Due scelte Kiplinger Dividend 15 colpiscono un momento difficile

Gli ultimi 12 mesi sono stati buoni per le azioni statunitensi, e il Kiplinger Dividend 15, i nostri titoli preferiti che pagano dividendi, sono aumentati proprio di fianco all'ampio mercato. Durante l'ultimo anno, il rendimento medio delle azioni sul nostro elenco e quello dell'indice Standard &Poor's 500 sono un identico 21,7%. Dopo la rincorsa, la nostra lista mostra ancora un buon rendimento da dividendi medio del 3,5%, rispetto all'1,9% per l'S&P 500 e all'1,5% per i buoni del Tesoro a 10 anni (prezzi, resi e altri dati fino al 31 gennaio).

Gestore di risorse alternative Gruppo Blackstone (simbolo BX) è stato il vincitore in fuga tra le nostre scelte, avendo restituito il 26,2% dal nostro ultimo aggiornamento, portando il suo rendimento totale in un anno a un sorprendente 86,9%. L'azienda ha visto un aumento del 21% degli asset in gestione nel 2019, a $ 571 miliardi. Blackstone paga un dividendo variabile e attualmente rende il 4,0%. È ben al di sotto del rendimento medio quinquennale del 7,0%, ma dubitiamo che molti investitori che hanno detenuto il titolo durante la recente corsa si stiano lamentando.

Sulla nostra lista di controllo. Azioni del colosso industriale 3M (MMM) è crollato del 17,9% nell'ultimo anno e ora si trova al di sotto del 37% rispetto al massimo del 2018. I rallentamenti ciclici nei mercati automobilistico e dell'elettronica di consumo, che includono entrambi i principali acquirenti dei prodotti 3M, hanno recentemente ridotto i guadagni. 3M sta ristrutturando e tagliando i costi per riprendersi fortemente una volta che questi mercati abbattuti si riprenderanno, afferma il gestore del fondo Mairs &Power Balanced Kevin Earley. Più preoccupante è che 3M è tra le aziende che affrontano cause legali riguardanti la produzione di sostanze chimiche, utilizzato in prodotti come schiume ignifughe, che avrebbero contaminato le riserve idriche. Earley calcola che il contenzioso rappresenta da circa $ 15 a $ 20 miliardi di valore di mercato perso per 3M dalla metà del 2018.

Resta da vedere se le battaglie legali in corso e i potenziali costi di bonifica si dimostreranno più dannosi per 3M (o per il suo pagamento), e lo terremo d'occhio. Intanto, 3M vanta ancora un solido bilancio e genera molto denaro. L'azienda ha aumentato il suo payout del 2% a febbraio, segnando il suo 61° aumento annuale dei dividendi.

Azioni di ExxonMobil (XOM) ha perso il 10,6% negli ultimi 12 mesi poiché il calo dei prezzi del petrolio e del gas naturale ha intaccato gli utili e i flussi di cassa dell'azienda. Il colosso dell'energia sta investendo pesantemente in nuove operazioni che si aspetta aumenteranno i guadagni tra qualche anno, ma più immediatamente, Exxon manca di un flusso di cassa libero sufficiente (profitti in contanti rimasti dopo aver speso per mantenere ed espandere l'attività) per coprire il suo ampio pagamento. L'analista Stewart Glickman della società di ricerca sugli investimenti CFRA prevede che Exxon finanzierà il suo dividendo a breve termine attraverso il debito e la vendita di attività non strategiche. L'azienda ha storicamente mantenuto un bilancio pulito e pagato diligentemente il debito, lui dice. Vale la pena notare che la società ha continuato ad aumentare il suo dividendo anche se i prezzi del petrolio sono diminuiti di oltre il 70% tra la metà del 2014 e l'inizio del 2016. Exxon ha aumentato il suo pagamento del 6% lo scorso anno; le azioni rendono il 5,6%.