5 favolosi investimenti a reddito

Alla scadenza del 2018, Immagino che tu sia rassegnato a rendimenti negativi sulla maggior parte delle tue obbligazioni e forse scontento che vincitori perenni come i fondi di investimento immobiliare, le azioni di utilità e le azioni privilegiate stanno a galla. È comprensibile. Ma io sostengo che in gran parte in piedi con queste partecipazioni e ignorando gli avvertimenti striduli su un mercato ribassista invadente, è ancora consigliabile raccogliere la recessione statunitense e il caos globale.

Mi rifiuto di chiamare una perdita di, dire, L'1,2% sulle preferenze di JPMorgan o l'1,5% sulle azioni di American Electric Power sono terribili o addirittura significative perché sei stato pagato bene per anni e puoi aspettarti che interessi e dividendi futuri arrivino per intero e in tempo. La scarsità di inadempienze, i fallimenti e i tagli ai dividendi separano la volatilità del 2018 dalle passate cancellazioni.

Inoltre, Non sono spaventato dagli eventi globali, come il recente crollo del mercato obbligazionario italiano o l'elezione di un imprevedibile presidente populista in Brasile. Negli ultimi anni, la crisi del debito sovrano greco, Brexit e il "taper tantrum" che ha spinto i rendimenti obbligazionari dopo che la Federal Reserve ha deciso di chiudere il suo programma di acquisto di obbligazioni sono passati tutti senza danneggiare molto i portafogli. Più di pochi investimenti consolidati di reddito e crescita con attributi unici, una nicchia particolarmente tempestiva o un vantaggio tecnologico può prolungare i buoni ritorni del 2018, nonostante i rendimenti più elevati dei titoli del Tesoro o la possibilità che un'economia dei mercati emergenti in difficoltà vada a gonfie vele. Afferma la tua pretesa su settori sani, selezionare buoni nomi all'interno di ciascuno, e starai bene.

Contro una tendenza caotica. I seguenti favolosi cinque beneficiano di una forte crescita economica e di un debito a tasso fisso poco costoso che non ha bisogno di essere rifinanziato immediatamente. Sono costosi da acquistare a volte, ma nelle categorie ad alto rendimento spesso ottieni quello per cui paghi. Inoltre, nulla di ciò che è successo quest'anno o che incombe sul 2019 dovrebbe minacciare queste élite.

Se apprezzi il potere di prendere a prestito a tassi fissi bassi e concedere prestiti a tassi variabili elevati, ti piacerà una società finanziaria specializzata Ares Capital (simbolo ARCC, prezzo $ 16, resa 9,5%). ad Ares, Il 91% del credito che concede a 346 imprese è a tasso variabile, più del 70% è assicurato, e gran parte di essa paga Ares più del 10%. Più della metà dei prestiti di Ares sono a tasso fisso, e il costo del credito a livello aziendale è solo del 4,1%. Le inadempienze e altre svalutazioni sono inferiori all'1%.

Exelon (ECC, $ 43, 3,2%) sta recuperando il tempo perduto. Sono trascorsi cinque anni da quando il prezzo delle azioni dell'utility è crollato del 50% (è più che indietro), eppure alcuni analisti esitano ancora ad accordargli pieno rispetto. Non sto dicendo di evitare o scaricare altre utilità, solo notando che Exelon è stato eccezionale negli ultimi tempi.

Lamar Pubblicità (LAMR, $ 72, 5,1%) è un fondo di investimento immobiliare che intende accelerare la conversione di grande successo dei cartelloni stradali da segnaletica statica a bacheche digitali, un modello di business di cui è stato pioniere.

Non posso elogiare Magellan Midstream Partner (MMP, $ 64, 5,9%, una massiccia operazione di oleodotto che trasporta benzina e altri prodotti raffinati. Questa impresa a pedaggio non beneficia direttamente dell'aumento dei prezzi del petrolio, ma le sue azioni sì perché quando il petrolio si arricchisce, gli investitori affollano ampi fondi legati all'energia che includono una posizione in Magellan.

La qualità non è economica. Quindi non sono scoraggiato dagli alti premi imposti dalle azioni dei fondi di credito chiusi diversificati di Pimco rispetto al valore patrimoniale netto dei titoli nei portafogli dei fondi. Fondo di strategia aziendale e di reddito Pimco (PCN, $ 17, 7,8%) è scambiato al 19% sul NAV, quindi forse dovresti aspettare che il premio si riduca più vicino al 12%. Ma il prezzo delle azioni è stabile, il reddito netto degli investimenti copre le distribuzioni (o si avvicina), e la gestione del portafoglio è splendida.