nel fondo dal 2015. Infatti, i gestori non vendono così spesso. Nei cinque anni di storia del fondo, hanno venduto solo sette azioni a titolo definitivo.

Dal 6 novembre. rCommissione massima di riscatto. FONTI:ICE Data Services, Morningstar Inc., Avanguardia.